SergioOrtega (211º) 

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SergioOrtega
10:24 el 28 julio 2011

Comparando fondos: RFI EMERGENTES

La categoría VDOS de RFI EMERGENTES ha contado en los últimos años con unos datos de rentabilidad excelentes, contando con una media cercana al 30% en positivo en rentabilidad a tres y cinco años. Una vez seleccionados aquellos fondos más destacados en “Buscando fondos: RFI EMERGENTES”, es momento de enfrentarlos entre si.

Fondos destacados

En la selección se han destacado aquellos fondos orientados al inversor privado, con una inversión mínima inferior a 6.000 €, que batan los datos de rentabilidad de la categoría a uno, tres y cinco años y con un rating de 3 Estrellas VDOS o superior.

Según la política de inversión, estos fondos invierten en activos del mercado monetario y de renta fija, con una duración media superior a dos años, tratándose principalmente de deuda emitida por organismos públicos y entidades privadas denominada en divisas de países emergentes y con un rating inferior a BBB- por S&P o equivalente.

La selección resultante queda del siguiente modo:

  •     AMUNDI BOND GLOBAL EMERGING AU CAP
  •     BNP PARIBAS L1 BOND WORLD EMERGING LOCAL CLASSIC CAP
  •     BNY MELLON EMERGING MARKETS DEBT LOCAL CURRENCY FUND USD X
  •     HSBC GIF BRAZIL BOND AC
  •     INVESCO EMERGING MARKETS BOND FUND A EUR HEDGED
  •     PICTET - GLOBAL EMERGING DEBT HP EUR
  •     TEMPLETON EMERGING MARKETS BOND FUND N (ACC) USD

La comparación 

Como resultado de la comparación, la primera pantalla que aparece nos permite ordenar por distintos parámetros, tales como rating VDOS, rentabilidad en el año o a 3 años, entre otros.

En este caso, encontramos cuatro fondos con la máxima calificación VDOS, uno con 4 y dos fondos con 3 Estrellas VDOS. Ordenados por rentabilidad a 3 años quedan del siguiente modo:

rfi emergente rentabilidad 3 años

 

Una vista de gran ayuda a la hora de estudiar el comportamiento histórico de los distintos fondos, la encontramos en la pestaña Evolución, donde se muestra un gráfico en el que se visualiza la rentabilidad (en base 100) de todos los fondos desde la fecha más antigua en la que todos tienen valoración, en este caso desde el cierre de julio de 2006. Esta vista puede ser modificada fácilmente, seleccionar o deseleccionar los fondos que deseemos y modificar el periodo histórico.

rfi emergente evolucion

 

En este periodo, observamos como el fondo que ha obtenido mejores resultados frente a sus competidores es HSBC GIF BRAZIL BOND AC, revalorizándose un 101,35%.

Si vemos las rentabilidades a largo plazo, obtenemos las vistas a uno, tres, cinco y diez años. Para realizar la comparación, nos fijamos en el periodo de cinco años, quedando ordenado del siguiente modo:

rfi emergente rentabilidad 5 años

 

Si por el contrario nos fijamos en periodos cortos de tiempo, podemos determinar si el fondo se encuentra en una tendencia alcista, o por el contrario a la baja. Si vemos la rentabilidad en lo que va de año, queda del siguiente modo:

rfi emergente rentabilidad 1 año

 

También es fundamental a la hora de comparar fondos analizar los datos de rentabilidad media mensual y volatilidad en el último año, datos que podemos ver en la pestaña Riesgo, donde nos debemos fijar en aquellos fondos que ofrecen mayor rentabilidad media frente al riesgo asumido (menor volatilidad).

rfi emergente rentabilidad riesgo

 

Para ello, calculamos el cociente (rentabilidad media/volatilidad), información que nos indicara que fondo tiene un mejor dato de rentabilidad en función del riesgo asumido en el último año, quedando ordenado del siguiente modo:

  •     INVESCO EMERGING MARKETS BOND FUND A EUR HEDGED
  •     PICTET - GLOBAL EMERGING DEBT HP EUR
  •     HSBC GIF BRAZIL BOND AC
  •     BNP PARIBAS L1 BOND WORLD EMERGING LOCAL CLASSIC CAP
  •     BNY MELLON EMERGING MARKETS DEBT LOCAL CURRENCY FUND USD X
  •     AMUNDI BOND GLOBAL EMERGING AU CAP
  •     TEMPLETON EMERGING MARKETS BOND FUND N (ACC) USD

Consultando el apartado de Rentabilidades anuales en el informe de cada uno de los fondos, podemos evaluar la consistencia en rentabilidad. En particular, cabe destacar HSBC GIF BRAZIL BOND AC, que se mantiene desde 2007 se mantiene en el primer quintil:

rfi emergente rentabilidad hsbc

 

Por último, un factor que puede resultar determinante para decidir una posible inversión en estos fondos, es la inversión mínima requerida,que se puede consultar en el apartado de Comisiones.

Conclusiones

Una vez realizada la comparación y estudiados los datos obtenidos, cabe destacar por sus datos de rentabilidad, así como por su consistencia en los últimos años el fondo   HSBC GIF BRAZIL BOND AC.

Asimismo, por su rentabilidad frente al riesgo adquirido, destaca   INVESCO EMERGING MARKETS BOND FUND A EUR HEDGED, así como por sus buenos datos de rentabilidad.

Para ampliar esta información y/o realizar tus propias consultas, visita el   Comparador de fondos  y las fichas de los distintos fondos.

Sergio Ortega   (VDOS)
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