SharkOpciones

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
SharkOpciones
13:30 el 02 octubre 2014

Cobertura con opciones.

Solemos quedamos deslumbrados, yo el primero, viendo las rentabilidades de  sistemas basados en cualquier tipo de complejo análisis, ya sea técnico, probabilístico o de selección de empresas. Desde los cruces de media de periodo largo, descuentos de rango por volatilidad, hasta la más compleja de las maneras de buscar una buena empresa con un buen margen de seguridad.

En inversiones, a largo plazo y siendo alcista en bolsa, a casi todos nos acaba yendo bien  ya que el sesgo alcista de la bolsa nos sirve de salvavidas. Existen sistemas muy simples con rentabilidades aceptables y que nos alejan de la más mínima complejidad.

En el presente año y a cierre de septiembre ya estamos en los entornos de rentabilidad de la media histórica del SP500. Este 9% ya casi lo hemos alcanzado al cierre del noveno mes y resta el trimestre estacionalmente más alcista para la bolsa. Lo normal es que acabemos el año por encima de esa rentabilidad, al menos si tenemos en cuenta la estacionalidad.

En los años que no son tan alcistas como en el 2013, con rentabilidades del 30%, hay estrategias relativamente sencillas que baten claramente al mercado. Sí, baten al SP500. La única condición es que el año no sea muy alcista. El resto de los años se bate fácilmente al SP500, no por demasiados puntos si nos ceñimos a realidad.

En el siguiente gráfico tienes una imagen comparativa de rentabilidad del ETF SPY en comparación con una estrategia Covered Call también en el mismo ETF. +8.65% de rentabilidad del SPY por +12.40%  de la Covered Call (cierres ajustados). Como curiosidad, la rentabilidad media histórica del 9%, el sistema Covered Call la alcanzó en mayo. Necesitó menos de 5 meses para batir a la media.

En la comparativa hay varias simplificaciones importantes. La primera es que he utilizado una Short Call a dinero y no suele ser la mejor opción para buscar rentabilidades altas. Tampoco se han tenido en cuenta las comisiones de la venta y compra (en su caso) de la Call vendida. Estas comisiones no son importantes y no afectan prácticamente a la rentabilidad ya que es una estrategia muy barata en comisiones. Sí he tenido en cuenta las horquillas y el cobro de dividendos. Tampoco he buscado ningún tipo de timing que ayude a decidir cuándo es conveniente vender la Short Call y cuándo no lo es.

La Covered call puedes estudiarla aquí y forma parte de las estrategias básicas del Programa Spread Trader, donde se estudia en profundidad.

Mi resumen de la estrategia es el siguiente:

  • Estrategia de inversión muy sencilla.
  • No es trading, no tiene prácticamente dedicación.
  • Si lo miramos respecto a rentabilidad vs tiempo, esta estrategia es un 10.
  • No consume margen de la cuenta, ya que está cubierto por las acciones que tenemos en propiedad.
  • Es similar a recibir un dividendo de un 1% todos los meses (similar pero no es lo mismo).
  • Es rentable casi sin timing.
  • No requiere casi seguimiento, unos 5 minutos a la semana debería ser suficiente. En el ejemplo que expongo en la gráfica anterior, son 5 minutos al mes.

Sistema bueno, bonito y barato, mientras que el año no sea muy alcista. Además se demuestra que asociar operativa de opciones y especulación es un error, éste es un burn ejemplo de su empleo como cobertura

Saludos y buen trading.

********************************

José Luis.

Swing  Trader.

Coach  Especialización Trend Iron Condor

Coach  Especialización Swing Trader

Autor ebook "Introducción al Swing Trading con Opciones"

*******************************

www.sharkopciones.com

www.smartmoneyflow.com

Formación en Inversión y Trading con Opciones:  Registro gratuito aquí

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
0 comentario
0 vez compartido
 Comentar

Artículos relacionados en Finect

Beneficio y Pérdida en una Long Call

SharkOpciones


Recientemente he recibido un email de un lector del blog y también seguidor de nuestro canal de Youtube, que me preguntaba sobre la distribución de beneficios en una Long Call (o call comprada).Si no conoces es...

Spreads de opciones: Seguimiento Iron Condor de mayo

SharkOpciones


En un post anterior propusimos una Trend Iron Condor para el vencimiento de mayo.Es una típica entrada de Generación de ingresos. Son estrategia con probabilidad muy alta de acabar en positivo (por encima del 80% de ...

Trading con Opciones. La Acción del Mes: TSLA

SharkOpciones


En este post vamos a ver la acción candidata para el mes de Abril.El mes pasado vimos la propuesta para Marzo: NTESNETEASE INC (NTES) tuvo un mes de marzo bajista, con una pérdida mensual del -6.9%Parece un retroce...

Escalabilidad en el Trading con Opciones

SharkOpciones


Me ha llegado una pregunta muy interesante y que me gustaría compartir en este post.De forma genérica, la pregunta era si la operativa con opciones que se aplica a una cuenta pequeña de, por ejemplo $10.000, es...

Últimos artículos del blog de SharkOpciones

Beneficio y Pérdida en una Long Call
0 Comentarios
Spreads de opciones: Seguimiento Iron Condor de mayo
0 Comentarios
Trading con Opciones. La Acción del Mes: TSLA
0 Comentarios
Los rendimientos en el trading con opciones.
0 Comentarios
Escalabilidad en el Trading con Opciones
0 Comentarios
Spread de opciones: Una Iron Condor para mayo
0 Comentarios
Triple Efecto de Enero (January Trifecta)
0 Comentarios
La consistencia en el trading con opciones.
0 Comentarios
Estrategia de Trading con Opciones en NTES
0 Comentarios
Spreads de Opciones: Una calendar para marzo
0 Comentarios

app version

Wed Mar 29 17:25:12 CEST 2017

2296

4797c17530a12d165c05c4bb01bc4eeec0121aa7