Natalia Stahl  

Stahl (9256º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Stahl
20:11 el 18 junio 2013

Asesora de Zulu4me

Análisis fundamental o Análisis técnico?

Este es el post que estrena el presenta Blog y pienso que es el ideal para hacerlo. Sé que aquí en Unience hay mucha gente que solamente sigue fondos de inversión pero también hay gente que le gusta analizar los mercados y operar por su cuenta. Toda esta gente que combate a diario los mercados seguro que usa uno de los dos grandes métodos de análisis, o el fundamental o el técnico.

¡Voy a intentar entrar en los detalles de cada uno de ellos!

 

Análisis Fundamental

 

La base

Rama del análisis bursátil que pretende analizar el valor de un subyacente, al cual le llamaremos valor fundamental. Si el  precio actual es menor que  el valor fundamental, se debería comprar la acción por que esperamos que a la larga suba su precio cotizado.

Cómo se usa y sus estrategias

A grandes rasgos podemos analizar el valor basándonos en los estados financieros (y sus ratios), en las previsiones macro y a partir de varias técnicas distintas de valuación de empresas.

A partir de aquí tenemos algunas técnicas destacadas:

Contrarian Invest  – Se basa en la creencia de que en el corto plazo el mercado es volátil y no tiene por qué basar sus acciones en el valor fundamental teórico calculado. Las operaciones se hacen a corto plazo y se aproxima a la especulación.

Value investors  – Es una de las estrategias más famosas del análisis fundamental, los inversores deben buscar compañías que estén por debajo de su valor (infravaloradas) y se espera a que suba el precio tal y como augura el valor fundamental.  Una vez la empresa empieza a acercarse a ese precio teórico, lo mejor es vender y buscar otra “ganga”.

Buy and Hold  – Comprar y mantener, busca empresas que actualmente se consideren “baratas” según un criterio subjetivo del inversor. Se compran varias de forma diversificada esperando que se cumpla eso de “todas las empresas tienden a subir”.  Desafortunadamente esto es falso y en épocas de crisis se ven muchas quiebras, todos los inversores de Buy & Hold se retiran. Es una estrategia muy simple y usada en las épocas de bonanza, donde el mercado crece continuamente y además los dividendos por mantener son generosos.

Aquí tenéis el gráfico de colonial, una auténtica trampa para cualquier Buy & Holder.

Pros

Nos  da criterios a priori fundamentados para decidir donde invertimos.

Se considera un  análisis especializado e incluso se enseña como el método para invertir en bolsa en muchas universidades de prestigio. Los bancos y gestores lo suelen usar, aunque hoy en día aparecen formas más modernas de inversión basadas en las matemáticas y la estadística.

Es el  método más aceptado en todo el mundo.

 

Contras

Realizar un análisis lleva mucho tiempo . Se debe mirar cada empresa, de cada sector, de cada mercado,etc... Si no eres una empresa profesional difícilmente podrás abarcar varios sectores y dominarlos, de este modo  no podrás diversificar nunca. Esto es vital, porque diversificar es una de las bases de cualquier sistema de inversión o de trading.  Si no diversificas adecuadamente a la larga el mercado te echará.

Los análisis pueden sostenerse  sobre datos falsos. Se suele decir que ciertas instituciones o las auditorías vigilan eso, ¿pero todavía hay alguien tan ingenuo? Un ejemplo podría ser Lehmann Bros.

 

¿Cuál es la utilidad de una auditoría externa? "Ninguna", responde Transparencia Internacional. "Si la sustancia es oscura, eso no tiene reflejo en la contabilidad", afirma Jesús Sánchez Lambás, miembro del Comité Ejecutivo de esta organización, en referencia a la auditoria externa que el PP encargará para revisar las cuentas por el caso Bárcenas.

huffingtonpost

 

Tres exmiembros del Comité de Auditoría de Caja Madrid han declarado hoy que este órgano no era el encargado de supervisar los préstamos concedidos por la entidad y que nunca recibieron información de los problemas del que se otorgó al Grupo Marsans de Gerardo Díaz Ferrán hasta un año después por el propio expresidente de la caja Miguel Blesa.

Eldiariomontanes

La firma de auditoría Ernst & Young fue demandada por ayudar a esconder los riesgos financieros del banco; fue auditor externo del grupo financiero desde 2001 hasta que solicitó la protección por quiebra.

CNNexpansion

Estos son algunos de los ejemplos que más han sonado, ¡pero existen muchos más! ¿Se os ocurre alguno?

Mi última crítica es que  las noticias suelen saberse antes de que se publiquen. En consecuencia, cuando un inversor pequeño se entera, el mercado ya ha descontado esa noticia del precio hace rato. ¿O acaso pensáis que os enteráis a la vez que los máximos accionistas que una empresa va mal?

La actividad bursátil del presidente de Pescanova, Manuel Fernández de Sousa, está en el punto de mira. Oficialmente su participación es, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, del 14,42%, comunicada en septiembre pasado. Sin embargo, fuentes cercanas a la empresa aseguran que en realidad es más reducida, ya que ha ido deshaciéndose de acciones sin comunicarlo al regulador bursátil. Su porcentaje real sería en realidad, según las mismas fuentes, del 10,3%.

El país

Conclusiones

Es un mal método para el pequeño inversor , requiere acceso a información 100% verídica, necesitamos mucho tiempo, muchos recursos y la rentabilidad no suele superar a la del mercado. Incluso la de los profesionales suele ser menor como se demuestra aquí, en 10 años sólo un 3% de fondos superaron al IBEX...

¿Qué opináis vosotros del análisis fundamental?

En el próximo artículo hablaré del análisis técnico, de sus estrategias, sus pros, sus contras y de cómo usarlo si eres un inversor novato.

 

Agradecimientos a J.Arroyo por su colaboración y el préstamo de material para realizar este artículo.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
5 comentarios
1 vez compartido

Totalmente de acuerdo con las conclusiones. Para el pequeño inversor es casi imposible, y al final uno se tiene que fiar de unos datos, que evidentemente no sabe si son ciertos.

Coincido con Sergipicu y por experiencia propia. El tiempo y la experiencia, añado golpes, te enseñan.

En mis años de banca analice cientos de balances de empresas, por eso que nunca he utilizado el analisis fundamental.

www.bolsaymercados.com

@Stahl, bienvenido.

Los que no dedicamos a invertir a través de fondos, lo hacemos por el problema que apuntas. No queremos o no podemos estudiar tantísimas empresas y por ello delegamos. Eso no quiere decir que no nos interese el análisis técnico, el fundamental o incluso invocar a los espíritus si nos puede ayudar.

Gracias por la bienvenida!! @augur seguramente el problema es que muchos fondos sacan incluso peores resultados que el mismo mercado... es muy triste! Hoy en día van apareciendo alternativas bastante interesantes a todo esto :)

 Comentar

Artículos relacionados en Finect

Forex: Toda la atención puesta en el BCE. Análisis en vídeo y texto. (20-10-2016)

forexindices.es


Desde un punto de vista macro en la presente jornada estaremos muy atentos a los datos de ventas minoristas desde el Reino Unido a las 8:30 GMT y a la reunión del banco central europeo que hará pública la decisión ...

Invertir pronto y reinvertir los dividendos

comparativadebancos


Son muchas las ocasiones y no menos las advertencias que desde hace años y especialmente dirigidas a los trabajadores jóvenes,  las distintas administraciones públicas y entidades privadas alertan de la adecuada o ...

Wal-Mart Stores. ¿Fin de la corrección?

DiemarTrading


Wal-Mart es un valor alcista en lo que llevamos de año con una revalorización de su acción de un 12,35% a cierre del 18 de octubre en los 68,87$. En el corto plazo los 75$ se han mostrado como una estupenda línea d...

Forex: Estabilidad a primera hora europea. Análisis en vídeo y texto. (19-10-2016)

forexindices.es


Los datos de IPC que se publicaron en la jornada de ayer martes desde el Reino Unido y desde Estados unidos hicieron revalorizar al par GBPUSD de forma abultada en un 0.71% hasta el radio de influencia del refugio ...

Últimos artículos del blog de Stahl

Análisis fundamental o Análisis técnico?
5 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5