Tassio (1857º) 

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Tassio
10:22 el 16 octubre 2014

Han funcionado los Low Volatility en esta corrección?

Quienes estén familiarizados con los ETFs saben que  esta industria está en constante innovación y parece  alejarse cada vez  más del origen, es decir, de la gestión pasiva.
Han surgido estrategias  basadas en diversos factores,Riesgo,Momentum; Calidad, Valor, Tamaño,Volatilidad,Equal Weight, etc
Lo que pretende el enfoque de baja volatilidad es hacerlo mejor en momentos de fuertes tensiones en los mercados
 Se consideran adecuados para inversores que deseen una exposición al riesgo algo más moderada.
Hay estudios que tratan de demostrar que a largo plazo los valores menos volátiles obtienen un retorno superior.


El SPY es sobradamente conocido

 El SPLV rastrea las 100 acciones de más baja volatilidad en los últimos 12 meses del S&P500

El EEM,pasa por ser el ETF más representativo del mundo emergente
El EEMV, rastrea 200 acciones del MSCI EM que tengan la más baja volatilidad

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5 comentarios
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Es bueno recordar estas opciones,gracias.
Los etfs por aquí sólo de oidas, esto es como toda feria que cada uno habla según le va en ella, a mi no me disgustan.
Andan las cosas revueltas pero viendo su predilección por el mercado de los EEUU y que el sábado escribió y dijo que el momento era "muy complicado" y eso que no había venido la debacle,cree que esta corrección terminará bien?
 

Corrección es y en toda regla.
El rebote de hoy no me lo creo mucho,en el caso de producirse, al menos hasta que abra WS y veamos su evolución al paso de la sesión.
La corrección era esperada incluso deseada por buena parte del mercado,ahora bien esto es como el fuego comienza con una pequeña chispa y no se sabe hasta donde puede llegar.
Los que seguimos al mercado US no nos gustaba el comportamiento de las Small-Cap desde comienzos de año, esta disparidad con el SP suele traer malas noticias y otra cosa que no podemos dejar pasar por alto es el diferencial entre los bonos basura y el activo libre de riesgo,es decir el bono americano,o lo que es lo mismo hablando en términos de ETFs JNK vs TLT.
El dinero ha ido saliendo del riesgo y entrando en papeles del Estado lo que unido a otros factores nos animaron a tomar posiciones cortas en los principales índices mediante ETFs inversos
Esta corrección en cierto modo sigue el mismo patrón de la ocurrida en enero-febrero ,mal comportamiento de la RV y bueno de la RF, pero en esta ocasión no la periférica.
Que el gran vencedor del año hasta la fecha sea el mercado de bonos no estaba en ningún guión al comienzo del año, pero así son los mercados
Volver a los niveles de  máximos anuales va a costar.
 

Pues me atrevo a sugerirle que no cierre los cortos porque madre mia la que está cayendo!!!
Carmignac la pasada semana anunció que reducia a la mitad su exposición a renta variable
 Si  es un profesional de la inversión , desde luego un inversor más no es y me atrevería a decir que un profesional más tampoco porque dónde se ha visto escribir articulos y no hablar de su libro...
El 80%, por lo menos de lo que se escribe aquí  viene de los institucionales,bien ,nada en contra , pero si el pequeño inversor espera que sean ellos quienes le sacan las castañas del fuego lo tiene claro
Ya cumplí mis bodas de plata como inversor y a dia de hoy además de conocimientos lo que más admiro y estimo  es la independencia, esto está reñido con casi el 100% de los institucionales que aquí vienen a dejarnos sus reflexiones...,y el que tenga oidos para oir que oiga ...o no, allá él y su dinero.
 

Eso entra en lo que se denomina genéricamente "beta inteligente",no?
Lo malo es que no tenemos mucho histórico para saber si es inteligente o tonta.


Beta Inteligente es un término comercial para indicar que el seguimiento de  los índices no es de una manera absolutamente pasiva sino que se intenta mejorar el binomio riesgo-beneficio  rastreando  los activos que mantengan una serie de anomalías,dependiendo de una serie de factores,  se los identifica y se lanza un ETF para hacer su seguimiento.
Tradicionalmente valor, calidad,baja volatilidad y largo plazo han sido los responsables de mejores retornos.
Lo importante para el inversor no es la propaganda, que hay y mucha,lo importante son los hechos contrastados a lo largo del tiempo.
El reciente trabajo de R. Bernstein viene bien pues hace la comparativa entre 3 índices desde  1990-2014
S&P 500, Index
S&P 500 Low Volatility Index
S&P 500 Equal Weighted,index


 

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