Alejandro Estebaranz \u002f Jose Luis Benito  

TrueValue1 (83º) 

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TrueValue1
03:06 el 29 julio 2014

Asesores del fondo True Value

Constellation software, Una de las mejores empresas del mundo y una de mis mayores posiciones ( dossier adjunto)

La entrada de hoy es algo especial  ya que la empresa lo merece es calidad 100%.

He elaborado un dossier con 98 diapositivas, ya que situacion lo merecia.

 

Link----->    http://www.dropbox.com/s/02r8ev7kislhxmo/Probablemente%20una%20de%20las%20mejores%20empresas%20del.pdf

 

Es una empresa que descubri hace varios meses y a medida que he ido incrementando mi conocimiento en ella he ido acumulando acciones para el  fondo, hasta ser una de las posiciones mas grandes.

Tiene todo lo que un seguidor de Buffett puede desear:

  • Moat
  • Management excelente
  • precio razonable
  • negocio facil de entender
  • Rendimiento anual esperado del 15% al 20% para los proximos años
  • Margen de seguridad.
  •  

 

Un saludo y piensa de forma independiente.

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11 comentarios
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Inmaculado informe camaradas, definitivamente incluiré Constellation Software en mi watchlist esperando el momento.

Aunque ya soy Truevaluero esta quizás la incluya en mi portfolio personal.

Saludos

Gracias por compartir un informe tan bueno!

Os deseo suerte en la inversión

La verdad es que no conocía la empresa. Ahora toca analizarla por mi cuenta.

Gracias por tu aportación, te debo una.

Felicidades por dos motivos:

1. Por la excelente y amplisisma presentación y documentacion sobre la empresa y,

2. Por encontrar una empresa en que practicamente todas las variables claves sean muy positivas. Esta empresa canadiense es un model de alineación de intereses entre accionistas y directivos-propietarios.

 

 

Muchas gracias por éste gran aporte, el análisis es simplemente brutal y lo he disfrutado mucho.

Muchas gracias por vuestros comentarios, ahora que se porte bien la acción

Uno de los grandes....si fuera USA ya estaría en la estratosfera.

Las cartas a los accionistas són pura pata negra.

Pena que nunca la he pillado a precio normal.

Sigo sin atreverme a pagar 54 veces beneficio....probablemente un error.MCO nunca estuvo tan cara,ni de lejos (IMHO).

Probablemente no entiendo tan bien el negocio como BRK.

Si el software vertical es tan potente porque IBM tiene tantos problemas con la nube?

True Value parece muy interesante y desconocía su existencia.Gracias .

Hola quixote

Recuerda que la compañia esta a 21x free cash flow que es el beneficio real no el contable. la empresa amortiza las patentes /relaciones con clientes de la empresas que adquiere lo cual reduce el beneficio contable pero no el cash flow.

Como expusimos en la presentacion MCO estaba a 20x cuando entró buffett y en el pico de 2007 llego a cotizar a casi 30-35x.

El software vertical no tiene nada que ver con IBM son areas diferentes.

Espero que haya ayudado la aclaracion.

 

 

Buenas,

os adjunto el enlace de un artículo muy reciente sobre Constellation:

http://seekingalpha.com/article/2490895-constellation-software-rights-a-low-risk-high-reward-special-situation?uprof=17

gracias  por el enlace

La verdad que esos bonos tinen buena pinta, para un inversor conservador

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