Antonio Dávila Izquierdo  

adavizq (84º) 

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adavizq
20:40 el 06 enero 2010

¿Porqué se mantienen las bolsas en niveles tan elevados?

En este nuevo post, vamos a explicar porque las bolsas han subido tanto desde que se produzco la reacción al alza el día 09 de marzo de 2009. Vamos a subir unos gráficos donde vamos a poder ver que las bolsas están siendo mantenidas por los poderes públicos a través de sus medidas anticrisis, y que en cierta medida están distorsionando todos los análisis posibles que se hagan. Esta vez hemos recurrido al Banco de la reserva federal de Sant Louis, para poder encontrar unos gráficos que traten de explicar esta subida.
En primer lugar vamos a subir el gráfico de la base monetaria, donde podemos observar la cantidad de billones de dólares que se ha insuflado en la economía para que reaccionara, estamos hablando de unos 1.200 billones de dólares desde que estallara la crisis.
Nos podemos preguntar, ¿dónde ha ido a parar este dinero?, ¿se ha trasladado a la economía real?, ¿han prestado dinero los bancos? Estas preguntas se pueden responder a través de otros gráficos, como por ejemplo la velocidad del dinero en circulación, donde vemos que está bajando a marchas forzadas:
 
Y a través del dinero prestado por los bancos comerciales a las empresas y a los particulares:
 
En nuestra opinión, queda demostrado que las bolsas están subiendo debido a los estímulos introducidos en la economía por los bancos centrales y los gobiernos, y que se han traslado a las bolsas, ya que como queda demostrado a la economía real no le llega apenas dinero. Tendremos que ver como evolucionan las bolsas cuando los gobiernos y los bancos centrales empiecen a retirar liquidez del sistema.
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3 comentarios
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Pues como eso se confirme, en cuanto empiecen a retirar lliquidez de la bolsa, la veremos caer tanto como ha subido en estos ultimos 9 meses.

Si, bueno... aceptamos barco como explicación más plausible.

Supongamos que es cierto, ahora dime tú eres jp morgan y la FED acaba de decidir que nos estamos pasando de listos con la liquidez y que hay que cortarla. ¿Qué va antes el huevo o la gallina? Me explico:

Supongamos que El viejo Ben dice a Morgan : "The party is over".

Está claro que los primeros en enterarse serán los bancos y eso lo descontará la bolsa antes de que ocurra, porque las señales vendrán siempre antes de la bolsa antes de que el resto no esteramos.

Seguramente cuando todo el planeta tenga un par de trimestres de subidas, la bolsa empezará a pasar cosas extrañas. Esta bajará, pero las noticias serán positivas. El gobierno de los EEUU dirá que la economía va viento en popa y dará alguna notica que animará a las bolsas.

Seguramente se verá como los déficits por cuenta corriente de EEUU bajarán, o quizá que haya un plan de inversiones brutal en infraestructuras ferroviarias para reactivar la economía y la sostenibilidad.

O quizá simplemente China dira´que ya está preparada para dejar fluctuar poco a poco el Yuan. Y las bolsas lo verán de puta madre.

LA gente comprará, las notas a diez años es lo único que se me escapa que no sé qué puede pasar. Quizá las tirarán antes, o quizá será lo único que no caerá, no lo sé.

Entonces la bolsa, tras una subida increible bajará en torno al 10 % y todo el mundo dirá que es momento de entrar. En ese momento yo escribiré: lo puse en un comentario de adavidzq, que todo el mundo se acojone.

Claro, que también puede pasar que los estímulos funcionen, que la confianza vuelva a la economía y que yo me tenga que tragar mis palabras. Ójala.

Y si somos mas prácticos,.Para ganar dinero en bolsa tampoco hay que saber lo que pasa,lo único que parece claro es que puede haber movimientos bruscos.Vamos a seguir un sistema tendencial, que pude ser el mas idóneo para la ocasión.

 Este articulo lo leí en " Investorsconundrum",hace unos dias,esta mas desarrollado,y los comentarios también son muy interesantes.

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