aoshi7 (12º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
aoshi7
17:21 el 30 mayo 2012

Carmignac Patrimoine en máximos.

La apuesta por el dólar, o más bien, su "NO APUESTA", por la zona Euro, ha tenido finalmente su recompensa a una estrategia de mantener el poder adquisitivo con una volatilidad muy aceptable.

Siendo un fondo tan "criticado" cuando va mal, al igual que los de Bestinver, porque parece que siempre tienen que acertar en todas las estrategias y en todos los tiempos (algo que por definición es imposible), ahora es justo decir, que en los tiempos que corren llevar un + 5,5% YTD, no está nada mal, y que ningún inversor que haya invertido en algún momento de la vida del fondo puede estar en pérdidas a día de hoy.

(Lo que no garantiza que lo esté en el futuro, como es lógico).

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
12 comentarios
4 veces compartido
Guau, esto desde luego Bestinver no lo puede decir, que algún "pillado" tiene que se puede llegar a desesperar y vender en el peor momento como algunos seguro que hicieron con CP
Bueno, Carmignac y Bestinver poco tienen que ver entre ellas, más allá de ser dos boutiques de gestión prestigiosas. Y, evidentemente, dos alternativas -que pueden complementarse en una cartera- de inversión. Yo estoy con Bestinver y con Warren Buffett cuando desisten de predecir las tendencias macroeconómicas. Concentran sus esfuerzos en entender la economía de las empresas en las que invierten o estudian invertir.
Hombre @xiscom pero convendrá conmigo en que micro sin macro es como ver los árboles sin querer ver el bosque. No digo que sea fácil pero que lo macro influye es clarísimo...
La apuesta por el USD ha sido determinante, menos mal que por una ver he acertado y entre el dólar y Apple he ganado un buen pellizco, desde que me olvidé del Ibex hace más de 6 meses, solo he ganado, cuando cambie la tortilla, pues cambiaré,

A título de curiosidad aquí podéis ver algunos fondos que sigo, clasificados por la rentabilidad en el último año. Los de Bestinver tendréis que buscarlos abajo.

Amigo @ahoshi7, lo he estado intentando pero al final he sucumbido: no me puedo callar.

Sigo pensando que la estrategia de este fondo es errónea para lo que entiendo es su cliente habitual: el inversor de B&H.

Mi razonamiento es que el comportammiento del EURUSD cambia con los ciclos.  En ciclos alcistas de RV el EUR sube, por tanto el USD baja (la gente abandona el USD buscando activos/divisas de más riesgo/retorno).  En ciclos bajistas, como el actual, el USD sube como divisa refugio de los activos de menos riesgo.

En resumen, si asumimos que a la larga la RV sube, las ganancias de los activos en los que invierte C.P. se las comerá la bajada del USD y la subida del EUR.  Solo ganará en tiempos como los actuales donde las subidas del USD cubren en exceso las pérdidas del resto de los activos.

Yo soy partidario de invertir en RV protegida del cambio de divisa en ciclos alcistas y moverme al RF USA en USD en ciclos bajistas.  En general supone un par de movimientos al año.

Por cierto, en este ciclo bajista, los bonos USA en USD están obteniendo rendimientos similares al C.P., sin tantas complicaciones, y sin tanta boutique...

@lopv, te estaba esperando, :-D, sabía que dirías algo así, y no estoy para nada en desacuerdo contigo. Podemos ser compatibles.

Un bono USA claro que obtiene rentabilidad, pero hay que comprarlo :-). Hace 4 días nadie los quería ver por miedo a QE etc. 

Y estoy de acuerdo en el tema de la RV a largo tiempo, pero no creo que la boutique de Carmignac sea tan tonta como para tener dólar cuando se haya hecho suelo o el euro haya bajado lo suficiente. 

Sólo el tiempo lo dirá, yo solo digo que a día de hoy, sin grandes volatiliades: Carmignac Patrimoine + 6,6 YTD. 

Ni me gusta más ni me gusta menos que otros, solo digo que eso "es lo que hay".

Pues ojo que dicen que la RF USA es la siguiente gran burbuja..

@aoshir7, mi crítica al C.P. es que ya ha habido un QE2 con subidas del EURSUD de 1,19 a 1,45 y Carmignac se ha mantenido mas o menos en la misma estrategia. Por tanto, tengo mis serias dudas de que vayan a cambiar por otro suelo del EUR u otro QE3.

Por otra parte, cuando hablo de comprar bonos USA, por supuesto hablo de comprarlos a través de un fondo, como el HSBC US Dollar Core Plus Bond A Acc (LU0165076018).

También insistir que la rentabilidad del C.P YTD es similar a la de HSBC, 6,64%

@arturop, estoy de acuerdo.  Por eso solo pienso en este activo en ciclos bajistas, puntualmente.

@lopv, totalmente de acuerdo con tu comentario. Es de toda lógica.

Pero la estrategia de C.P. no era apostar por dólar o Yen, porque se hicieran en momentos anteriores QEX, sino por las dudas propias del Euro. Cosa que aunque a costa de mucho tiempo, se ha acertado.

Otra cosa, y en eso te doy la razón, es que harán ahora. Pero para eso, tendremos que esperar y sacar conclusiones.

@arturop pienso de la misma forma, y al igual que @lopv, aunque hay que tener cuidado "con lo que pueda pasar", de momento puede ser un refugio.

Como siempre, el resultado está en valorar el riesgo/rentabilidad y la volatilidad. C.P. no es que sea lo que más me guste, pero desde luego, no es tan malo como muchos pudieran pensar, y para mucha gente que no puede estar mirando, ni sabe como traspasar sus inversiones de la forma más eficiente (como es mi caso), es una opción para diversificar, tan aceptable como cualquier otra.

A mi me está cumpliendo con su función, desde que lo tengo.

Buenas tardes, 

Sólo recordar  que siempre existe un sector que se comporta mejor que cualquier inversión multisectorial como es CP. y que buscarlo a posteriori ta chuapo :-)

Buen fin de semana.

Yo en este año que mi cartera esta siendo tan castigada, tengo que decir que mi apuesta en Carmignaca Pat ha sido un acierto y compensa mis fallos en los valores IBEX que han sido terriblemente castigados (no obstante confio en una pronta solución del follón reforma financiera-Bankia y que los valores que tengo en cartera bancarias suban bastante)
 Comentar

Últimos artículos del blog de aoshi7

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5