aoshi7 (12º) 

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aoshi7
12:51 el 11 julio 2011

Invertir Aquí y Ahora.

A lo que vamos, y tal como están las cosas, las bolsas bajando, Grecia jodida, Italia en riesgo de deuda, y la prima de riesgo España ya en 300pb, y desde luego QUE NADIE DESCARTE UN RESCATE (o acuerdo España-UE) DE ESPAÑA TODAVÍA, al final pp.cc. va a tener razón :-)
OBJETIVO ==> Multiplicar al menos X 4 a 10 años y obtener I.F. o al menos libertad de decisión.  
 
Herramientas: 
 
- Value Investing: Bestinver, como centro de más del 50% de mi inversión.

Otras ideas de inversión cuyo porcentaje esté en torno al 2-5% en los siguientes activos, de sobra conocidos por Unience, porque son usuarios activos y han aparecido en eventos, desayunos etc.

-ElCanoSicav (me vi con ellos hace unos días), y hacían cosas interesantes como comprar opciones a futuro, muy fuera del dinero, para contrarrestar un posible Cisne Negro, y tenían bastante claro que su objetivo es invertir en empresas con negocios bien consolidados, y buena RPD, y buscar el doble dígito bajo, pero con gran margen de seguridad, además invierten en Banca y EE.UU, justo lo que Bestinver no hace, y justo en esta parte del ciclo, creo que puede haber oportunidades. 
-FIL Ka´u  (fondo de @joigar, que cubre la rentabilidad e fondos de Bestinver con CFD's, está comenzando a funcionar de forma razonable, y cuando sube sube como Bestinver, y cuando baja lo hace mucho menos. Como ejemplo este mes de Junio, mientras Bestinver ha bajado un - 2%, su fondo lo ha hecho un - 0,15% ).
-Toro SICAV Capital, una SICAV con una filosofía Value ( estuvieron en un desayuno de Unience explicando su filosofía de inversión), pero solo en empresas que manejan commodities, alimentación y en definitiva materias primas, (ya que ellos son de ese sector de toda la vida, y entienden muy bien los precios medios y como fluctúan cotizaciones y  demanda , y a veces coinciden en alguna empresa como co-inversores con Bestinver (a quienes conocen personalmente), por ejemplo, Repsol ).
- Inversión en Tendencia: Básicamente esperar a que  Carlos Doblado ( Agora A.F. EAFI ) saque por fin su fondo al mercado, y jugar a la esperanza matemática positiva. Esta forma de invertir da muchas alegrías cuando hay tendencias claras, pero es jodido cuando el mercado está lateral (como ahora que estamos entre 10.000 - 10.800 ya casi 2 años). Lo bueno es que nunca descapitaliza, y que tarde o temprano viene una tendencia a poner las cosas en su sitio. Quizás haya que aguantar Drawdowns del 15%, pero se pueden mantener rentabilidades anuales del 10% anual a largo plazo, con gestión de riesgo controlada.
- Futuros y CFD ( Como Métodos de cobertura ). En escenarios, "como los de ahora mismo" :-), Terremoto, crisis materias primas, guerra, conflicto, etc.

- Ladrillo, Tengo claro, que todo el mundo está con el ladrillo en la cabeza (20 años creando una burbuja son difíciles de quitar de la lobotomía que nos han metido nuestros mayores), y seguro que alguien está pensando en hacer dinero, para luego.... gastárselo todo en "otra casa"!!!! Horror !!!! .

Yo no pienso en este sector al menos hasta dentro de 2 años largos,  ya no creo que ni dependa de que coño hará el PP con la desgravación fiscal cuando vuelva al poder (si vuelve), pero es evidente que las tendencias bajistas van a permanecer mucho tiempo. Los salarios son los que son y no van a subir (si hacen algo será bajar)... y los precios tendrán que volver a su media relativa de poder adquisitivo normal, que será el momento justo en el que: una persona pueda vivir con su salario de forma natural y comprarse/alquilar una casa, sin que ello le cause una depresión a 40 años.

- Fondos contratendeciales: de Volatilidad, en dólares que no cubran divisa, RF, IPF's de alta rentabilidad, etc.                                                                                                 
- Cartera personal con valores de alta RPD, o valores de tipo "buenos para selección Piotrosky", siempre que el señor @arturop se digne a darnos alguna idea . Y que lleguen a 1500€ de dividendo por el tema fiscal.
 Se me ocurren así a bote pronto:

- Telefónica.
- Santander + BBVA ( entre las dos que sumen un lote de inversión ).
- E.On
- Iberdrola.
- REE
- Repsol... etc. 

NUNCA COMPRAR TODO EL MISMO DÍA !

Yo tengo un plan de MARTINGALA, es decir, comprar a la baja cada vez con más capital.

Ejemplo: Tengo 6000€ para invertir, entonces hago lo siguiente:

- Cuando el IBEX llegue a 9800 (osea ya...), compro 1000€ en bolsa, directamente en IBEX 35, u otro índice, o acciones 500€ en Santander y 500€ en BBVA.

- Cuando el IBEX llegue a 9500 (si llega...), compro 2000€ en bolsa, directamente en IBEX 35, o acciones: 1000€ Telefónica y 1000€ Iberdrola (por seguir con el ejemplo).

- Cuando el IBEX llegue a 9000 (si llega...), compro 3000€ en bolsa, directamente en IBEX 35, o acciones. 1500€ en E.on y 1500€ en Repsol.

¿Que pasa si no cae más de 9800? Pues que mi primera "pequeña inversión", me estará dando ganancias desde el primer día :-), y ya tendré otro momento para volver a invertir en unos meses, independientemente de si el IBEX está más arriba o más abajo.

¿Qué pasa si el IBEX cae más de 9000? Pues que a esos niveles de valoración, en cuanto tenga ahorro, directamente acumularé en bolsa, para mantener los mismos porcentajes que tengo invertidos, o directamente comprar índices. Es decir por debajo de 9000 de IBEX (por poner una referencia), todo el ahorro que genere se invertirá en RV, por malo que sea técnicamente acumular a la baja, llegado el momento, no será el AT, lo que me mueva a invertir a largo plazo, aunque me arruine.

Si sale bien, pues muy bien... y si sale mal... pues a seguir trabajando, que al fin y al cabo, es lo que ya tengo... Tampoco hay mayor riesgo :-)                                                          

Tengo que decir que siempre que he aplicado una martingala, jamás he llegado a tocar el fondo, lo que ha hecho que mi capital siempre esté preservado, y la estrategia siempre haya dado sus frutos... (al menos de momento...). 

Cuando llegan momentos en los que hay bajadas del orden que estamos viendo, y la volatilidad se dispara, dejo mi sistema "un poco de lado", y me hago un tanto visceral, puesto que he comprobado que en momentos como este, es cuando menos riesgo de largo plazo hay para invertir, el problema es que momentos como este no hay muchos, y hay que aprovecharlos.

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13 comentarios
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Invertir ahora o nunca, con la bolsa por debajo de 9.900 , algún día subirá a más de 10.000 y se ganará un buen dinero quien compre ahora. Creo que comprando Sabadell a menos de 2,7 euros, siempre será negocio si lo sigue anunciando Guardiola, digo yo.Comprar Telefónica a menos de 16 también debe de ser un buen negocio.
Siempre pasa lo mismo, cuando veamos el Ibex a los típicos 10.800 de siempre, que llegará como es su tradición, nos quejaremos de no haber comprado.
Por tanto amigo marcos, tu estrategia me parece perfecta.
Bueno Javier, si se cumple un escenario como JIC (Juan Ignacio Crespo), lleva comentando más de un mes, en el que podría haber bajadas en el SP500 de un 20% en el medio plazo durante 1 o 2 años, descontando una vuelta a una nueva recesión en EE.UU. y un problema también de deuda al otro lado del charco.
Curisamente, esto coincidirá con una vuelta de apreciación del dólar frente al euro (que está por ver...).
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Además descontando lo que aquí todavía no hay forma de arreglar con Grecia, Irlanda, Italia (yo creo que Portugal se arreglará antes que ninguno a base de rebajar gastos y subir impuestos, algo a lo que llevan aconstumbrados durante décadas).
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El tema es que dicha estrategia, podría llevarla a cabo en un mes...(si tuviera mucho dinero que no es el caso) o... en más de un año de forma sistemática, que es la idea.
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Ya veremos...
Coincido prácticamente al 100% con el método propuesto, y lo aplico en la medida de lo posible. De todos modos, tal como pinta el panorama, centraría la parte de cartera personal en el extranjero, y evitaría los PIIGS y los bancos a toda costa (yo creo que todavía les quedan meses de paseo por los infiernos).
Aunque a priori las posibilidades son bajas (pero no remotas, ¿un 33% según Roubini?), en el escenario de un default griego y salida del euro, que arrastre a España y nos devuelva a las pesetas y los duros; creo que la mejor cobertura es poseer activos alemanes, franceses, ingleses, o americanos; a priori más sólidos y que no se depreciarían. Es una opinión, sin tener un conocimiento profundo del proceso, por lo que me gustaría conocer opiniones más expertas.

Gestionar la liquidez, promediando a la baja cuando el mercado se derrumba, me parece básico. De todas maneras creo que es más fácil y menos arriesgado promediar con Bestinver.

Saludos.

Marcos, gracias por explicar tu Sistema, tomaré nota para mejorar en algun apartado mi S.Experto.
Estoy contigo en Bestinver (> 50%), Fondos en EEUU ( 10%), Fil Ka'u (20%), Rusia/Turquia/N.Africa(5%) y el resto en depositos a la espera de grandes oportunidades.
Efectivamente @lector, de ahí que al menos un 50% sea con Bestinver, y luego otras ideas que apliquen su misma filosofía, y cuando no, al menos estrategias contratendenciales y/o de gestión de riesgo.
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El simple hecho de realizar una martingala dando una caída del 10% desde hoy al último tramo, ya es de por sí una gestión de liquidez por si sola.
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Otra cosa es que viendo lo que pase esta semana y las decisiones que se tomen en Europa y por donde vayan las cosas, de de por abrir el abanico hasta los 8500 en el último tramo. Pero no mucho más allá.
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Hoy ya estoy viendo como todos los AT, ponen el primer objetivo de bajada en 9.200/9.400 para el IBEX.
@Esteban, ¿como viste el tema de Toro Capital SICAV? Te vi en los videos :-). Me pareció una forma interesante de invertir indirectamente en commodities, con una filosofía Value Investing de margen de seguridad, que pudiera dar buenos resultados.
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Si la cosa sigue así, y nos vamos a caminar por los infiernos durante unos trimestres, igual los fondos tipo "Carmignac" que tengan divisa dólar, vuelven a resucitar.
Ahora, sí, Marcos. Con el Sabadell a 2,55 y telefónica a 15,64, yo aplicaría tu estrategia a rajatabla. Tenemos al Ibex  a 9.610 puntos. Así se lo ponían a Fernando VII. Yo porque no tengo liquidez, de momento se la han llevado casi toda entre Bestinver y Koala Capital Sicav. Ya sabes que me gusta tener un poco para invitar a mis amigos a unas cañas sin o a lo que sea, liquidez que nunca falte, pero siempre la justa.
Estamos todos jodíos de liquidez... ¿defecto de fábrica? Si bien la última vez que el ibex pasó por 9.800 no hubiera dudado en echar leña al fuego con visión cortoplacista, ahora tengo mis dudas de que esto se recupere este año. Este mes, el estado ha demorado el pago de las nominas, certificaciones, pensiones, facturas y un largo etc. En la administración no tienen dinero ni para lapiceros. Puede deberse a un "error técnico", o puede que la caja esté completamente vacía.
En junio veía el porvenir alcista, ahora no lo tengo nada claro. El viernes y esta mañana a primera hora, pensé en abrir un corto del ibex, pero no veía claro a cuánto estamos del suelo. El río está muy revuelto.
Desde luego, vamos a ver oportunidades de entradas a muy buenos precios en muy buenos negocios...
Si pensais en entrar, es que todavía no es el momento.. ¿NO?:-)
Marcos , lo de Toro me gustó, pero nunca he pensado en Materias Primas, aunque les vi muy moderados y value dentro de su área, tendría que pensarmelo mucho para entrar, aunque con la larga pensada que estoy realizando este verano, espero aprender las áreas que no conozco, como Opciones y Futuros, CFD's, Forex y Materias Primas.

 Voy a ser reiterativo ya que he escrito en otro blog lo mismo. A precios de cierre Duro Felguera y Telefonica, esta última no solo para percibir un dividendo del 10% sino para pode realizar operaciones con derivados e incrementar rentabilidad. Si nos ponemos en lo peor todos, la única solución es volver al agro.

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