aoshi7 (12º) 

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aoshi7
23:45 el 04 diciembre 2010

Mi cartera a Diciembre del 2010

Dada la volatilidad de este mes, publico la rentabilidad de mi cartera, un mes después de haberlo hecho. La comparación puede ser interesante.

Mi sistema de gestión de riesgo (cuyo indicador es el dedo al aire, je, je), me ha hecho disminuir RF y aumentar Volatilidad, pero no mucho, ya que la volatilidad total de la cartera, ha aguantado bien el mes.

Si es cierto que he cerrado el mes a 2 de diciembre, con el correspondiente rebote en europa, que no en los fondos denominados en dólares o sin cubrir, cuyas rentabilidades máximas se consiguieron días antes. Aún así, más de un 2.5% de rentabilidad en un complicado mes, para una cartera normalita sin mucha sofisticación.

Con el objetivo de ir disminuyendo el número de fondos que tengo, pero con el tiempo. Creo que más de 10 es demasiado para controlar el riesgo y una rentabilidad aceptable a medio plazo, sin que te coman las comisiones y puedas ir a contrapié de la filosofía de inversión.

Como resumen, comentar que la RV ha ido muy bien, la zona dólar/emergente excepcional, y la RF ha sido la que se ha caído este mes, tanto o más que en Mayo. Supongo que recuperará hasta el próximo ataque a la zona débil del euro.

Nombre Fondo Tipo Inversión Riesgo Corto        Plazo Riesgo Largo         Plazo Ponderación     Cartera Rent. 2010 01/11/2010 Rent. 2010 02/12/2010 Rent.   Mes Nov /2010 Rent.   2009
Carmignac PatrimoineRF 50% RV 50% DinámicaMedio-BajoMedio-Bajo15,00%4,00%6,80%2,80%17,60%
Schroder ISF Euro Corporate Bond B AccRenta Fija Privada CorporativaBajoMedio2,00%4,20%2,60%-1,60%15,90%
Bestinfond FI AccRenta Variable Europa (Filosofía Value)AltoBajo18,00%14,40%17,05%2,65%60%
Carmignac Securite Muy Bajo Bajo2,50%3,00%2,65%-0,35%7%
Bestinver Mixto Internacional / Mixto BolsaRF 25% RV 75%AltoBajo36,00%14,40%15,28%0,88%27,00%
BNY Mellon Global Em Mkts Eq Value A EURRV Global 100% Paises EmergentesMuy AltoMedio-Bajo2,00%14,62%19,48%4,86%6,00%
ING Direct Naranja SP500 / EuroSTOXX50Principal índice de Renta Variable USA / EuropeoMuy altoMedio-Bajo3,50%2,00%7,00%5,00%9,50%
Schroder ISF U.S. Small CompaniesRenta Variable USA, pequeñas compañías, y valorado en DólaresAltoBajo4,00%11,50%22,80%11,30%30,70%
Amundi Volatility EuroInversión Volatilidad ContratendencialMedio-BajoMedio-Bajo4,00%7,00%7,50%0,50%4,00%
FF Global Industrials E Acc EuroRenta Global Compañias industrialesMuy altoMedio-Bajo2,50%13,60%24,27%10,67%50,00%
BNY Mellon Global Real Return AGestión AlternativaMedioMedio4,00%0,00%0,50%0,50% 
ING Direct Fondo Naranja Renta Fija FI AccRenta Fija Privada/PúblicaBajoMedio4,00%1,40%0,90%-0,50%5,60%
ING Direct Fondo Naranja Moderado FI AccRF 80% RV 20%Medio-BajoMedio-Bajo2,50%4,10%2,20%-1,90%9,00%
100,00% 7,25% 9,93% 2,68% 18,54%
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La media de 10-12 meses es básicamente la MM de 200 días.  Esto viene a equivaler al MACD semanal cuando cruza la línea de 0.

En definitiva es Market Timing sobre la tendencia primaria.  Me parece muy prudente para inversores más tranquilos que yo, que busco tendencias secundarias, pero que no quieren sufrir las pérdidas de la recesión de 2008.

El único matiz, es que si la MM o el MACD están cerca de dar la señal, tienes que monitorizarlo casi a diario para ver cuando vender/comprar.

@lopv esencialmente de acuerdo, pero con la diferencia de que la 'ventana de operación' es 1 día al mes. Esto te hace más lento, pero filtra todavía más. Al menos esto es lo que analizan los artículos...
Veo que esto ya lo apuntó Fernando Luque aquí
Bueno, él fue algo más allá, pero sí es la idea de la que surge la estrategia que Fernando comenta. Un tema interesantísimo.

Me parece muy correcta tu filosofía de inversión aoshi, estoy seguro que te irá bien,

Quizá de lo más importante es la filosofía de inversión, más que los detalles tácticos, partir de hechos para sacar conclusiones viables, ejecutarlas y mantenerlas salvo si se detectan errores...una idea siempre útil es la simplicidad, y eso se podría aplicar a no complicarse mucho la vida, tener algunos pocos productos sencillos, supervisar su desarrollo con tranquilidad y dar tiempo al tiempo para recoger los frutos, en resumen Filosofía Slow Life...Decisiones tranquilas, paciencia, margen de confianza y supervisión de resultados para ver dónde está uno y actuar como requiera en cada momento, priorizando Nuestra vida sobre Nuestro patrimonio, porque sin vida o con mala vida sobra todo lo demás. 

Me podría alguien indicar un fondo interesante donde guardar los ahorros de los niños (11 y 13 años) e ir acumulando cada mes o 2 meses con pequeñas cantidades (entre 50 y 200 eurillos). Partimos inicialmente de una aportación de 2000 euros y la idea es a largo plazo aunque se pueda ir traspasando de fondo. He pensado empezar con Carmignac Patrimonie o Belgravia Epsilon o algo similar. Se agradece todo tipo de ideas. Gracias por adelantado
@malinversor, cualquier fondo de los 2 que comentas me parece correcto, como bien pudiera ser en índices (Eurostoxx50, DAX, etc).
.
No descartes la idea de elegir 4-6 acciones "blue-chips". Repsol, Telefonica, BBVA ó Santander, Iberdrola, E.On, Gas Natural, en una entidad que no cobre comisión de custodia o bajas comisiones, e ir acumulando, y cobrando dividendos.
  Después de leeros, he buscado charts de fondos donde poder ver la media de 200 sesiones y NO encuentro ninguna entidad que los ofrezca, o un MACD cruzando a cero  en el de bloomberg, pero es muy dificil de ver ya que es muy pequeño el trozo para los indicadores.

   Sabeis donde encontrar esta información? , o  tiene uno que contruirse los charts ? ( por ahora No tengo ni idea de como) o quizas haya que mirar solo el SP500 y el EURSTOCK50 para tener una referencia y los de la MM200 en los fondos a ojo de buen cubero??

@llomargaix, estoy de acuedo en que los gráficos de Bloomberg son muy pobres, pero es lo que hay !

Para ver el cruce del MACD y Señal en Bloomberg, fíjate en el indicador MACD2: si está positivo, MACD está por encima de la Señal.  Si es negativo, a la inversa.  Si los valores de MACD/Señal está en positivo, están por encina de cero; en negativo a la inversa.

Por otra parte, en general yo suelo hacer mis estudios sobre el S&P500 u Eutostoxx.  Miro poco los gráficos de los fondos.

Gracias @lopv , pero no sé que es la Señal a que haces referencia.  El corte a cero del MACD2 en los charts es la linea verde para mi, las otras dos medias van siempre bastante juntas y me es muy dificil distinguir se se cruzan y cuando .

Lo de la media de 10-12 meses o MM200 , es por las referencias que hace @arturop, no se si él se construirá los gráficos.

@llomargaix, si vas al hilo "Análisis Técnico de Fondos mediante Excel " (XII de 2010) de Mal inversor, te encontraras algunos que hemos hecho y como se pueden facilmente hacer los que tu quieras.

Yo me hice los de mis 10 fondos y es facil actualizarlo.

@lopv y @esteban, gracias por vuestra ayuda.   Buscaré el hilo.

Pero........, me resistía a pensar que la plataforma gratuita que uso desde hace años para seguir las acciones y indices no tuviera posibilidades para FONDOS  ( nunca lo habia intentado antes ), pero hoy he buscado con más empeño y lo he encontrado.

  Entre otras cosa tiene:

 - busqueda por ISIN,  charts con todos los indicadores, con períodos desde minutos , dias, semanas, meses y años. ( se puede ver el MAC semanal). Tambíen tiene comparativas, composición de cartera.. casi todo lo que se puede esperar.

   Se pueden crear hasta 5 listas ( 10 acciones,fondos o indices por lista) para una busqueda rápida.

 Tiene una pega:  está en francés  ( aunque casi todos los términos técnicos son entendibles).

 Hay que darse de alta  ( sin requerimientos de mucha información personal ) y es gratuita.

Os dejo un link por si os interesa.

http://www.boursorama.com/graphiques/graphique_opcvm.phtml?i1=0&symbole=MP-829413

Si os parece puedo abrir un hilo  ( he de mirar como) para debatir su uso y detalles. Ya comentareis vuestras impresiones.

Salut...Llorenç

La página de Boursorama del Grupo BNP, está bien, pero muy al estilo francés, quiero decir muy completo, pero muy refinado y no he sido capaz de encontrar fondos de gestoras españolas, aunque si las importantes internacionales y muchas noticias  económicas
 @Esteban, he buscado las gestoras Bestinver y Metagestión y No aparecen.

Por tanto : INCOMPLETA

@ llomargaix : aunque hicimos algo como lo que quieres, en excel (ya comentado por Esteban), actualmente uso la versión Java de visual chart, de registro gratuito:
http://www.visualeconomy.com
cuando quiere, que falla más que una escopeta de feria, tienes datos de todos los fondos (solapas Fondos y gráficos) con todo tipo de indicadores. Al principio te desesperas porque no tienen la opción de búsqueda por ISIN y me he encontrado fallos en la búsqueda alfabética (ponían makets en vez de markets y no había manera de encontrar alguno), pero una vez que le cojes el punto y carga bien el java (a veces queda la pantalla en negro y no hay manera) se pueden hacer cosas como estas que he puesto en el blog de AT.
Bueno añado que desde esta web me funciona, porque instale el visual chart 5 en 2 ordenadores y no hay manera, no se porqué. Hombre, lo ideal sería que los datos de fondos los tuviera Prorealtime, que es 1000 veces mejor y puedes hacer maravillas con sus gráficas, pero en fin es lo que hay y gratuito.
Por cierto, estas gráficas corresponden a un fondo en que estoy pensando meterme hoy o mañana mismo, se dedica a una materia prima, pero sin futuros, rollover ni monsergas. ¿A qué se dedica?, invierte como los marqueses y señoritos de antes (jeje, ¿qué será?) y lleva este año un buen comportamiento, aprox. 5%. ¿Os gustan sus gráficos?
 Gracias por toda la información.  Estoy digiriendola...

Salut...Llorenç

  Estas últimas gáficas de  visualeconomy, metienen un poco mareado, no consigo extraer de ellas unos buenos indicadores.

   Tendré que dedicarles mucho más tiempo.

 Una aportación muy interesante de Cárpatos sobre el uso de la media de 200 sesiones que viene muy bien a lo comentado en este hilo.

 Ver enlace    http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=6&id=104467

 Sus conclusiones son:

Creo que no hay color, la estrategia con la media de 200 solo largos y rentabilizando en deuda cuando no se opera, da solo un poco menos ( mio: que el permanecer en buy&hold)  a cambio de un sufrimiento mayor ( mio: creo que se ha  equivocado  el escribir, y quiere decir con un sufrimiento mucho MENOR), con un drawdown máximo en 40 años del 14,85% cuando el de la bolsa fue del 46%. Además con la media sólo en un par de ocasiones se perdió más del 10% en un año en 40 años, y con comprar y mantener en 6, con pérdidas acumuladas muy duras.

En suma algo tan simple como esto ya mejora la "calidad de vida del operador". Tengamos muy en cuenta la media de 200 para posiciones compradoras de largo plazo, porque tiene mucho que decirnos como demostrado en este estudio.

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