aoshi7 (12º) 

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aoshi7
13:51 el 31 mayo 2011

Pepino nuclear ==> Impacto en la inversión de Materias Primas ?

A nadie se le escapa dos grandes titulares durante esta semana en Alemania, y que no tienen nada que ver con Grecia ni su restructuración.
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- Término de la energía nuclear en Alemania allá por los años 2022.
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- Crisis almentaria de los pepinos que está causando pánico en todo producto de nuestra huerta española.
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Al hilo de estas dos noticias, relacioné estas situaciones con el desayuno de Unience con Toro SICAV (muy interesante por cierto), y que quizás tenga mucho que ver en su concepto de inversión, y en sus próximas decisiones.
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Su cartera está compuesta en empresas relacionadas con las materias primas y justamente estas dos noticias les podrían afectar, por el lado de la materia prima de la energía, donde están posicionados claramente en el Gas Natural (o eso creí entender), como en productos de alimentación, cuyas empresas podrían verse afectadas en el corto plazo y generar valor en el largo, me viene a la cabez Ebro, donde estuvieron invertidos, y ahora no lo están.
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Para ellos, me pareció entender,  piensan que la energía nuclear es necesaria, y que Merkel se ha puesto "muy electoralista".
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Me da por pensar, que pudiéramos estar llegando a un punto en el que en vez de paraisos fiscales, vamos a tener países con paraisos energéticos.
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Si Francia sigue apostando claramente por las nucleares, aumentará claramente su competitividad con respecto a los países que no.
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Ayer leí que RWE, iba a construir su siguiente central nuclear en Holanda, (donde no está prohibida la energía atómica), para luego volver a importar dicha energía a Alemania.
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China que sigue construyendo a todo trapo centrales nucleares, va a ser el receptor (si no lo era ya...), de la deslocalización de la industria que necesite de un consumo energético barato, continuo y eficaz.
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¿Invertimos en renovables, en Gas, en productos de la huerta americana porque los españoles y/o europeos van a sufrir en sus exportaciones la baja demanda que se espera o las prohibiciones en las aduanas?.
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Si al final la quita de la deuda griega... va a ser el menor de los problemas, de esta Europa asimétrica, en la que cada uno va a su bola.
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Pero el euro, aguantando en 1,44 como un jabato, y mientras esté en esos niveles, las bolsas estarán bien sujetas, y no habrá desplome alguno, por mucho pepino que no se venda, ni por desmantelamiento de centrales nucleares.
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Ahora solo falta saber, el dinero que antes se canalizaba en estas áreas, a donde va a ir...
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18 comentarios
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Además de la Merkel, en el tema alimentario, aquí tenemos la "ayuda" de Nueva Rumasa, que vá a su bola también, como todo el mundo y pretende que los incautos que suscribieron sus pagarés los pague el contribuyente a costa de la expropiación que sufrió hace treinta años.
Estaba en contra de comprar acciones de renovables, por sus subvenciones, pero fíjate lo que hizo ayer Gamesa.
De momento tengo la bolsa aparcada, para eso pago a mis gestores, seguro que lo hacen mucho mejor que yo.
@mistol, en el caso de Gamesa. A poco que se ponga en valor, los pedidos que tienen en cartera, es uno de los valores con mayores perspectivas de rentabilidad.
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Yo no digamos ya, si el petróleo no baja, o incluso si sube de precio.
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Ibredrola no vendió Gamesas a 15 para comprarlas a 5 por nada..., y eso quitando el sacar la OPV de I.Renovables, para comprarla luego a mitad de precio de Oferta.
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El sector renovables, es quizás ahora mismo el sector con menos riesgo. Ha descontado el peor escenario, y es posible que le esperen más luces que sombras.
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Acciona y FCC están invirtiendo de forma clara en ese sector, por algo será... ya no me meto si será por subvenciones :-).
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... y ojo.... Bestinver también...
Por eso he dicho el verbo en pasado, estaba, porque entre Obama que quiere llenar el país de placas solares y molinos, lo de Japón y ahora Alemania, habrá que pensárselo, pero bueno, si Bestinver lo hace por mí, mejor.
Efectivamente @mistol, este tipo de valoraciones en este tipo de empresas, tan sujetas a regulaciones, dan tanta incertidumbre, que como bien dices, prefiero que otros tomen la decisión por mi :-)
Me río yo con el pepino ,mañana tengo reunión en mi cooperativa.Hay que hacer la compra del mineral que tiraremos en otoño.Lo venden ahora a 0,48 € el kilo.A ese precio que siembre Rosa Aguilar.Por una vez el agro en las portadas-algunos se dan cuenta de que nosotros somos los que producimos alimentos- y con una actitud vergonzante y timorata del ejecutivo.
Pienso que las energías renovables son el futuro (bueno, también el presente). Por tanto, no se puede estar fuera de las mismas. ¿En qué compañías del sector invierte Bestinver?
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Energía nuclear. Me preocupan dos cosas: 1- seguridad: ver Fukushima, Chernobil, Three Miles Island.
2- el tema del almacenamiento de los residuos. Esto no está resuelto, a pesar de que el lobby nuclear pretenda hacernos creer que sí. Ojalá no la necesitáramos (la energía atómica).
@xiscom, por lo que sé, Bestinver está invertido directamente en:
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Iberdrola Renovables, aunque teniendo en cuenta la OPA de su matriz Iberdrola, igual las han soltado.
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Acciona, que ya tiene un peso importante en este sector.
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Empresas de energía que tienen cierto peso en estas energías:
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- EDP en Portugal.
- Gas Natural.
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Y luego, lo que tengan invertido los holdings donde ellos invierten directamente, CIR, Alba...
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En cuanto a la energía nuclear, creo que es una energía lo suficientemente controlada como para seguir utilizándola con el control que tiene, con porcentajes viables, y lo suficientemente problemática (por razones obvias) para intentar buscar alternativas, que creo que harán que este tipo de energía se abandone por completo durante este siglo.
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Ahora bien, abandonar la energía nuclear, para volver al carbón, (donde ni siquiera es comparable el número de muertos por accidentes, muertes por silicosis, y emisiones de CO2, que a diferencia de los residuos nucleares, los echamos al aire, y a comérnoslos entre todos...), creo que sería un error.
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Trabajo tanto para HUNOSA (carbón), como para E.On ( entre otras cosas nuclear), unos están intentando capturar el CO2, y otros buscando alternativas viables en coste.
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Creo que al final, con un poco de I+D, y con un precio de petróleo a estos niveles, o más alto, vamos a ver alternativas que pudieran  comenzar, a ser viables.
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@aoshi7: gracias por la información s/Bestinver.
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Además de las energías renovables, y de lo que comentas sobre la captura del CO2, el gran avance será (ojo, no digo sería) el de la fusión nuclear, en contraposición a la fisión actual. No producirá residuos peligrosos y será una fuente inagotable de energía. Pero todavía faltan décadas para ello. Espero llegar a verlo.
Bufffff @xiscom, sueño desde hace años (estaba yo estudiando y tenía 18 añitos, cuando se produjo la primera prueba de fusión fría), con la FUSIÓN.
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De hecho no quería ni comentarlo, porque rápidamente vendría @arturop a decirnos que la fusión fría es imposible (que parece que así es), pero desde luego, tengo la esperanza de que algún día, la fisión sea sustituida por la fusión, lo que no sé, es si llegaré a verlo.
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Tener agua como combustible, y no dejar residuo alguno, sería el cambio energético más importante de la historia del planeta, y desde luego un cambio de paradigma en la mayor parte de la economía, y forma de vida,  que ahora conocemos.

@aoshi7, a ver que nos depara el proyecto ITER al final de esta década.  Creo que es Fusion caliente, pero fusion.

@Lopv, es que la "caliente", es en la que podemos poner toda nuestra confianza.
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Antes parecía un sueño, porque no había cosas que aguantaran los 6000ºC de media que tiene el Sol, donde se produce la fusión de "forma natural".
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Esas temperaturas son soportables hoy en día y reproducibles sin problema en el proyecto ITER..., yo también tengo puestas esperanzas en lo que pueda suceder.
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Espero que no haya problemas con la ANTIMATERIA, y se destruya el mundo :-)
@aoshi7:no sabía yo que Bestinver tuviera Iberdrola Renovables cuando Paco siempre ha abogado públicamente por participar indirectamente de ella a través de su matriz.
@MRDV, no se si actualmente con lo que ha pasado de la OPA de la matriz sobre su filial, siguen invertidos.
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Pero si escuchas las impresiones de Fernando Bernard en el encuentro de Rankia, explicaba porque habían entrado en esa empresa. Y además cuando estuvimos con Beltrán Parages por aquella época, nos dió a enteder con argumentos la entrada de Gas Natural e IBR.
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Pero vamos, a día de hoy, no sé si están invertidos, o si cuando lo estuvieron fue residualmente.
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Mira estoy mirando las ventas de Bestinver y veo...que vendieron medio millón de títulos a 2,85, ósea antes de que Iberdrola anunciara la OPA que llevo el valor a 3, no sé si tendrían más en cartera...
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IBR-554920
0
0
554920
2.85
Sorprendente y poco congruente bajo mi punto vista. Supongo que habrá una explicación pero insisto en la argumentación pública de Paco.
@MRDV, mira este video http://vimeo.com/17650807, y ponte en el minuto 9:41. :-D
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Mi anterior comentario se refería a la fusión caliente, no a la fría, que quedó desacreditada tiempo atrás. A ver cuándo el proyecto ITER da sus frutos.
@aoshi7: sí está claro que lo dice debido a la gran caída de IBR pero también añade: «(...) pero no somos especuladores y, al final, la rotación de nombres en la cartera española, aún siendo tan pocas compañías y que no nos queda otro remedio que optimizar, pues tampoco es tan alto. » Puede que aunque participen directamente en IBR, sigan recogiendo más fruto a través de su matriz o, al menos, es lo que yo entiendo leyendo un poco entre líneas.
@MRD, puede ser...

Yo tenía entendido que participaban en Iberdrola a través de Alba, y lo que desde luego no engaña, es el histórico de compra/venta de Bestinver con los 5 millones de títulos. Otra cosa es que una participación de 15M€ en un título, sea una "chapita de Pepsi-Cola", dentro de una cartera con un volumen enorme. 

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