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arturop
22:24 el 26 enero 2013

Mentecato en funciones

Índice Porcino - Reloaded

Era de cambios. Tras las sugerencias de algunos de Vds. he decidido darle una vuelta de tuerca al Porcino, con un doble objetivo:

- Ver si el stockpicking es sostenible y la rentabilidad hasta la fecha no es más que fruto de tener la suerte de coger a Grecia, que pasaba por allí y es responsable del 99% (o más) de las ganancias

- Ver si el Porcino es "industrializable"

Con estos objetivos empezando desde hoy el elenco del Porcino pasará a ampliarse con otra serie de criterios cuantitativos que he venido recopilando afanosatemente a lo largo de estos últimos meses. Se tratará de empresas seleccionadas siempre desde el punto de vista value. Además, el campo de juego deja de ser los PIIGS, para pasar a ser los países que mi broker (Interactive Brokers) ofrece, que pueden consultar Vds. mismos, pero sin sorpresas. Europa Occidental, los principales asiático, Australia, EEUU, México y Canadá, mayormente.

Por último el Porcino se desdobla en:

- Porcino propiamente dicho que seguirá manteniendo su orientación momentum y seguirá desde el punto en que cerró el viernes (ahí va un desafío para el amigo @bolsacom). Numéricamente arrancará exactamente desde donde se quedó a cierre de ayer viernes

- Jabato (homenaje a @augur) que será mucho más value todavía si cabe. Además el Jabato rotará la cartera cada semana, cada mes, o cuando a mi me parezca, a diferencia del Porcino que lo hace cada semana (si cabe). Numéricamente arrancará desde 5000 y su divisa origen será también el euro.

El otro cambio es que tomaré precios a cierre del viernes, en lugar de a cierre del lunes, pues esto me resulta mucho más cómodo y muy raro sería no poder entrar en los días siguientes a precios de cierre del viernes, y si no, pues bueno qué le vamos a hacer, al fin y al cabo esto es un experimento.

El Porcino hasta la fecha acumula una rentabilidad del 52.27%. La comparación habitual queda de esta forma:

Stoxx 50 Total Return: 8.92%

CAC40 Total Return: 5.39%

S&P500 Total Return: 19.13%

Bestinfond: 8.24%

He aquí la gráfica para que quede constancia de a dónde hemos llegado:

 

Mañana, en una actualización y en un comentario, desvelaré cuáles son los primeros integrantes del Porcino y del Jabato. No duden por favor en dejarme por aquí cualquier pregunta, comentario y mucho más interesante crítica o indicación de dónde estoy haciendo las cosas mal.

Índice Porcino

  • -Infomedia Limited - Australia - ASX:IFM
  • -Pan-United Corporation - Singapur - SIN:P52
  • -Jewett-Cameron Trading Co - EEUU - NASD:JCTCF
  • -Lexmark International - EEUU - NYSE:LXK
  • -CDW Holding Limited - Singapur - SIN:D38

 

Índice Jabato

  • -G.K. Goh Holdings - Singapur - SIN:G41
  • -Yorkey Optical International (Cayman) - Hong Kong - HKG:2788
  • -Caisse Regionale de Credit Agricole Mutuel Nord de France SC - Francia - EPA:CNF
  • -Societe Anonyme Belge de Constructions Aeronautique - Bélgica - EBR:SAB
  • -Emerson Radio Corp - EEUU - AMEX:MSN

 

En función del tiempo disponible entraremos a hablar con más detalle de alguna de las empresas. Por supuesto, son bienvenidos a hacer Spin-Offs como dice @Ocobriga e investigar Vds. :-)

Vuelvo a repetir que esto es un experimento y que cada uno que se responsabilice de sus propias decisiones de inversión.

 


 

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20 comentarios
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Tomamos sitio en la butaca para seguir la segunda temporada de esta serie de éxito; y también su spin-off....

[Reflexión off-topic]: Creo recordar que tras comenzar la "primera temporada" vino la crisis de deuda y el "crash" del verano de 2011; esperemos que los mercados no estén esperando la nueva saga del porcino para lanzar un nuevo crash...

@arturop, secándome las lagrimas estoy de la emoción. Espero  ansioso ver los detalles de mi ahijado. 

Los resultados del porcino me dejan  sin adjetivos adecuados.

 

Aparentemente no has incluido nada chipriota ¿lo has descartado?

Ya están actualizadas las carteras iniciales.

@MRDV, me he limitado esta vez a escoger países que ofrece mi broker Interactive Brokers y Chipre (o Grecia o Irlanda que eran integrantes anteriormente) no están entre ellos.

En base a lo que hemos comentado semanas atrás la no inclusión de valores chipriotas mermará teórica y significativamente los resultados. Entiendo que el "impedimento técnico" de la elección del bróker no debería condicionar la elección sobre todo tratándose de un experimento. Bastaría por tanto con citar las empresas elegidas para que los interesados pudieran hacer su seguimiento y reportar su evolución. Solo es una idea, la iniciativa es tuya obviamente.

Yo me inclino más a que, aunque experimento teórico, debería ser factible. Si un activo no lo tiene Interactive Brokers es que no es fácil poderlo adquirir. 

Imaginemos que el experimento funciona a las mil maravillas y @Arturop o alguien decide pasarlo a la realidad; al no poder hacerlo completamente, todo lo hecho tendrá menos validez.

En definitiva, los experimentos lo hacemos para encontrar la forma de aumentar la rentabilidad de nuestros activos. Si partimos de bases irreales, el experimento será estéril.

La verdad es que ambos tienen razón. Sin embargo, esta vuelta de tuerca busca (de forma un tanto ilusa), llegar un paso más cerca de una posible implementación real, y por eso he decidido limitarme a lo que sería fácil sin mover un dedo. Dadas también las posibles cantidades (decirlo en plural me da la risa) que podría dedicar al tema si llegara el caso buscar países ignotos les aseguro que de ningún modo valdría la pena, y Chipre ya que ponemos un ejemplo, les aseguro que sería uno.

@arturop:

Tratándose de una cartera value supongo que serán los fundamentales o ratios cuantitativos los que determinen la inclusión de las citadas empresas en su índice.

¿Podría especificar si también ha tenido en cuenta análisis cualitativos? ¿Tiene disponible el PER medio de la cartera o en su defecto cuál sería el potencial de revalorización de la misma?

Mucha suerte.

@Luis1, sí son fundamentales, pero desde el punto de vista puramente cuantitativo. Cualitativamente no me he podido meter, por temas de tiempo y aún más importante de capacidad personal. Digamos que I stand on giants' shoulders.

Sí le puedo dar el PER medio:

Porcino - 11.92

Jabato - 6.38

También le digo que a mi el PER no me dice mucho, por un lado, y por otro que no tengo ni idea de cuál es el potencial de revalorización porque no he hecho valoración (en el supuesto de que supiera hacerlo)

@arturop:

No sé cómo interpretar su alusión a los gigantes, si se detiene o cabalga sobre sus hombros?

Ya nos irá ilustrando algo más sobre sus empresas.  Sería interesante poder acceder a sus razonamientos intelectuales a la hora de abordar esas inversiones, incluso mucho más  -por supuesto- que las rentabilidades positivas o negativas que puedan ofrecer en el corto plazo.

@Luis1, he aquí la referencia

Ilustrar, ilustraré, si dispongo del tiempo, pues ya le digo que esto es todo selección cuantitativa de momento. Al menos en el Porcino hay una conocida, Lexmark, el fabricante de impresoras que si no tengo mal entendido se desgajó de IBM en su día. Acumula aún estando barata un 60%+ de subida en los últimos 6 meses y parece que hay bastantes posiciones cortas abiertas en el valor.

Escultura Memorial a Franz Kafka en el Barrio Judío Josefov de Praga

No ha salido el texto. Es el monumento a Kafka en el barrio judio de Praga.

Excelente trabajo Sr. @arturop.

Ya le digo desde hoy mismo, que voy a tratar de seguir su estrategia con mi broker hasta donde pueda :-).

El índice Porcino ha sido un éxito de rentabilidad, basado en un sistema racional, algo que para mi es fundamental. Invertir con lógica pocas veces (sino ninguna...), me ha dado malos resultados. 

Enhorabuena por su trabajo, y gracias por su tiempo. Sin duda es un experimento que lleva mucho trabajo.

 

 

@arturop - Felicidades - una seleccion eclectica en tu indice porcino.

Creo que  Jewett-Cameron Trading Co es un buen momento para vender. De la lista, creo que es interesante es Lexmark y a ver si ha cambiado la vuelta de pagina.

@orangebull, gracias. ¿Por qué cree que es buen momento de vender JCT? ¿A qué se refiere con "la vuelta de página"?

Gracias.

Tecnicamente a la que tenga 2 minutos de vida el nuevo índice ya se podrá analizar :-)

Si no es muhca molestia en la proxima actualización seria interesante poner un gráfico con el menor espacio temporal posible desde su nueva andadura.Gracias.

Se me olvidaba...sigue en subida libre con una canalización perfecta.Podria ir a buscar la base del canal en 6.80.

Gracias @bolsacom, se hará lo que se pueda.

@arturop: enhorabuena por la iniciativa, demuestra un gran espíritu emprendedor. Soy un seguidor temprano y puntual de esta saga tan guarra. 

Sin embargo, para la "trazabilidad" del asunto, creo que hubiera sido buena idea mantener un índice porcino según los criterios anteriores en cuanto a nacionalidad. No sé, parece que nos lo han cambiado. :-)

Saludos,

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