\u0022Cuidado si hablas con un tonto. Desde fuera no se distingue bien\u0022 Twitter \u0040arturop  

arturop (15º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
arturop
15:00 el 07 marzo 2011

Mentecato en funciones

Mi cartera (III)

Excelente mes de Febrero para mi cartera, sin paliativos, aunque la semana inicial del problema libio fue ciertamente peliaguda. Afortunadamente las materias primas rebotaron y también ayudaron la exposición a Rusia y al sector energético USA por el tema del petróleo. El resultado del mes +2.88%. La previsión anual 9% (todo limpio de gastos)

He decidido aligerar un poco de algodón, porque con un 62% de plusvalía la exposición de la cartera era demasiado alta ya para mi gusto. Queda pues, de esta manera.

Siguen:

Cotton: 10.03%
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts: 8.21%
iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund: 18.17%
Rusia: 9.97%
S&P Select Energy Tracker: 8.83%
LPX MM Private Equity Tracker: 9.49%

Nuevos:

Plata: 10%
Canada: 9%
Largo en Corona Sueca / Corto Dolar: 8.81%

Abandonan la cartera

Taiwan
Largo AUD / Corto USD
Paladio

En CASH: 7.5% porque no es eficiente usarlo por las comisiones.

Por otro lado, he decidido dejar el cambio con USD cubierto (pienso que bajará más contra la libra) y el cambio contra el Euro descubierto porque pienso que el Euro se apreciará contra la libra
Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
11 comentarios
3 veces compartido

Me alegro que las inversiones marchen viento en popa. Por desconocimiento podrías explicar  como cubres el cambio USD cubierto. Y si es posible explícalo.

Gracias

@Orioeo, mi broker, Interactive Brokers cuando abres una posición en una divisa distinta a la base de tu cuenta te "presta" el dinero en la divisa foránea, cuando cierras la posición lo devuelves automáticamente. Lo que puedes hacer es deshacer esta cobertura si lo deseas, y esto es lo que he hecho con el EURGBP.
Un resultado envidiable, en un mes de pena para muchas carteras. La mía al menos... :-(
.
Creo que tanto plata, como apostar  a la baja cotra el dólar, mientras haya movidas por Magreb-Libia, etc. Son apuestas muy lógicas y que tienen mucho momento de corto plazo.
.
Pues nada, seguiremos atentos a sus "modus-operandi", para ver si tenemos que replicar sus movimientos.
¡¡Qué suerte han tenido algunos con la revolución egipcia!!...
Me adhiero a las felicitaciones. Es Vd. su propio gestor. Admirable.
@amigo Mistol. No se crea que la suerte ha sido tanta con la revolución. Hay una cosa que me intranquiliza bastante (aunque ya la he paliado un poco) que es el gran peso que ha tenido el algodón - y en esto la revolución egipcia no ha tenido ninguna influencia. Sí la ha tenido sin embargo en el tema de los emergentes: me he comido sucesivamente Sudáfrica, Korea y Taiwan, hasta que al final ya sólo me he quedado con un emergente, Rusia, y le aseguro que se me ha ido mucha pasta por ahí. Además, cuando estalló la crisis libia, que no egipcia, tuve una semanita igual que todo quisqui, pues las materias primas también lo notaron muchísimo y llegué a ver "mínimos históricos" con un fondo que se quedó cerca del -5%.

Arturo, todo lo que tenemos que aprender, los que solo nos movemos en Acciones y Fondos y que el mes pasado, nos ha ido tan mal.

Haces muy bien en reducir cartera en Algodón, pues creo que ha tenido una subida muy rápida y creo que consolidará precios.

De las otras materias primas y de divisas no me aclaro mucho,  espero ir aprendiendo poco a poco.

D. Arturop,  me  gusta el cambio a la plata. 

¿No le parece que rota demasiado?. Hace el ejercicio de masoquismo de ver que hubiera pasado si no hubiera cambiado?

@augur, uno intenta ser fiel al sistema, nada más me gustaría a mi que no se moviera - señal inequívoca sería de que los activos rinden.

Sobre lo del masoquismo, va a ser que no, aunque se adivina tentador, jaja

O sea que el índice arturop empezó el año en 100, terminó el primer mes en 98.18 y acaba de culminar el segundo en 101.01 (neto de comisiones y gastos con nubarrón fiscal al fondo).

Al aligerar un poco de algodón, no has incumplido ninguna regla de tu sistema, sino que has rebalanceado.

No te sientas solo @Orioeo, creo que yo tampoco he entendido el me cubro me descubro.

Se abre un posición de $100 (£60), se cierra al mes la posición de $100 (£55) [supongamos que la posición ni se deprecia ni se revaloriza]. Si el cambio con $ está cubierto hay que devolver $100, si no hubiera estado cubierto habría que haber devuelto $109.09 (£60) o $9.09 más. Me imagino que cubrirse tendrá un precio. Pagarlo tendrá sentido cuando aciertas la tendencia y ésta es lo suficientemente marcada para que lo servido cubra más de lo comido. En el ejemplo anterior si la cobertura te cuesta $2.09, la jugada sale bien porque sacas $7 de ventaja. Si la cobertura te hubiera costado $9.09 no te hubiera servido para nada, quedas igual que si no te hubieras movido.
@Rubik, el nubarrón fiscal lo tengo controlado. Los residentes en UK no pagamos por las primeras 10k libras al año de ganancias de patrimonio, y le confieso que estoy aún un pelín lejos de ahí, jaja. Luego si la cosa llegara a esas magnitudes, hay alternativas, como las cuentas ISA, en las que se pueden aportar 10k al año y el rendimiento que se saque está 100% libre de impuestos para siempre (bueno para siempre hasta que cambien la ley jaja)

Creo que ha explicado Vd. razonablemente bien el tema de la cobertura, aunque creo que se lía un poco con lo de la devolución. A fin de cuentas es lo mismo que quien se hipoteca en divisa extranjera. Si la divisa baja pues te sale más barato devolver (pero por otro lado en el caso de la inversión pierdes por la desvalorización del activo), y viceversa.

El precio es trivial. Aclaro que no hago una cobertura dinámica. Es decir cubro la inversión inicial contra el cambio pero no las plusvalías (la vida es muy corta :-)
 Comentar

Últimos artículos del blog de arturop

Cómo forrarse con fondos de inversión
71 Comentarios
Calidad y precio en el mercado español
11 Comentarios
El CAPM, los modelos y la 9ª maravilla del mundo
14 Comentarios
El cisne de los mares del sur de China
4 Comentarios
La Banca Nostra
44 Comentarios
Quantxit
48 Comentarios
Bueno o Barato (II)
54 Comentarios
Feliz 2016!!!
28 Comentarios
OFFTOPIC - Política - La tesitura del PSOE
30 Comentarios
OFFTOPIC - Política - Mi escenario postelectoral
18 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5