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arturop (15º) 

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arturop
12:06 el 07 abril 2011

Mentecato en funciones

Mi cartera (IV)

Marzo, aunque volátil, ha sido el mejor mes hasta la fecha para mi cartera, con una apreciación del 2.92%. El algodón sigue por sus fueros, pero el empujón de la plata y de las energéticas se ha hecho notar, a la vez que ha habido una mejoría general en casi todos los activos. La previsión anual 19.5% (todo limpio de gastos)

Toca añadir un poco de algodón y energéticas, y aparte de eso sale Canadá y vuelve Korea, sale Coronas Suecas contra dólares y vuelve $ Australiano contra dólares, y he cambiado el fondo de Rusia por otro que me parece más representativo.

Siguen:

Cotton: 9.94%
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts: 7.97%
iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund: 18.17%
Rusia: 9.44%
S&P Select Energy Tracker: 10.08%
LPX MM Private Equity Tracker: 9%
Plata: 10%

Nuevos:

Korea MSCI Total Return: 9.79%
Largo en Dolar Australiano / Corto Dolar: 10%

Abandonan la cartera

Canadá
Largo SEK / Corto USD


En CASH: 5.61% porque no es eficiente usarlo por las comisiones.

Sigo manteniendo el cambio con USD cubierto (pienso que bajará más contra la libra) y el cambio contra el Euro descubierto porque pienso que el Euro se apreciará contra la libra. Esto me ha funcionado bien el mes pasado por lo que igual el mercado me ajusta las cuentas pronto.
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Una rentabilidad envidiable, desde luego, y con unos activos muy compensados y en la línea de los tiempos que corren.

Una cartera tan dinámica y poco emocional como esta, me parece de las mejores ideas de inversión que por aquí se plantean, para manejarnos nosotros mismos parte de nuestra cartera.

A ver si pongo al día mi hoja y pongo la mía, a ver si al final de abril, pero vamos, ya le digo que bastante peor que la suya, desde el principio de año estoy ya en positivo, pero pegándome con el B/E, vamos, que comido por servido...

Buena rentabilidad. El objetivo anual parece cada vez más factible. Son interesantes estas actualizaciones mensuales. Una cuestión, ya que no le sigo desde el principio: ¿cómo invierte en algodón a plata? Otra pregunta: ¿existe algún apalancamiento?
Enhorabuena.
@xiscom, no es un objetivo lo que pongo sino la rentabilidad anualizada equivalente de lo que he hecho hasta ahora.

Utilizo ETFs o ETCs para los puristas para invertir en algodón y plata. Los tickers en LSE son COTN y SLVR, respectivamente.

Y no, no me apalanco en absoluto, en cierto modo aunque estoy muy convencido sobre el modelo por todo lo que he leído sobre el tema, necesitaría bastante "track record" para ver si tiene sentido apalancarse (que lo podría hacer fácilmente porque mi broker lo permite, usando una Margin Account)
@arturop: gracias por sus respuestas. La primera no la acabo de entender: ese 19,50% anual ¿es pasar a TAE la rentabilidad obtenida entre enero y marzo; o bien es la rentabilidad obtenida en los últimos 12 meses? Imagino que será la primera posibilidad. Si es así, también sería interesante seguir un histórico de rentabilidades. Muchas gracias.
Es la primera posibilidad. El histórico de rentabilidades mes a mes es: -1.82%, +3.05%, +2.92%. Acabo de observar por cierto que di una rentabilidad el mes pasado del 2.88% pero es incorrecta :-O, revisando mis hojas de cálculo fue del 3.04%, con lo que en realidad este mes NO ha sido el más rentable hasta la fecha. Pido disculpas por la confusión.
¡Enhorabuena! La sabiduría se está mostrando en la práctica, lo cual no es tan frecuente como teóricamente podría parecer.

Probablemente lo habrá dicho, pero no lo recuerdo, ¿como se cubre del USD?

Gracias @augur, pero lo de sabiduría es una gran exageración. Piense además que estamos en un mercado alcista de todo, con lo que cuando lleguen las vacas flacas, más tarde o más temprano veremos si no me he pasado de listo. Todas las clases de activo están bastante lejos de la zona en la que me saldría o sea que todo puede pasar. Piense que en el mismo plazo el S&P lleva un 4.62% que es más que mi 4.15%. La idea es que mi posición ha de ser menos volátil y algo más rentable a la larga, pero esa es la teoría.

En Interactive Brokers te cubren todas las posiciones en divisa extranjera "sin hacer nada". Si quieres "descubrirte" lo que haces es cerrar la posición de cobertura que te abren automáticamente. Es más fácil de hacer que de decir casi.
Enhorabuena D.@arturop, pese a su persistencia por no reconocer su valía, yo creo que los demás sí se la atribuimos. 
Señor arturop, se podría saber cuál es el fondo representativo ruso en el que ha entrado?. Estoy pensando meter unos eurillos en Rusia y así me da usted una ideilla.
Gracias y un saludo
Es un ETF (yo sólo uso ETFs), el Source RDX ETF , que creo que no se comercializa en España. También tienen Lyxor e iShares otros fondos, pero a mi este es el que más me ha gustado, porque creo que es más representativo y además lo está haciendo bien.

D.Arturop,  el S & P para los de la zona euro iba ligeramente perdiendo el 31 de marzo. 

No he entendido como realiza I.B. la cobertura automática. Si tiene tiempo,  le rogaría que me ilustrara

Mi cálculo del S&P es del 6 de Enero al 6 de Abril que es el mismo tiempo que tengo yo la cartera en marcha y eso sí, en dólares.

Yo encantado de ilustrarle, pero no se cómo explicárselo mejor jeje. Pondré un ejemplo. Compra 200$ de acciones de unience-usa.com que acaba de hacer una exitosa OPV. Como su cuenta está en €, lo que hace IB es darle un préstamo de 200$ que se cerrará automáticamente cuando venda las acciones. Su cuenta en € se queda intacta al efecto, aunque imagino que llegado el caso bloquearán algo también, en función de la cotización de las acciones claro. Si Vd. no quiere ese préstamo lo que hace es comprar 200$ de EUR.USD y entonces el préstamo queda anulado y la cobertura deshecha.
D. arturop, gracias por la explicación. Lleva razón parcialmente, y no lo había contemplado por ello como una cobertura, porque las garantías y las ganancias no están cubiertas.
@augur, ¿qué quiere decir con que las garantías y las ganancias no están cubiertas? ¿y en qué parte no llevo razón? pregunto porque si estoy metiendo la gamba en algo sería bueno saberlo, no sea que me tope con mi cisne negro personalizado

D. Arturop, trataré de explicarle como yo lo veo y Vd. se merece: 

- Supongamos que en septiembre-2010 compramos al contado un contrato de plata por valor de 20 $/onza x 5.000 = 100.000 € de inversión, el viernes lo vendimos a 40 $/onza, con lo que los 100.000 $ se han convertido en 200.000 $, que equivale a un 100% de revalorización para un americano.

- La misma inversión para un europeo, con un cambio EURUSD de 1,25,  sería: 100.000/1,25 = 80.000 € de inversión inicial. Ayer los 200.000 $, a un cambio de 1,45, se han convertido en 137.931 €, por lo que en lugar de un 100%, para un europeo la revalorización ha sido de 72,41 %, perdiendo un 27,59 % por el cambio de divisa.

- Si lo hacemos con futuros apalancados en I.B. la inversión inicial será sólo las garantías, que si es un 1% = 1.000 $/1,25 = 800 €. Al vender recuperamos los 1.000 $ que  se han convertido en 670 € (1000/1,45 = 670 €). Así que hemos perdido de la inversión  800-670 = 130 € por la devaluación del dólar que ha afectado a la garantía.. La pérdida de la inversión es pequeña proporcionalmente, pero la de las ganancias es igual dado que los 100.000 dólares que hemos ganado se convierten en sólo en 68.966, que es sólo un 86,2 % de la cantidad  inicial de 80.000, en lugar del 100 % que consigue el americano.

@augur, el problema lo entiendo. Si le leo correctamente Vd. me está explicando el problema de la divisa. Creía que hablábamos de cómo cubrirla.
Para esto IB lo que hace es dejarte el dinero en la divisa foránea hasta que deshagas la posición. Cuando lo haces, ellos se cobran ese préstamo de vuelta. Si la moneda foránea se ha apreciado (imaginemos que el activo en cuestión no se movió) tendría Vd. que aflojar en euros para devolver el préstamo, pero como por otro lado lo gana con la venta de los activos pues se queda igual. Viceversa si la moneda foránea se deprecia, le cuesta a Vd. menos de devolver el préstamo pero por otro lado palma con los activos...

por favor  me pueden  recomendar  un broke que sea buenesito en precio  y calidad en el serbicio  de aciones  nacionales  internacionales  y etf

saludo

1-3-5-7:le recomiendo una ortografía del español.Si no domina la lengua difícilmente podrá enterarse de nada.
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