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arturop (15º) 

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arturop
16:44 el 07 julio 2011

Mentecato en funciones

Mi cartera (VII)

El resultado del último mes ha sido un jugosísimo +0.5%. La rentabilidad anualizada es ahora -1.93%

He seguido investigando en mis estudios y he decidido concentrar la cartera más todavía. Ya se que en teoría debería sufrir volatilidad por haber hecho esto pero no es esto lo que me dicen mis lecturas y estudios, pero Inshallah en cualquier caso.

Composición actual de la cartera:

Maíz: 25%
Azúcar: 25%
REIT UK (inmobiliaria): 50%

Sigo manteniendo el cambio con USD cubierto (pienso que bajará más contra la libra).
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11 comentarios
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Sr. @Arturop, aunque usted piense que la volatilidad subirá con menos activos en su cartera (algo que parece obvio), es más que evidente que si controla el momento y las medias de los activos, obtendrá una rentabilidad mayor a costa de un poco más de volatilidad.
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Lo complicado es acertar en los momentos de los activos, pero no imposible, muchas veces es más obvio de lo que parece.
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De hecho el azúcar es obvio que suba, puesto que en mi casa consumimos azúcar moreno de mala manera, y supongo que el mercado lo está descontando. En cuanto al maiz, a mi hija pequeña le encanta, pero las cantidades no son lo suficientemente altas como para presionar la demanda de precios al alza de forma sostenida :-)
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Dichas estas sandeces y obviedades, seguiré muy cerca su cartera, puesto que me interesa toda aquella inversión racional y poco emocional que se base en estudios o hechos probados.
@aoshi7, gracias por sobreestimarme :-) Le diré en cualquier caso que no digo yo que la volatilidad vaya a subir, sino que la teoría diría que subirá, pero que visto lo que he visto no espero que lo haga. En cualquier caso como tampoco la mido pues será cuestión un poco de la impresión que me de...

Arturop no puedo seguir de cerca su cartera pero me gustaría saber un par de cosillas,

1) ¿Por perder crees que puede haber fallado la metodología o el sistema que estás utilizando?

2) ¿Qué Drawdown estarías dispuesto a aguantar?

Gracias por las respuestas

La volatilidad dependerá de la correlación entre los activos, siendo los tres activos procíclicos yo diría que se le va a disparar. 

El cambio con respecto al mes anterior ha sido sustancial...

Como bien dice, la teoría dice que a mayor concentración, mayor volatilidad, pero mayor expectativa de rentabilidad... De todos modos, en momento de volatilidad e incertidumbre en los mercados, la concentración acertando el activo, sector o mercado, puede ser una buena estrategia de protección aún pareciendo contradictorio.

Coincido en que el azucar me parece una buena alternativa de inversión o especulación, según se mire... :-)

Saludos y buenos resultados!

@luisete222:

1) No.
2) El que sea, voy realmente a largo con esto.

Sobre la volatilidad piense que no siempre voy a estar en los mismos activos, por un lado, y por otro que tengo siempre la media de largo plazo que me saca de escena.

@Robert-RBS, muchas gracias. Como ya he explicado por ahí, mi estrategia es bastante simple y se basa en el momento, con lo que acertar o no dependerá de que los activos que han ido bien sigan yendo bien.

Del hilo del mes anterior, y ¿por qué no llevar el razonamiento al extremo e ir a una posición al mes? 

Lo que mejor funciona estadísticamente son 1, 2 ó 3 posiciones. Para mi lo que he elegido es tener 2. Luego un refinamiento adicional es desdoblar las posiciones en componentes (a su vez otros dos). Por ejemplo, este mes tendría que haber escogido materias primas agrícolas, pero en lugar de eso cogí las dos que funcionaban mejor en el grupo, es decir, maíz y azúcar.
Realmente una apuesta radical. Y especulativa, me atrevo a decir. Seguir su cartera se hace de lo más emocionante. Enhorabuena por el atrevimiento y mucha suerte.
Ya estamos con las etiquetas :-) Pero que conste que a mi no me importa porque quien distingue entre especulación e inversión para mi se engaña a sí mismo.
D. Arturop, estoy hoy más cerca de Vd. que nunca ( estoy en Amberes por vacaciones :-))  ), pero a pesar de ello no alcanzo a comprender como suele decir que va a largo plazo y, sin embargo, todos los meses hace un cambio radical de estrategia y activos. 
@augur, no he hecho ningún cambio radical de estrategia; el único cambio ha sido este último mes y es más un refinamiento que un cambio propiamente dicho. La rotación de activos viene determinada por la estrategia.

No descarto no obstante que me vaya a pegar un castañazo, pero claro eso nunca se sabe.
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