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arturop
12:42 el 30 enero 2012

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Mi cartera (XII)

El resultado del último mes ha sido 1.24%. La rentabilidad anualizada es ahora -16.51% y YTD (sui generis) 1.24%. En el mismo periodo (12 meses y pico) hemos visto (cada índice en su divisa):





Valores que salen de la cartera:

  • IShares EPRA US Property Yield 

Composición actual de la cartera, hasta el 29/02 aprox:

  • DB Physical Gold ETC: 50%
  • db x-trackers II iBoxx UK GILT InfLkd 1D GBP: 50%

El cambio de este mes consiste en deshacer el cambio del mes pasado y volver al oro en detrimento del REIT USA. Por supuesto :-) el oro se compra mucho más alto de donde se dejó, pero tampoco puedo quejarme ya que los REITs se han comportado muy bien en este mes.



Se mire por donde se mire sigue sin haber color entre los diversos índices y mi gestión personal. Habrá que tener paciencia (con una vana aspiración de que el tiempo me reivindique)

Este mes vuelvo a dejar la parte de la cartera en dólares expuesta a las fluctuaciones de la divisa americana.

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La superconcentración de tu cartera siempre te va a hacer tener resultados o mucho mejores o mucho peores que los índices.

¿Por qué no le metes un poco más de diversidad? 

@Kaloxa, porque estadísticamente no funciona la diversidad. Dos parece ser un "número mágico", aunque he leído alguna mejora sobre el tema donde se extiende a 3 si el tercero resulta ser la clase de activos RF y mejora tanto la rentabilidad como la rentabilidad / riesgo. Es algo a considerar. En cualquier caso sí que tengo pensado, cuando tenga sentido, el desdoblar una categoría en 2 activos o subcategorías, por ejemplo, dos materias primas o dos subsectores del eurostoxx600

Yo lo digo desde el punto de vista de compararte con índices.

Entiendo que la diversidad no funciona para según qué, pero vas a estar siempre muy lejos de los índices con dos posiciones. Que no digo que sea malo, sólo que la referencia es irrelevante (normalmente, y en este caso más)

Capito. Totalmente de acuerdo. Un poco la idea de la comparación con índices es más una insinuación que una comparación propiamente dicha. Quizá la comparación correcta sería un 60-40 (60 RV - 40 RF). Digamos que los índices son como "la base de cualquier comparación", están más para hacerse una idea que otra cosa.

Debiera usted poner también la volatilidad de su cartera, para valorar las cosas en su justa medida.

Invertir en "fuerza relativa", puede traer malos momentos, pero la volatilidad que maneja es lo suficientemente atractiva como para poner la cartera en su justa ponderación.

@aoshi7, mucho trabajo me pide Vd. a mi. De momento dado el número exiguo de muestras que tengo, creo que lo dejaremos así :-)

Una pregunta @arturop, cual es su tesis sobre el oro? tiene Vd. una posicion importante que va a ser en parte un hedge en la otra posicion, o lo contrario.

Me gusta mas la cartera del indice porcino, si le tengo que decir mi preferencia

Un saludo

@cfindipendente - estaba seguro de que la cartera Porcina le gustaría mucho más. El tema es que en esta cartera no hay tesis de inversión. Simplemente escoge los activos que más momento o fuerza relativa están exhibiendo. Se basa en la estadística pura y dura de que el momento funciona.

Aunque me gustaría muchísimo orientar parte de mi inversión al value, el requisito indispensable de que lo quiero hacer yo (no que me lo hagan otros) me lleva a llevarlo posponiendo hasta que me sienta preparado intelectualmente para ello, cosa que puede llevarme toda la vida y no suceder nunca.

@arturop

Vd. es mas value de lo que piensa, se le nota! Lo unico que le falta es admitirlo!

@arturop: me adhiero a lo comentado por cfindepente. Piense en el coste de oportunidad. Buena suerte.

Arturop, te estás comiendo un lateral que hace época.

Las Materias primas no pueden escapar, al menos no a corto plazo. 

Contra los laterales, los momentum paciencia. Y no queda otra, tranquilo amigo que "solo" hgas perdido un 15 %, eso en 5 días buenos se salva. 

Hasta que no pierdas el 25 %, aquí no ha pasado nada. Claro, en la estrategiamomentum.

Edito: Por cierto, he estado mirando... ¿Qué formula matemática usas para la entrada? ¿Quizá habría que analizar que siempre "pilles" correciones?

Saludos

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