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arturop (15º) 

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arturop
17:58 el 01 marzo 2012

Mentecato en funciones

Mi cartera (XIII)

El resultado del último mes ha sido -2.03%. La rentabilidad anualizada es ahora -16.88% y YTD 1.1%. En el mismo periodo (13 meses y pico) hemos visto (cada índice en su divisa):

Valores que salen de la cartera:

- DB Physical Gold ETC: 50%

- db x-trackers II iBoxx UK GILT InfLkd 1D GBP: 50%

Composición actual de la cartera, hasta el 31/3 aprox:

  • Amundi MSCI Germany: 25%
  • dbx MSCI Thailand TRN GBP: 25%
  • dbx MSCI Europe Small Cap: 50%

Muy agradecido a Mr. Bernanke por cepillarse en 1 día la (escasa) rentabilidad positiva acumulada penosamente en 1 mes y convertirlo en un -2.03%, la cartera se mueve a modo totalmente risk on poniéndose por primera vez 100% en RV. La operación de la divisa salió también lo peor posible.

El tema de batir a los mercados se sigue resistiendo incluso para alguien tan listo como yo, ¿no les parece? Los índices siguen pisoteando mi ego y riéndose a carcajadas de él, pero yo con ánimo de inversor value seguiré persistiendo en mi error / horror. Afortunadamente mi Sra. no me lee, y haciendo caso al gran Peter Lynch información financiera conyugal oculta y con cuentagotas.

Les espero el mes que viene.

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25 comentarios
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Esta cartera tiene buena pinta.

Pero no descarte que a poco que haya "alguna movida bursátil" (que siempre Marzo se las pinta solo para estas cosas), podría haber en algún momento trasvase de valores cíclicos a conservadores.

Yo estoy viendo como BWM está en distribución, y E.On en acumulación, pero todavía no lo tengo confirmado. Vamos a ver por donde tiran las cosas...

@augur, estos que comenta están en otras bolsas no en el LSE. Me salen en ARCA (USA) para THD y en SBF para THA. Me he dado cuenta de que el Tailandia que tengo yo es XCX4 (cotiza en libras) pero tanto XCX4 como XCS4 me están cotizando precios ahora mismo. El primero sólo está en LSE y el segundo en IBIS y en LSE.
@augur: si se escapan las cotizaciones hacia arriba es el momento de invertir, calculando la volatilidad y el riesgo, Invertí en Apple a 493 USD y ahora están a 544$, mientras siga subiendo las mantengo y ya tendré tiempo de vender cuando empiece la tendencia bajista, de momento llevan tres años seguidos subiendo y en lo que vá de año han ganado ya más de un 34%.

@arturop: Yo también tengo el efecto Bernanke con ésta bajada momentánea de USD ya que mi cuenta de valores en Credit Suisse la tengo en USD, pero puedo cambiar en cualquier momento, no se si he hecho bién pero he preferido el dólar al franco suizo. Le deseo mucha suerte con su nueva cartera y espero que a final de año bata al mercado con creces.

@mistol, muchas gracias. A mi lo que me fastidió también bastante más que el dólar fue el oro que en un día y ante la interpretación del mercado de que no iba a haber QE se dejó todo lo que llevaba ganado en el mes.
@arturop, si te vas al book trader verás que el THD no tiene movimiento por la mañana. Los otros veo que me pide suscribirme a mercados europeos. Me quedaré con el THD.
Claro, pero a mi el THD no me interesa por tema fiscal. Aquí en UK tienen una cosa rara con los ETFs que si no se han registrado de una forma especial fiscalmente cotizas como Ingresos no como Incremento de Patrimonio. Y la diferencia es grande porque en el segundo caso el mínimo exento son las primeras 10k pounds
Comparto el entusiasmo por la RV. Y añadiría...¿no estará llegando el momento de apostar por los bancos?
@Ocobriga, el sector financiero USA está muy fuerte en lo que a fuerza relativa se refiere. Vamos, entre los top 10 en cuanto a tipo de activo se refiere.

Antes de invertir en bancos me contestaría a estas dos preguntas:

1.-¿ Tienen más recorrido al alza que los emergentes?

2.-¿Menos riesgo que los emergentes?

Buenas y difíciles preguntas. Riesgo los bancos siempre van a tener mucho, en mi opinión. Recorrido, es totalmente imprevisible. Desde luego a mi me parece que las empresas que "hacen cosas" o dan servicios no financieros aportan mucho más valor en general que los bancos, al menos tal y como funcionan los bancos (reserva fraccionaria, etc)
Las XCX4 tienen un 36,6 % en servicios financieros y las Amundi MSCI Germany un 20,26%. %. Si aún se tiene mono de bancos se puede comprar unas Santander o unas P. preferentes, si lo que le va a uno es lo masoca :-).
Voy bien servidito pues. Me ha hecho reflexionar su comentario. Fui poco minucioso, pues supuse que Tailandia iba a ir fuerte de Tecnología y no eliminé el MSCI Asia exJapan Information Technology por eso. Evidentemente una gran demostración de desidia por mi parte; pero espabilaremos.
@arturop: le felicito por haberse salido del oro, como sabe no soy fanático de ese instrumento. Le dejo mi opinión por si le puede ayudar de algo. Me quedaría con un 20% en cash ya que pienso que todavia tendremos volatilidad y quizás estaría en una menor proporción en small caps , pero claro todo depende de sus objetivos y su horizonte. Saludos
@cifindipendente, la verdad es que soy bastante inmune a la volatilidad (pero mi Sra. no) :D
A propósito de las carteras, creo que cuando se habla de carteras casi nunca son reales en el sentido de que no incluyen la liquidez, lo cual es una inversión más y en muchos casos en un porcentaje importante. Saludos.
@Xose, ¡que gran verdad acabas de decir!. Todo el mundo habla de lo que va ganando, cuando va ganando. Algunos lo que van perdiendo, si van perdiendo. Pero nadie habla del coste de oportunidad perdido o ganado de la liquidez. A cualquier cartera hay que añadirle la liquidez y los gastos, incluidos los financieros, si las hay.
Si se tiene una cartera con un 25% invertido en un fondo  que ha rentado un 40% y el resto en liquidez. No llevas ganado un 40%, lleva solo un 10%.
Al contrario, si inviertes en ETF en una plataforma que te permite apalancarte y estas invertido al 200%, llevas ganado un 80%, menos lo que te cobre el broker por el préstamo. 
En ambos casos  han ganado teóricamente un 40% , pero en la realidad uno ha ganado un 10% y el otro cerca del 80%
@Xose, @augur, ya les aclaro que sus comentarios en el contexto de mi post son un poco off-topic, porque yo sí indicaría posición en cash si la tuviera. Eso sí, mis datos sí incluyen comisiones y todo tipo de gastos, es decir, es beneficio neto (antes de impuestos).
@arturop Llevas razón, yo tampoco le di mayor importancia como para crear un topic. De todas formas algo se puede matizar, en el sentido de que no es lo mismo comparar la rentabilidad de una cartera con un índice que con un fondo como Bestinver Internacional. Un saludo.
@Arturop, perdoneme Vd., pero la culpa ha sido de @Xose que me ha dado pie a decir algo que he pensado muchas veces. Por supuesto que no me refería en concreto a Vd.
No se disculpen por favor, que no era ningún reproche. Cosas de la escritura online. @Xose, de acuerdo con su matización. Los índices reflejarían una gestión totalmente pasiva y Bestinver una gestión activa de calidad...
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