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arturop
14:29 el 18 enero 2011

Mentecato en funciones

Que viene la deflación, corran

Reuters
 LONDON, Jan 18 (Reuters) - Gilts and short sterling futures

slid on Tuesday after data showed UK consumer price inflation
rose faster than forecast in December, fuelling concerns the
Bank of England may be forced to raise interest rates sooner
than expected.
 A surge in oil prices drove the CPI measure of inflation to

an 8-month high of 3.7 percent, well above economists' forecasts
and keeping the rate uncomfortably far above the BoE's 2 percent
target.
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22 comentarios
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@MRDV bueno, algunos llevamos avisando del tema de la inflación desde hace tiempo ya, por "sentido común":

1) Máquina de billetes en marcha a todo trapo
2) Incentivos de los banqueros
3) Incentivos de los políticos
@arturop: efectivamente y yo personalmente he dicho en este foro que no creía en la deflación, incluso algunos foreros me han recomendado que lea más, con razón. Sin embargo no hablo de opiniones de vulgares aficionados como tú y yo que, si acertamos, se dirá que es por chiripa. Hablo de expertos, ya sabes, esos cuyos comentarios mueven los mercados y hacen que los gobiernos tomen decisiones que nos llevan donde estamos. ¿Qué tiene que ver el sentido común en todo esto? ¿Me explico?
hombre tanto como por chiripa... igual el próximo ZP nos descubre y nos pone de tecnócratas a manejar el cotarro ¿no?

pero sí, le entiendo
Es lo único que me dá miedo de ésta crisis, la inflación silenciosa. La llamo silenciosa porque cuando las instituciones financieras te ofrecen fondos, depósitos a plazo, bonos, cédulas hipotecarias, etc, nadie te dice: " tenga en cuenta sr, cliente, que el 4% que yo le ofrezco, si la inflación es de un 3%, Vd. ganará (bruto) un 1%" y digo bruto porque hay que descontarle impuestos, comisiones y no disponibilidad.
Si hay inflación, la bolsa debe subir muchísimo, por ser el último refugio, sabiendo jugar, claro está.

No solo la bolsa sino también materias primas y metales preciosos.

No me sorprendería nada la de la inlacción. Como bien dice mistol eso sería fatal para la renta fija. Por eso no tengo fondos de RF a medio/largo. La única RF interesante ahora, para mí,  es a corto. O bien a tipo variable, claro,aunque no se si es muy común la RF a tipo variable o sea algo como Euribor + algo, sólo le he visto en preferentes o los TIPS useños (o similares de otros paises) pero esos no se como van.
Y también creo que con inflacción podrá irle bien a la bolsa
Aunque lo mismo es al revés, que yo no entiendo mucho
Aclaración, la inflación es de Diciembre con lo que no recoge aún la subida del IVA (2.5 puntos)

Leo tb en un tweet (sorry no tengo la fuente final) que Nowotny dice que la principal tarea del BCE es mantener la estabilidad de precios. Ahem.
Estoy deseoso de que el ECB suba los tipos, cuanto antes lo haga, antes se limpiará el sistema español de casitas y podremos dedicarnos a otros temas.
 
Respecto al a chiripa o no chiripa, veremos cuanto tarda la inflación mágica en convertirse en "ralentización económica".

Me vais a dar por todos los lados pero bueno que se le va a hacer. Solo con lo mío. No creo que el tema de inflación sea si ahora se encuentra por encima del objetivo de los bancos centrales. El tema reside en si será sostenible, habrá efectos de segunda ronda o si se cargará el crecimiento económico.

Mi opiniòn es que estos niveles de inflación no son sostenibles que no habrá efectos de segunda ronda y que dañará notablemente el crecimiento económico. De la misma manera piensan la mayoría de bancos centrales OCDE, los países emergentes es otra cosa.  

Para aquellos que acertaron con su pronostico de inflación mi enhorabuena, espero que hayan sabido posicionarse en el mercado y haber ganado unos cuantos duros. Mi voto para MRDV y arturop como próximos banqueros centrales :-)

@mister cuidado con lo que deseas que esto no es una quema de rastrojos controlada :-)

Un parrafo del último de Rossenberg que va en línea con lo que piensas. En el mismo tb comenta algo de las posiciones especulativas en los mercados de MMPP agrícolas que puse ayer en mi post y por el que preguntaste. 

Double digit gains in both food and energy are rare when the happen together – just four years in the past. The economy either was in recession or about to head into one and the only time when it was spared such a fate was when we had a ripping housing and jobs market on our hands (1996). Good luck.

eh D. luisete que yo soy un geoestratega no me venga con posicionamientos a corto plazo. Y no me nombre banquero central que yo lo primero que haría sería abolir los bancos centrales. No sería ético.

Su frase a @mister es genial jajaj, que por cierto está muy calladito, mira que me leí su artículo sobre D. Vicens Navarro pero se ha quedado sin argumentos se ve :-)
@arturop Na que va, lo que pasa es que todavía no estoy entrenado fisica ni mentalmente para conversacion dialectiva contigo, además que las pocas energias que me quedan están centradas en la importancia de la administración electrónica como propulsora de los modelos de Gobernanza de la segunda oleada. Tema muy interesante aunque no lo parezca.
 
Buf, le compadezco @Mister. Si lo llego a saber no le digo nada :-)
Hola amigos deflacionistas. Hoy en UK el IPC ha recogido la cifra record desde octubre 2008 de 4.4% interanual. Si miramos al RPI (un indicador de UK que recoge tb nimiedades como la vivienda) hablamos aquí de la cifra récord desde junio de 1991 de 5.5%.

En cualquier caso seguro que la core esa está bajo control, y la gente ya se dispone a comer activos core en lugar de comida ese artículo superfluo en que los alarmistas agoreros siempre hacen hincapié.

Se rumorea que el BoE va a pasar de imprimir billetes a imprimir comida para compensar.

@arturop, no sea usted socarrón, ya sabe mejor que nadie,  porque en su día nos lo dijo, "que la riqueza no se puede imprimir".

Es más que obvio que mientras el dinero sea fiduciario y se tenga una máquina para hacer billetes, es improbable que pueda haber deflación de largo plazo, si acaso desinflación de ciertos precios que subieron "más de lo normal" y que ahora buscan "justiprecio" en un mundo que busca la eficiencia de todo.

No menos cierto, y Japón lo demuestra, que como una sociedad quede cosificada aprendiendo lecciones pasadas, es posible que ni aunque tires dinero por la calle los precios suban. Pero eso es evidente que no es sostenible, y menos en los países anglosajones y Europeos.

Como bien nos enseñó Kostolany, a su modo de que hasta que no se llene el cubo grande del sistema bancario y no rebose agua al cubo pequeño de al lado de la economía real, no habrá esa velocidad del dinero que hace que los precios suban. Velocidad que ya está llegando, y que afecta a unos productos más que a otros, y casi siempre los que usamos con mayor asiduidad, los que más suben.

Si comes y usas el coche, la inflación te está metiendo en tu poder adquisitivo un mordisco muy grande a no ser que seas capaz de rentabilizar tus excedentes en el doble de la inflación que dicen que ahí, que por haber hay mucha más... 

@arturop: lo diré en dos palabras im-presionante.
 
@aoshi7: intento usar el coche lo menos posible pero sigo con el vicio de comer todos los días. ¿Alguna recomendación?
@aoshi7, no me sea condescendiente y encima se vaya Vd. por la tangente, que estamos hablando de un contexto muy claro en el que las maquinitas de dinero van a toda pastilla y los bancos saben que pueden arriesgar lo que les de la gana sobre todo si son grandotes. Aquí lo que se dijo es lo que se dijo y el que no quiera ver que no vea :-)
Sabía que me iba a dar la puntilla sr. @arturop, con usted no se puede ni hasta cuando se le da la razón :-), no deja ni un cabo suelto. Y claro, ahora los que no estábamos del todo convencidos de la hiperinflación, aunque si  defendíamos que llegaría tarde o temprano, tampoco tenemos derecho a un vaso de agua ja ja.
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Escuchando ayer a Alberto Recarte sobre este tema, comentó que le había sorprendido la inflación que se estaba generando, porque incluso él, que pensaba que iba a subir, no pensaba que lo fuera a hacer con tanta fuerza.
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Pero claro, Libia, Magreb, Japón, tampoco estaba escrito en ninguna previsión, aunque estas cosas ahora poco importan de excusa ahora...
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Que le voy a decir, los acontecimientos le han dado la razón, incluso en el corto plazo que yo pudiera también dudar, que no en el largo, porque como muchas veces he contado, en cuanto me creo el cuento de la deflación, me leo mi libro de Hayek, y se me pasa.
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@MRDV, creo que las operaciones estéticas han bajado mucho de precio, así que si nos operamos las tet... digo... la barriga, conseguiremos bajar la media de la inflación, sin que por ello dejemos de comer :-), y así, que ésta nos afecte con un porcentaje menor, ja ja.
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Y en cuanto vea que baja el precio del alcohol, me pienso dar a la bebida, todo sea porque la inflación no me coja desprevenido.
 
Hay una diferencia entre inflación coyuntural y estructural. La coyuntural viene dada por todos estos 'accidentes' como Oriente Medio, Japón, etc. Esta no me preocupa. Lo que es una vergüenza es que sigamos jugando al capitalismo hipócrita del imprimo dinero, he levantado el mercado de valores, pero no soy responsable de la inflación (porque no es core) de las comidas o de los alimentos. Por supuesto, todos los que tocan el dinero "fresco" por primera vez tiene el chollo padre, ya que cuando les llega a ellos los precios no han subido aún. Celebrémoslo amigos banqueros y contratistas del estado. Los funcionarios tampoco salen muy malparados que digamos. Luego las capas más desfavorecidas de la sociedad, pues más todavía lo van a ser. Luego claro, la culpa la tiene el capitalismo. Pero es que esto no es capitalismo, esto es latrocinio y corrupción.

A mí me han bajado el alquiler 200 EUR con eso creo que compenso la subida del petróleo y los alimentos.

Les presento el índice de la miseria http://www.zerohedge.com/article/uk-misery-index-hits-20-year-high

@luisete222, es más que evidente (y sobre todo en España), que hay precios de ciertos sectores (inmobiliarios y servicios), que estaban infadiiiiiiiiiiísimos. Y es lógico que vayan encontranto un precio acorde a una realidad/rentabilidad que tenga sentido.
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Lamentablemente, la mayoría de la gente está enchufada a una hipoteca, que ya ha tocado mínimos estos años (para suerte de endeudados), y que no van a tener la suerte de que su cuota vaya a partir de ahora hacia abajo, sino todo lo contrario.
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En el sector en el que me muevo, el coste del proyecto y de venta de servicios, cada día baja más. La competitividad de otros países, y quizás los precios no reales que se manejaban, han llevado a que muchos comercios, no puedan trasladar al mercado la subida de sus costes estructurales.
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En el sector en el que me muevo, cada vez la luz, sueldos, gastos generales de inversión son más altos, y luego  la venta de esa prestación de servicios, es cada día más barata.
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En mi opinión llamamos deflación a un ajuste de precios que se había descontrolado, y que busca ahora su sitio. Y mientras tanto, el gran chorro de liquidez inyectado en el sistema, está haciendo que se creen burbujas o inflaciones en activos que van a causar algún rollo raro, y si no, al tiempo.
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La inflación de UK, tiene que hacernos pensar que la inflación "se ha ido de vueltas", y si no se para a tiempo, ir detrás de ella va a ser la caña.
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¿Va a subir tipos el BCE?. Mi opinión es que ya tenía que haberlos subido, pero tengo dudas de que ciertamente lo haga.
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