augur (28º) 

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augur
21:16 el 21 octubre 2012

En eterna búsqueda y cambio

Cartera para todos los públicos

 

Esta es una cartera que, aunque heterodoxa y sencilla, pretende ser para todo tipo de inversores no profesionales,  sea cual sea su edad.  Se basa  en  tres principios básicos:
 
1.- No invertir  en bolsa el dinero que se va a necesitar.
2.- Diversificación: nunca se deben poner todos los huevos en la misma cesta, a lo  que yo añado: ni todas las cestas en el mismo sitio (para evitar el efecto Madoff).  Para ello utilizaremos como vehículo más idóneo los fondos de inversión a través de distintas gestoras. 
3. - A largo plazo la bolsa es la forma de inversión más rentable y si son small caps más aun.
 
Según estos principios, calcularemos  nuestras necesidades en distintos plazos  para posteriormente asignarlas a los distintos activos:
 
A.-Un mes: es el efectivo necesario para todos los gastos de un mes. Dinero físico o transformable en físico de forma inmediata: billetes y cta. corriente con tarjeta de débito.
 
B.-Un año: Un fondo monetario a muy corto plazo en euros.    Alternativas: si te fías de los bancos (yo no) una cuenta de alta remuneración. Si eres inversor avanzado y no te fías del gobierno (acuérdate de Argentina): cuenta en un broker  extranjero
 
C:-Cinco años: Fondos mixtos de demostrada rentabilidad y poco riesgo. Yo recomiendo el M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) (M&G). Para alternativas y discusión ver aquí.  Aunque nuestras necesidades sean menores, en este fondo invertiremos un tercio  
 
D:-Más de cinco años : 
- Un fondo "Value": Bestinver Internacional. Para alternativas y comentarios ver  aquí 
- Un fondo emergente, el Aberdeen Global Emerging Markets Smaller Companies A2 (ABE). Para alternativas y comentarios ver aquí
 
El efectivo y la liquidez necesaria para un año no lo consideramos inversión y no formará parte de la cartera, así que finalmente nuestra cartera quedará así:
 
 
Aquí os pongo la evolución de la cartera desde la fecha de inicio del fondo más reciente. Para comparar pongo también la evolución de sus componentes  y  como Benchmark las acciones de Beshire BRK-A . El fondo de Aberdeen y las acciones  de BRK-A que inicialmente  están en Dólares, están convertidas a euros, lo que ha tenido el efecto de mejorar su rentabilidad y volatilidad.
 
 
Y estos son los datos de rentabilidad:
 
 
Comentarios:
 
Los datos son elocuentes. Creo que la cartera puede comportarse igual o mejor en el futuro.
 
La opinión generalizada es que, conforme mayor es la edad de la persona, mayor debe ser la proporción de renta fija. Mi opinión es que lo importante son las necesidades previsibles de cada uno, independientemente de la edad. Una persona joven puede necesitar el dinero dentro de tres años, por lo que  no debe arriegar apenas en RV. Por otro lado, un jubilado probablemente dejará la mayor parte de su dinero en herencia, por lo que debería invertir la mayor parte en renta variable, dejando en el fondo de M&G lo que vaya a necesitar los próximos cinco años.
 
 Esta cartera es también válida para el que ha alcanzado la independencia financiera, pues irá vendiendo la cantidad aconsejable (3,5% anual) del M &G y en los años que la bolsa suba procurará mantener el 33%  del M&G  trasvasando desde los otros dos.
 
La cartera peca de excesiva concentración en sólo tres fondos. De los tres fondos, el más dudoso para mi es el de Bestinver pues no se si habrá creado suficiente valor como para comportarse mejor en el futuro que por ejemplo, uno de su categoría como el  MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc. o el  Threadneedle European Smaller Companies Retail Net EUR Acc
 
Actualizo datos  a fecha 31-12-2012:
 

Para el 2013 puede ser más recomendable el Bestinfond que el Bestinver Internacional, para intentar recoger las previsiones optimistas sobre la bolsa Ibérica (20% en el Bestinfond)

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153 comentarios
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@abax, ¿te refieres al Nordea-1 Stable Return Fund BP ? Si es así, quiza te interese leer el comentario que hace Ángel Faustino sobre el mismo en un post del pasado 4 de mayo de 2013. 

Estoy con @augur respecto a lo de los monetarios... si inviertes directamente en un fondo en divisa ya estas invirtiendo en divisas de por sí.

Respecto a NOK o SEK, quizá tuve suerte, pero tuve el Skandia Sweedish Bond (IE0005263136) comprado con el cambio a 8.6 y vendido con el cambio a 8.31, lo que me dio un extra de rentabilidad. Ahora mismo el SEK esta otra vez por los 8.6, valores de finales de 2012.

El NOK parece estar perdiendo poco a poco, pero sin parar, volviendo a 7.65  valores de febrero de 2012. Siempre ha estado basjtante fijado en el rango 7.7-8, salvo en la locura 2008-2009

Muchas gracias a todos por los útiles comentarios respecto a las divisas, etc.

Sí, me refiero a ese fondo nordea que también me gusta por competir con el patrimoine, por su diversificación, por incluir japón y paises del norte de europa. Además la gráfica no muestra grandes altibajos bruscos como este invierno de p.ej el de invesco risk allocation que supongo sería debido a la caida de las materias primas. Aunque eso me hace pensar que va a ser dificil subirse si espero caidas aunque me parece que últimax suele caer sobre junio. Lleva sobre 45% USA y estará caro...Me parecen acertados los comentarios del blogero e interesante saber que se guian por el estilo valor y que confian en los gestores (que no conozco).

Me apunto el nuevo blog y me gustaría contar con otros blogs que comenten especialx sobre fondos de inversión (no bolsa). Antes seguía el de salomon. Si conocéis más agradecería los enlaces.

Os recomiendo leer  el artículo de Morningstar “ Fondos emergentes small caps” donde aparece destacado nuestro Aberdeen Global Emerging Markets Smaller Companies A2.

Pues a pesar de todo, el mes no ha sido tan malo como parecía. La cartera ha hecho una subida de cerca del 2%, acumulando cerca de un 10%. Para este tipo de cartera podríamos decir que ya ha cubierto el objetivo del año. Destaca Bestinfond.

Aquí os dejo este mes y el pasado para comparar.

Congrats Augur!

Gracias @Kaloxa, aunque la comparación con BRK te baja la moral.

Enhorabuena, Augur, ya casi me pillas, yo llevo el 15%

El M&G Optimal Income perdió ayer un 0,42% y en la semana un 1,31%. Muy malos datos para un fondo defensivo. 

Acabo de traspasar el Optimal Income a uno monetario. 

Resultados final de mes, trimestre y semestre:

Aunque en positivo, hemos perdido más de la mitad de las ganancias.

Me gustaria seber vuestra opinión, sobre el fondo  RENTA 4 PEGASUS, FI. Es para tener unicamente este fondo en cartera.

De entrada incumplirias el punto 2 de los tres que pongo al inicio del artículo, la diversificación.

Por otro lado la rentabilidad esperada dudo que supere en el futuro la inflación. El fondo puede ser interesante mientras decides donde invertir, pero no como fondo a largo plazo.

La cartera mejora en rentabilidad,  pero en menor medida que el ESTX 50 RE debido al lastre del Aberdeen Emergente.

Según la filosofía de esta cartera no se hacen cambios. Para reforzar este criterio aconsejo leer este artículo: ¿Se están abaratando lo mercados emergentes?

Acuerdate de los que hablábamos el otro día del rondo JPM ASEAN...

@Lopv, esta cartera es Buy & Hold y se supone que el inversor está dentro. Distinto es quien quiera entrar ahora.  De todas formas yo ni soy partidario ni dejo de serlo de entrar en emergentes o en Asia en estos momentos, porque no tengo ni idea de que puede ser mejor a corto plazo. 

Sí soy partidario de entrar a largo plazo, aunque no sepa si este es el mejor momento. El hecho de haber corregido puede ser una invitación a entrar como tú argumentabas, pero poco consistente como nos recordaba Jesse Livermore con su frase  “Nunca compres una acción porque haya caído mucho desde máximos”   que la puse a modo de ironía.  

@augur, si era por polemizar un rato... :-)

Ahora en serio, es que me sorprendió ver el comentario del final del artículo de Morningstar, que recomendaba estar en los países ASEAN más importantes.  Dicho esto, no estoy nada contento sobre el comportamiento del fondo en Julio, y no se que hacer.  La señal es clara de salida...  Lo seguiré observando unos días antes de tomar una decisión.

También es cierto que en el comportamiento de Julio, las pérdidas son debidas en gran medida al cambio EURUSD.  El fondo en USD ha bajado un 0,52%, y el EUR un 2,13%.  Esto complica mucho mi decisión.

@Lopv, bienvenido a dudolandia. La única solución es método, método, método. Así, si te equivocas, le echas la culpa al método. La experiencia es equivocarse con confianza en sí mismo y para eso el método ayuda mucho :-)

Las revalorizaciones del EUR es algo con lo que tenemos que cargar. Como ya sabes, en RV, a la larga, tampoco influye tanto.

Rentabilidad total en el año 2013: 11,14%

Es evidente que la apuesta por los emergentes no ha dado resultados este año. Dada la estrategia de esta cartera, se mantiene igual para el año 2014.

No conocía el artículo.

He aprendido leyéndolo.

Muchas gracias.

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