augur (28º) 

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augur
16:18 el 13 mayo 2012

En eterna búsqueda y cambio

Divisas refugio preventivas

Ante la creciente probabilidad de salida de Grecia del euro nadie tiene claro qué puede pasar con nuestra divisa.                                                                                                                                                                         

La OCU decía hace mes y medio que, ante un estallido de la zona euro, "el dinero de los inversores se refugiaría en aquellas divisas que gocen del respaldo incondicional de sus respectivos bancos centrales, como el dólar americano, el yen japonés, la libra esterlina o el franco suizo. Por  el contrario,  los inversores abandonarían el euro y aquellas divisas estrechamente ligadas a la coyuntura económica y las materias primas (como el dólar canadiense, australiano o neozelandés y las coronas noruega o sueca), muy penalizadas cuando la volatilidad de los mercados se dispara (lo que sin duda ocurriría si el euro estallase).

• Una vez pasado el choque inicial provocado por el estallido del euro y aprovechando el esperado castigo inicial, llegaría el momento de concentrar nuestra atención en activos de calidad, fundamentalmente sanos y dirigir nuestro dinero a un reducido número  de  países con un botín de  guerra importante: Canadá y Noruega como grandes exportadores de energía; y Australia y Nueva Zelanda, como colosos en la exportación minera y agrícola. En el seno de la zona euro, países como Alemania, Austria, Países Bajos, Luxemburgo y Finlandia, con una situación financiera saneada, merecerían la pena tras el deterioro inicial, así como Dinamarca y Suecia fuera del euro."

Hoy he leído estos dos artículos:

- Las divisas a las que agarrarse por si el iceberg griego hunde al euro

- Apostando a favor de los cisnes negros

Esta última es la que veo más racional por ser la menos arriesgada. Muchos abogan por refugiarse en el dólar, el cual hay quien lo ve a 1,4, otros a 1,1, etc., porque no depende de las economías de los países sino de la voluntad de EEUU.

Por contra, según se explica en el artículo, la corona danesa (DKK), si el euro no cae se quedará como está y si cae se revalorizará.

Me gustaría ver cuales son, según vosotros, las divisas donde nos tendríamos que refugiar ya.

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9 comentarios
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Estoy casi desconectado del tema por la cantidad de barbaridades que están haciendo y diciendo los mandamases europeos.

Hace tiempo, en Noviembre pasado, me abrí un a cuenta en Credit Suisse en USD y encima estoy ganando dinero con el cambio, no quiero saber nada, en éste tema, de nuestro gobierno y de la austeridad de Merkel, que por cierto, menuda paliza ha tenido con los socialdemócratas alemanes en su principal estado.

Gracias, augur y perdona el retraso, ahora me dedico a ayudar al más débil y lógicamente a otras muchas cosas, no me preocupan las inversiones, ya lo hace mi banco por mí y si se desmadra, lo cambio todo.

La clarividencia y capacidad de decisión de @mistol en este asunto no deja de sorprenderme. A mi me cuesta un mundo fijar una opinión y otro mundo aún mayor decidir por donde tirar. Me recuerda la capacidad de control que tiene @lopv con los fondos cuando ajusta su cartera. Te felicito @mistol.
@augur leí el post con atención, creo que el domingo y me hizo pensar en este tema, de hecho el lunes consulté con mi gestora estas cuestiones. Por ahora parece que no hay problemas con las inversiones en euros y que las posibilidades de corralito no son muchas. Pero no está de más ir siguiendo el tema debido a los problemas que están surgiendo con la banca española. De hecho ya hay comentarios externos de que esta última reforma tampoco es suficiente :-(. En fín espere que el hilo se anime para leer que opinan los demás de este tema.
Buf a mi jugar a las divisas me parece lo más arriesgado que existe en este ámbito de las finanzas. Yo lo que hago, es tener en la divisa en la que tengo mis ingresos el "capital circulante" que necesito para ir tirando y el resto a inversión, que creo que es lo que menos riesgo tiene si uno lo hace de una forma más o menos "razonable" (pero esto ya casi es offtopic :-)
La verdad es que hace tiempo que me preocupa el asunto y pensaba hacer un artículo más elaborado, pero como surgieron los dos artículo que he puesto, pues  los publiqué sin esperar más.                                                                                                                              
@Mistol ha hecho bien de poner el efectivo en dólares, más sus Apples que están también en dólares y van como un tiro. La verdad es que este año ha acertado de pleno (no te confíes y creas que va a ser siempre así). Pero no se en que divisa tiene el resto de sus activos.                                                                                                                                                                                                     
@fbf001, como decía en el artículos de María , me asombra lo tranquilo que está el patio en le tema de divisas.                                                                                                                                                                                                                                                    
Como dice @arturop, el efectivo necesario para los próximos meses es lógico tenerlo en la divisa que cobras y donde vives.                                                                                                                                                                                            
El resto, @arturop dice que "a inversión", de acuerdo, pero ¿en qué divisa?. Ese es el problema. Hay quien dice que el dólar se revalorizará , incluso he leído que se podría ir a 0,30 con respecto al euro. Otros que el dólar se irá a pique.                                                                                                                                                                                                                                                                                     
Creo que en esto , como en todo, hay que diversificar. Hay que tener dólares,  para lo cual puede valer el fondo que te guste pero denominado en dólares. También hay que tener euros pues no tengo claro que se vaya al garete. Por último habría que añadir una o dos divisas más, por lo menos, y establecer la proporción adecuada. Luego ya veremos los vehículos para esas divisas.                                                                                                         
¿Qué divisas veis apropiadas ?, ¿alguna opinión sobre proporciones?
@augur: El resto lo tengo en euros para los gastos corrientes, como es natural.
Para los que confían en que la moneda china tiene que irse revalorizando, aquí podéis abrir, en España, cuenta  multidivisas  entro otras con el RMB (Yuan renminbi chino)
@augur, yo lo que haría es buscar buenas empresas o buenos fondos con exposición a distintas zonas y me olvidaría un poco de la moneda; si estamos muy obsesionados con el tema de la moneda (creo que es un error) lo que haría quizá es buscar empresas de gran capitalización que normalmente tendrán diversificadas sus operaciones a nivel mundial. Quizá por ejemplo el nuevo fondo de Bestinver puede ser una buena idea, aunque seguro que hay otros muchos.

Lo que sí me parece muy potencialmente decepcionado es intentar "ser más listos" que el mercado de divisas. Y vamos lo de China concretamente y personalmente "ni loco".
@Arturop, cuando baja Vd. del plano ideológico al pragmático y concreto gana mucho en acierto y sabiduría :-). Lo que dice,  a medio plazo y desde Inglaterra es verdad, pero a corto plazo (1-4 años) y desde España no tanto.  En nuestro caso, los que vivimos en España y cobramos en euros, creo que todos deberíamos tener preparado de forma preventiva un capital en otras divisas para aguantar unos cuatro años, tiempo suficiente para que las inversiones que Vd. tan sabiamente nos comenta, se estabilicen. 
@arturop:
Estoy totalmente de acuerdo con su opinión.  Buenas compañías con independencia de la moneda en la que cotizan. El resto no me preocupa, entre otras cosas porque la dirección del mercado de divisas es totalmente impredecible y está vinculada a demasidos factores políticos y macroeconómicos y eso hace  que esté fuera de nuestro alcance acertar.
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