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bauer110
12:43 el 06 noviembre 2013

Dex Media

DEX MEDIA

DEX MEDIA, fruto de la unión de DEX ONE y SUPERMEDIA,  provee de  soluciones de marketing a más de 600.000 clientes.

Sus productos abarcan la creación de páginas web, publicidad en papel, online, gestión, publicidad en redes sociales y marketing en motores de búsqueda (SEM).

La empresa continúa trabajando a través de sus dos marcas, Dex One y Super Media.

Ayer presentaron los resultados de los 9 primeros meses y la cotización sufrió un descalabro del 30%, siendo la empresa que más bajó en el día de ayer.

En ella están invertidos, Paulson &Co con una participación del 10.9%, Kyle Bass tiene en Dex Media su posición más importante en renta variable llegando hasta casi un 45% de su porfolio, el ínclito  Prem Watsa, lleva alrededor de otro10% de la compañía en Fairfax Holding. Todos ellos pierden alrededor de tres cuartas partes de su apuesta.

He revisado las cuentas presentadas ayer sin encontrar nada extraño, el CFO sigue siendo positivo (250M) y siguen amortizando deuda.

A estos precios la compañía capitaliza unos 80M de dólares y tiene en caja 234M. Su activo corriente es de 793M y su pasivo corriente de 461. La deuda a largo plazo es de 2691M.

El beneficio neto es negativo entre otras cosas por el aumento de Amortizaciones.

Tendremos que esperar al resultado anual definitivo para sacar conclusiones.

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14 comentarios
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Muy interesante....y con el tax selling que ahora empieza puede ser un bombazo para el primer trimestre de 2014.......hay gurus pillados desde los 11 usd para arriba.

 

Hay que darle un par de vueltas..pero puede empezar a subir en vertical...

 

Gracias.

quixote1, gracias a ud. por participar en el debate. Lo enriquecemos entre todos. 

Puede influir lo que ud. dice, el cierre de cortos, compras de estos mismos gurus, nuevo anuncio de beneficios, cualquiera de estos eventos, llevaría la cotización hacia arriba.

Me gustaría saber que estará pensando Prem Watsa...

Yo estoy dentro con acciones y puts vendidas

"selling puts"..............Vd. si que sabe .

Puedo preguntarle que broker utiliza.

Watsa:Esta claro que para estos señores 80 millones de capitalización es el protochicharro más insignificante....aunque compren toda la co........lo mismo Paulson.....Bass con 38 y Tilson (103)  són más pequeños (pero muchisimo más grandes que un menda,je,je)

Palanca hay y bastante............2900 millones són muchos millones......parece una spinoff de algo ......que sabe al respecto?

Para mi es un billete de lotería marcado...............ya que juego muy poco.......este puede ser mi lotería este año...........pero eso ..........no mas de un 1....2%.

 

Mala suerte, a mi no me suelen funcionar estas cosas y acabo perdiendo bastante con estas historias........mala suerte para Vd......por que ya estoy comprado.........je,je.

El broker que utilizo es Interactive Brokers, no es muy intuitiva la plataforma pero son baratos.

Mas que una spinoff, hasta lo que yo se, es la unión de dos empresas  DEXO Dex one y SuperMedia SPMD.

Han pasado por una quiebra de la que han salido esta primavera.

Disculpeme, pero la última parte no la he entendido. Está comprado o no?

Saludos

 

Afirmativo.

Cada vez me gusta más esto.Quiebra.....palanca............parece que los trapos sucios estan todos delante para que se vean.

 

Y si, IB es de lo mejor..........y más barato.Futuros a 1 dollar,al comprar o vender (es que da la risa)

Vale..............esta claro que la estampida se produjo durante el earnings call.

El earnings call......mi punto de vista.

1.-Los ejecutivos parecen un poco agresivos..........con 3000 millones de deuda hablan de recompra de acciones.Parece que quieren mover la acción como sea  (bonus y opciones)

2.-La transición al digital parece que esta costando mucho.

3.-Pero hay cash flow (bastante) y como bien dice se está amortizando deuda y deben de tener un colchón de deuda enorme despues de salir de la quiebra.

Esto huele a mucho tax selling pero no creo que vuelva a la quiebra y definitivamente vale mas de 80 millones (aunque solo sea por los créditos fiscales...........como se entere Malone el de Liberty Media.....je,je)

Lo sabremos en mes y medio.

 

Me gusta..........pero puedo estar muy equivocado.

Hoy de los top gainers(19%).......pero sin noticias....sabes algo?

Aquí tienes el motivo,  http://biz.yahoo.com/e/131115/dxm8-k.html, que sea justificado o no....

Tu que crees? Saludos

 

 

Hombre........IMHO..........esto es un toast (páginas amarillas) que va por su 3-a. quiebra..............muy especulativo.............yo me salgo.ahora.

un 5% en unos dias en estas cosas especulativas.....................no me puedo quejar,muchas gracias!

Yo me quedo, esperaré un par de trimestres para ver que hacen con la deuda. Gracias a tí

Mirando sus interesantes columnas salió Dex Media.

La sigue?.....como va este cigar butt?....me puede la curiosidad.

Veo que su apetito por el riesgo es parecido al mío cosa que no es facil.

Si quiere podemos hacer una columna de "pequeños saltarines"....donde podemos meter.

1.-Situaciones especiales tipo IM al borde de la bancarropa.

2.-Baja capitalización con balance robusto que pueden despertar en cualquier momento.

Hoy NTWK sube un 30-40% por la firma de un contrato equivalente al 50% de capitalización.

Otras interesantes:PFIN,REGI,SKYW,HDNG.

Nada como para hipotecar la casa ,pero si para tenerlas unos años y estar entretenidos.

Como lo ve Vd.?

Gracias de nuevo.

@quixote, DXM la mantuve hasta hace un mes + o menos, me dió una buena plusvalía y la vendí a 12.32$. Coincidiendo con el techo del mercado y considerando la tremenda deuda que tiene opte por tomar un descanso. Ahora está por debajo de mi precio de venta.

Los ingresos digitales han crecido y el ebitda se ha duplicado. La deuda se sigue reduciendo y el FCF se mantiene. No tiene mala pinta si siguen manteniendo estos ratios.

La tengo en el radar por si recorta de nuevo.

Gracias a ud.

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