Marco Lanaro  

cfindipendente (21º) 

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cfindipendente
14:54 el 19 abril 2010

Advisor SICAV Quality and Value

Donde hay oportunidad de inversion?

Ultimamente tengo dificultades para encontrar ideas de inversion.

Tengo la impresion que los mercados accionarios estan, algunos mas y otros menos, sobrevaluados. En consecuencia he estado vendiendo porciones de mi cartera de acciones, y solamente en dos casos he estado comprando, COFIDE en Italia y Marfin Investment Group en Grecia.

Los mercados de los bonos corporativos y soberanos tambien los veo sobrevaluados y con riesgo, me parece que pronto las tasas de interes van a subir y que sea porque hay una recuperacion economica o porque corporaciones y gobiernos han inundado el mercado de renta fija, ninguno de los dos escenarios es positivos.

Las materias primas dependen de la demanda y oferta, lo cual es funcion de la recuperacion economica, que para mi todavia no esta clara asi que pueden ir de un lado como del otro.

Lo que si estoy haciendo es vender opciones puts muy "out of the money" de empresas que me gustan mucho, lo cual me creara disciplina si el mercado cae porque me va a obligar a comprarlas y vendiendo opciones calls de las que veo moderadamente sobrevaluadas pero que siguen gustandome para el largo plazo, y he estado pensando comprar ETFs inversos a los bonos del gobierno americano a largo plazo basado en la suposicion que dicho instrumento esta sobrevaluado y que los intereses no tienen mucho recorrido para bajar pero si para subir.

Como siempre agradezco ideas y comentarios

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4 comentarios
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Bienvenido al extravagante mundo del softlanding.

Buenas noches Marco, sigues teniendo cofide y marfin, marfin cotiza muy por debajo del precio que hablabas en otro post de 1,90/1,30 €.

Te siguen gustando ambas? Yo estoy en cofide y espresso.

Saludos

Juan

@cfindipendiente, quizás le parezca la 'reflexión del ignorante', per ahí va: yo pensé que un auténtico inversor value no utilizaba derivados, y mucho menos para especular sobre por ejemplo bonos americanos. ¿Qué valor tiene la especulación sobre un bono? ¿El exceso o defecto entre su valor actual y lo que puede tener en un futuro? Ya le digo, no me cuadra mucho con un inversor value, salvo quizás, como dice en su entrada, que tiene dificultades para encontrar ideas de inversión.

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