Marco Lanaro  

cfindipendente (21º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
cfindipendente
15:59 el 30 marzo 2015

Advisor SICAV Quality and Value

Dos lineas sobre Blackberry....

Un amigo me pidio que despues de los resultados trimestrales de BBRY, resumiera mi opinion en dos lineas. Encuentro que es una idea muy util para poder concentrarse solamente en las cosas importantes, asi que ahi van las dos lineas:

Highlights: Balance muy fuerte, margenes buenos, cash flow positivo, red de distribucion en crecimiento.

Lowlights: facturacion no estabilizada, pero es lo que deberia ser arreglado en los proximos dos trimestres.

Opinion: el turnaround va por la mitad, los costos estan bajo control, ahora hay que estabilizar ventas y hacerlas crecer. A nivel de inversion creo que es asimetrica con bajo riesgo en el downside y mucho potencial en el upside, se necesita paciencia...

Bueno, no fueron exactamente dos lineas pero creo que esta bien igual.....

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8 comentarios
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No son dos lineas, pero es muy valioso lo que expones, es una compañia con potencial en la que se están haciendo las cosas bien, los días dificiles han quedado atras, pero no por ello deben relajarse. Como compañia me gusta.

Lo bueno, si breve...

Gracias por el comentario

11 líneas, 9 más de las que un ingeniero puede leer...

A ver si mejoran ventas en el "upstream".

@cfindipendente:

Bueno ya la tengo a un precio algo por debajo de mi precio medio..., y ya sabes esa manía mía -y que tan buenos resultados me da- que tengo de promediar a la baja. Ya después de tanto tiempo no le daremos prisas a Chen para hacer su turnaround pero la verdad te digo:  Ser value desarrolla la paciencia.

Yo hoy le pido al mercado que sea más irracional , y me de la oportunidad de perder muy poco dinero , precio de mercado 4,65 B hoy  , para mi a 4 billones de capitalización es un precio con un gran descuento .

 

@Luis1

los turnarounds nunca son faciles, tienen sus riesgos y sus tiempos. Como inversion yo veo un bajo riesgo y ese riesgo es menor ahora que hace un año ya que toda la parte de costos ha sido controlada y que el flujo de caja es positivo. Lo unico que falta es la estabilizacion de las ventas y me parece que eso llegará, tengo mucha confianza en lo que esta haciendo Chen y su equipo.

@cfindipendente:

Si a día de hoy me dan a elegir entre ver BBRY, la semana que viene, a 11$ ó a 7$, no dudes que firmo los 7$ (naturalmente siempre que no haya cambiado nada en la compañía que haya disminuído su auténtico valor intrínseco). Son cosas del value que para algunos seguidores de tendencia resulta extraño y paradójico.  Si el mercado tarda más tiempo en darme la razón y por el camino los dientes de sierra me dan la oportunidad de comprar a un precio más barato... ¿por qué desperdiciar esa oportunidad?   Supongo que tú piensas lo mismo.

Pensábamos que era BBRY, y a lo mejor es NOKIA...
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