charleslogan (159º) 

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charleslogan
15:11 el 04 abril 2011

SEGUIMIENTO DE RECOMENDACIONES

"To achieve satisfactory investment results is easier than most people realize; to achieve superior results is harder than it looks."

Empecé este miniblog en un principio con la idea de escribir sobre libros. Más adelante empecé a analizar acciones y le fui cogiendo el gustillo a eso de poner en práctica lo aprendido en los libros sobre los que había escrito en este mismo blog.

Veamos qué tal le ha ido a las acciones que he comentado aquí.

TickerFechaRating CHLPrecio Fecha ArtículoPrecio ActualDivRetorno TotalRetorno Total ETF IBEX 35Desempeño Relativo
GAS28/10/2010Comprar10,4013,400,3532,21%2,02%30,19%
FER04/11/2010Comprar8,169,060,1212,50%3,74%8,76%
BBVA09/11/2010Al Margen8,388,660,094,42%5,04%-0,62%
MAP01/12/2010Al Margen2,062,73032,81%12,11%20,70%
SOS15/12/2010Vender1,080,670-37,67%8,35%-46,02%
PRI16/12/2010Mantener1,622,13031,17%8,61%22,56%
ANA21/12/2010Comprar55,3777,151,0741,27%6,61%34,66%
SyV28/12/2010Al Margen4,428,34088,75%9,74%79,01%
VLG28/12/2010Al Margen9,779,7700,00%9,74%-9,74%
MDF28/12/2010Comprar5,275,850,112,90%9,74%3,16%
TRG13/01/2011Comprar1,772,34032,20%4,30%27,90%
CPL23/01/2011Comprar12,4315,23022,53%-0,15%22,68%
TL524/03/2011Comprar8,438,300-1,59%0,35%-1,94%

A la vista de esta tabla me pregunto ¿Es verdad que el stock picking está muerto? ¿Es cada vez más difícil  batir a los índices dada la gran correlación de activos?

He de decir, que mientras que la temática de mis stock picks estaba anclada en un incremento del precio del petróleo debido al empuje de los emergentes, lo que favorecería las acciones de compañías ligadas al negocio de exploración-producción y a las de energías renovables, finalmente ésta se ha visto favorecida por la crisis nuclear de Japón. Luego muchas de estas acciones se han beneficiado de un catalizador para mí inesperado.

Respecto a la única idea de cortos, SOS, decir que una cosa es identificar un valor que va a bajar (personalmente lo encuentro más fácil que identificar uno que va a subir) y otra muy distinta es beneficiarse de ello. Ya que a pesar de la clara y rápida bajada, ésta no ha estado exenta de sus arreones al alza de los que dejan una posición apalancada bastante maltrecha. Cómo trabajar en estos casos es uno de los temas que estoy estudiando actualmente.

Por último, comentar sobre las dos carteras comentadas aquí, formadas con la metodología del Magic Formula Investing, la de valores americanos va un 4,4% arriba desde su creación (en Junio de 2.010) con un pésimo desempeño relativo frente al S&P500 que ni me voy a preocupar en calcular y la española va un +10,24% YTD, frente a un 9,34% del IBEX35 y a un 26,68% de mis ideas. Lo que me hace pensar que sigue vigente la frase de Graham con la que encabezo esta entrada y lo que decía Buffett sobre que si se pudiera invertir mirando al pasado la lista del Forbes estaría formada por bibliotecarios.

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12 comentarios
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Está claro que hay que hacer caso a las recomendaciones, recuerdo que me hicistes el análisis de Prisa y si la hubiera mantenido, ganaría ahora unos 6.000 euros, si vendiera y por el  volumen que compré.
Gracias charleslogan por todas tus enseñanzas.

Bueno, Mistol: la verdad es que yo no sé qué hubiera hecho si hubiese estado dentro de PRISA cuando tú. Cuando decidí que era un mantener es porque no lo tenía muy claro, de hecho parece que a los precios actuales algunos hedge funds están abriendo posiciones cortas en el valor. En casos como el de PRISA acertar con el timing es una lotería.

Gracias por el comentario.

que problema teneis compañeros
@patarrota1986: ninguno ¿por?
Don't feed the troll
No sabía que existían trolls en Unience. A mí los trolls me encantan, le dan vidilla a los foros.
Pues nada, entonces a disfrutar :D
Buenos resultados (teóricos): enhorabuena. Vaya por delante que no soy stock picker (no compro acciones, sólo fondos), pero tus análisis, como ya he dicho alguna vez, tienen mucha enjundia. Me alegro de que esto se refleje en la evolución de las cotizaciones.
.
Otra cosa. Por si te sirve de algo. En una Conferencia Bestinver de hace un par de años, creo recordar que a F. García Paramés un cliente le pidió si habían estudiado la posibilidad de que el hedge fund pudiera operar en corto. Él contestó que no, porque dijo que más o menos se puede saber qué acciones pueden bajar, pero que el timing era muy difícil: se puede perder mucho dinero hasta que sucede lo que esperas. Esto coincide más o menos con lo que comentas al respecto.
.
Saludos.

De teoricos nada, xiscom. Que ahí salvo de ANA y MDF del resto estoy comprado (aunque no tanto como hubiera querido, pues me he embarcado en distintas compras de otro tipo de activos, jeje). Así que el resultado de mi cartera a día de hoy (de la exposición que me queda a renta variable) anda por ahí.

Gracias por el comentario.

@charleslogan: lo había entendido mal. Entonces, mucho mejor.
charleslogan que ocurre con esto de la prisa

Charles:

El stock picking esta tan vivo hoy como hace 70-80 años.......como cuando empezó Ben Graham y prueba de ello es la tonelada de dinero que produce al que lo practica(bien). No conozco ningún caso de multimillonarios practicantes del análisis técnico.........otro tema són los hedge funds :mucha pasta ,mucho blowup.

Lo triste del tema es que para encontrar precios de risa tenemos que tener verdadero pánico en los mercados (lease 2008) y en esos momentos es cuando a casi nadie le gusta estar comprado.

Yo de ponerme corto paso .Se pueden generar rentabilidades decentes comprado barato sin necesidad de entrar en especulaciones sobre SOS (y compañia).

En cuanto A la conferencia de Bestinver ,una maravilla.Este año no acudí pero la transcripción de Kaloxa ha sido muy completa.Más de lo mismo.......los bancos,BMW,China....que si Portugal está mejor que España (pero cae a saco,je,je) ........me encanta que Paramés suene como un disco rayado por que además de funcionar ,sabemos que en la próxima crisis el tipo sabrá que hacer.

Y si....... España va mal , pero Portugal va peor e Italia tampoco está para tirar cohetes......osease que en el IBEX tambien se puede hacer mucho dinero con el stock picking:TEF,FER,GAS,GRF,TRE.

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