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12:16 el 03 octubre 2015

Me rindo con TRUE VALUE F.I

Aunque sigo este fondo desde su inicio y me encantan los informes y comentarios de sus gestores, no había entrado con ellos por su falta de historial. Hoy 1 de octubre , he repasado el ranking de rentabilidad de mis fondos españoles preferidos y lo he hecho a 6 meses para poder incluir a Magallanes. Y este es el resultado:

True Value FI                     -2,96

Magallanes European         -4,28

Magallanes Iberian             -6,33

Metavalor                          -9,03

Bestinfond                        -11,33

Aviva Espabolsa               -12,33

Bestinver Bolsa                -12,36

Mutuafondo España          -13,74

Okavango Delta                -16,47

 

Yo se que es un período muy corto para hacer valoraciones, pero sí lo suficiente convulso para ver quienes son fuertes (Cuando baja la marea ).

Por todo ello, me rindo, señores de True Value F.I. , y la próxima semana entraré en su fondo a través de Renta 4.

Saludos y Enhorabuena

 

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13 comentarios
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@fanguillas, en los fondos citas mezclas churras con merinas, por eso sus resultados tampoco es que sean muy comparables. La mayoría de esos fondos son de RV España y ya sabes lo que nos ha estado cayendo en los últimos meses (y lo que nos caerá). Con esto no quiero decir el True Value FI sea un mal fondo. De hecho, lo tengo en cartera a pesar de no gustarme los fondos con poco historial. El True Value FI ha tenido en las recientes correcciones del mercado una máxima pérdida (drawdown) de -6,8%, estando muy invertido en RV (87% en RV y 13% en efectivo).

@fanguillas intuyo que el citado fondo puede darle grandes alegrías y, aunque su track record es corto, da gusto la transparencia y sensatez con la que @truevalue1 presenta sus tesis de inversión

@julrodpe , tienes razón en que son diferentes, evidentemente comparar Bestinfond con Bestinver Bolsa no tiene mucho sentido, pero a mi me da igual. Lo que cuenta para mi es quién me da rentabilidad y quién no, de los mejores fondos de los últimos años de renta variable.Solo es una referencia para analizar las caidas de estos meses y ver cómo se han comportado los fondos que me atraen y tienen mucho seguimiento  en Unience.En todo caso tienes toda la razón. Un saludo

@Julrodpe evidentemente los resultados a corto plazo pueden estar muy condicionados por el sector o mercado donde se invierte. Pero creo que la comparación de según que fondos a más largo plazo, aunque sean de sectores o tipo de mercado distinto tienen todo el sentido del mundo.

A la vista de los resultados de los últimos 10 años, ¿merece la pena tener un fondo específico de mercado español? Más teniendo en cuenta que según que fondo tengamos en cartera ya tiene un % en alguna que otra empresa española, por ejemplo Inditex o Amadeus son posiciones significativas en algunos muy buenos fondos europeos.

Por cierto @truevalue1 según Morningstar vuestra 2ª y 3ª posición a fecha de 31 de agosto eran futuros respectivamente de Eurostoxx (8,26%) y de S&P (4,04), ¿eran coberturas con derivados?

@agenjordi, a mí no me merece la pena tener fondos que huelan mucho a España, por lo menos a corto plazo o hasta que se aclare el panorama. Creo que para apostar por fondos 100% RV España es mejor hacerlo en épocas plenamente alcistas.

@julrodpe 

Evidentemente tenemos estilos de imversión diferentes. A mi me da igual España ,Europa o USA. Yo solo imvierto en fondos que sepan comprar buenas empresas, y siempre con un horizonte a largo plazo. Por eso observarás que mis fondos preferidos españoles no suelen ser cortoplacistas. En cuanto a comparaciones, si el objetivo final es la rentablidad, se puede comparar todo, renta fija contra Rv, fondos mixtos con fondos Rv, o fondo de salud con otro de minería, en un período determinado.En todo caso, en este post pretendía destacar lo bien que lo están haciendo en este fondo. 

Un cordial saludo

A mi me ha pasado algo parecido. Lo sigo a veces pero nunca me he decidido a invertir en el. Esta información es interesante.  Para tenerlo en cuenta. Gracias

También yo entré cuando empezó a comercializarlo R4, con un porcentaje reducido de mi cartera, por su escaso historial, pero es de los pocos vehículos en donde he aprovechado las caídas de agosto y septiembre para realizar pequeñas aportaciones, por los mismos motivos que indicas. Esperemos que este buen comportamiento en un mercado de caídas generalizadas no sea fruto de la casualidad y sigan dándonos alegrías.

Hola

Gracias por el reconocimiento, es un placer  ver como mas gente se suma al proyecto True Value. Trabajamos duro cada dia para no fallar a nuestros participes.

Como ya hemos comentado anteriormente, True Value es un fondo que busca generar una rentabilidad satisfactoria en cualquier entorno de mercado. Para ello invertimos en las empresas de alta calidad, resistentes a crisis,con buenos equipos directivos.

Es posible que un escenario de euforia bursatil el fondo suba menos que los indices ya que en esas épocas los inversores demandan empresas con mas riesgo/ciclicidad. Esto es algo que no nos quita el sueño ya que miramos a largo plazo y la capitalización compuesta funciona mejor si uno evita grandes pérdidas.

Como bien comentan en el hilo nos da un poco igual la geografía para invertir siempre que encontremos estos negocios con equipos directivos honestos. Lo que sucede, es que la cuna del capitalismo es Norte America y suele ser donde mas abundan estas oportunidades.

Si pensamos mas a nivel macro España representa menos del 1%/2% del PIB mundial, esto hace que no sea un pais importante para el sistema . Este escenario se vivió en 2012 donde la Bolsa Española se desplomaba mientras que el resto ni se inmutaba, lo mismo con Grecia 2015 ( caidas del 50%  solo generaron correncción del 5% en el SP500...). Por esto uno duerme mas tranquilo invirtiendo en paises sistemicos con las divisas mas sólidas y en concreto el $ que es la moneda de reserva mundial.

En españa hay grandes negocios como Viscofan, Inditex , Grifols... pero estan a unas valoraciones muy elevadas, principalmente por las pocas alternativas que existen para un inversor de RV española.

Respecto a lo que comenta argenjordi de los futuros, decir que, True value hace uso de derivados puntualmente sobre todo para reducir riesgos. Estos riesgos pueden ser de divisa, o en situaciones especiales.  Aun asi recordar que por folleto debemos estar invertidos al 75% en RV.

Un saludo, Alejandro estebaranz

Totalmente de acuerdo con las opiniones acedrca de True value, pero echo en falta en la lista inical uno de los fondos que lo esta Haciendo muy bien, y que seguro que estaria entre los mejores de la reacion expuesta : Valentum

Tienes razón.Este año va como un tiro. Aunque lo acabo de mirar y en los últimos 6 mese ha tenido una rentabilidad del 1,35 % y TRUE  VALUE del 2,47 %

Que por cierto hoy vuelve a estar en máximos a 10,16

perdón, quería decir 13,16

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