José Ramón Iturriaga  

jriturriaga (17º) 

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jriturriaga
18:49 el 23 enero 2013

Gestor de Okavango Delta FI, Kalahari FI y Spanish Opportunities

Mejora mucho el acceso al mercado

En lo que llevamos de 2013 el acceso al mercado tanto del Reino de España com de las compañías asciende a 40.000 millones de euros. 

Importa destacar la fuerte -muy fuerte- demanda por parte de inversores internacinales, lo que apoya la clave de inversión sobre la que he construido mi cartera de que los activos españoles vuelven a ser invertibles

En lo que resepecta al Tesoro español, ha emitido 24.500 millones de euros en lo que llevamos de año, lo que supone el 15% de su objetivo de financiación para el 2013. A esto hay que sumar los 11.000 millones que se adelantaron en el mes de diciembre. Esto supone el 20% de los 230.000 millones de las necesidades de financiación del 2013 están ya cubiertas. Muy buenas noticias

Las compañías han emitido también en este periodo 15.000 millones de euros

BBVA: 1.500 millones de euros de deuda senior a 5 años a 295 puntos básicos sobre midswap

Telefónica: 1.500 millones de euros en bonos a 10 años. 230 puntos básicos sobre midswap

Banco Popular: 750 millones de euros de deuda senior a 364 puntos de spread y 500 millones de cédulas hipotecarias a 270 puntos de spread. Recordar que Popular no tiene grado de inversión

CaixaBank. 1.000 millones de deuda senior a 3 años a 285 puntos básicos de spread

Gas Natural: 600 millones de euros de deuda a 10 años a 230 de spread

Abengoa: 400 millones de euros en un bono convertible a 6 años

Bankinter: 500 millones de euros en cédulas hipotecarias a 3,5 años. 220 puntos de spread

Banco Sabadell: 1.000 millones de cedulas a 5 años a 250 puntos básicos de spread

Red Eléctrica: 400 millones de euros de bonos a 9 años a 223 puntos de spread

Santander: 1.000 millones de deuda senior a 7 años a 275 puntos y 2.000 millones de cédulas a 195 de spread

Ferrovial: 500 millones de deuda a 5 años a 240 puntos básicos

Iberdrola: 1.000 millones de deuda senior a 8 años a 205 puntos de spread sobre midswaps

Fade (fondo de titulización del déficit de tárifa eléctrico): 1.000 millones en bonos a 4 años a 53 puntos básicos de spread sobre el soberano

Y alguna se me queda en el tintero seguro. 

La recuperación del mercado de crédito es esencial. Y ya ha empezado.

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La mejor noticia en lo que va de 2013 para España

Hoy hemos conocido también el resultado de la emisión de la Comunidad de Madrid. 

Es noticia que una Comunidad Autonoma coloque pero es todavía más noticia que Blackstone y Pimco se hayan llevado la mitad de la colocación!

Blackstone? Dónde se ha publicado los inversores que han acudido?

Expansión

por cierto, acaba de anunciar bankinter nueva emisión de cédulas a 5 años!

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