luisete222 (535º) 

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luisete222
20:05 el 03 febrero 2011

Reflexiones. QE y RV, Inflación y RV

Esta tarde después de conocer el ISM de servicios a la RV le han soltado bastante papel. No es un movimiento del otro mundo pero bueno, sorprende, si tenemos en cuenta que el dato sale mejor de lo esperado.

Dos posibles interpretaciones:

1) El QE II de la Reserva Federal está condicionado a la creación de empleo. Si vemos el componente de empleo del ISM de servicios de hoy vemos como repunta con amplitud. Con este todos los indicadores correlacionados con el empleo (peticiones semanales, ADP, ISM no manufacturero componente de empleo...) auguran que el dato de mañana será positivo. Bueno pues ahí tenemos una posible explicación === si empleo se recupera === desaparece QE === malo para las bolsas (solo hace falta dar un vistazo a JUN10 cuando acabo el QE I).

 2) El componente de precios del ISM que se dispara y se pone por encima de 80, anticipando una subida del IPC por encima de la media. Una lectura que pone sobre la mesa la posibilidad de una inflación descontrolada, circunstancia que obligaría a la Fed no solo a acabar con el QEII sino que también a drenar dinero de la economía colocando los bonos que tiene en su balance.

S2

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9 comentarios
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NO lo veo así Luisete.
 
Soy partidario de no explicar lo que ocurre en bolsa en un día y menos si, como se ve, en el fondo no ha ocurrido nada.
 
Independientemente de lo que comentas, la única inflación peligrosa y que cada vez se ve más cerca es alimentación y petróleo.
 
Y esa inflación, está apuntito de llegar a casa, no creo que le falten más de 3 meses para empezar a verla en nuestras cifras macroeconómicas.
 
@mister ¿se ve más cerca? :-O Mi madre siempre usa un refrán "si llega a ser un perro te muerde"

@mister, solo es una reflexión que me ha surgido por el movimiento.

Otra reflexión porque el techo en RV coincide históricamente con el Techo en el ISM, en el IPC y en las MMPP.

@luisete222, otra reflexión suya en este sentido, y hará que traslade toda mi renta fija a la renta variable.
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Ver un artículo suyo junto con la palabra inflación, podría hacer que usted fuera la causa de que cometiese una gran imprudencia :-)
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Fuera bromas, ayer en el IEBS, en una conferencia en la que estuve. Entre otras discusiones, salió la tan manida, que si la inflación era un problema o que si no lo era.
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Al final café para todos (muy parecido a los debates de Unience).
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Ahora no hay problemas a corto plazo con estas "inflacioncitas", ya que, como los ponentes eran mayorcitos y habían pagado su primera casa al 18%, esto de que los intereses estén por debajo de 5%, les parece una risa.
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El gran chorro de QE2, y compra de bonos, etc etc. Está generando una bolsa de inflación futura enorme, o hacer disparar ciertos precios relativos que se van de madre (petróleo, algodó, paladio, y esos materiales que tiene @arturop en su cartera, con los que se está forrando, y nosotros viviendo para contarlo...).

pero si ya lo sabes aoshi7 al final la inflación en su justa medida es buena ni más ni menos, cuando se desparrama para arriba mala y cuando se va para abajo peor...

me rio de aquellos que pagaban una casa con unos t.i. al 18% cuando la casa costaba 3 veces el salario bruto y su sueldo lo subían todos los años un 20% :-) en esas condiciones yo si que compraba 20 casas a a vez

@luisete222, no puedo estar más de acuerdo, sobre todo con su último párrafo.
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Pero que no sirva de precedente, :-)
@arturop.. Quiero que sepas que mi madre me decía cocodrilo, en vez de perro:-D
 
También me gustaría matizar que, esa inflación peligrosa es, en mi humilde opinión, estacionaria. Ya que hay indicadores que dicen que ahora mismo no tiene mucho recorrido al alza.
 
Eso no quiere decir que sus efectos hagan mella y que los bancos centrales actuen. Si es así, entonces el problema desaparecería, porque esa inflación no es estructural, sno coyuntural.
 
Saludos, GUAU! GUAU!
Estoy acongojado de lo que sabe Mister de inflación y deflación, seguramente, las oposiciones son a presidente del BCE, porque Bernanke se dedica al empleo y hoy lo ha bajado al 9%, ante la sorpresa de todo el mundo.
Como el sucesor de Trichet, será un alemán, no hay ningún peligro de inflación en Europa, además, Mister dice que es coyuntural, por lo tanto, tranquilos todos.
@mistol: No me hagas nunca ni puto caso. Lo que mola de esto es como no me dedico a ello, puedo decir burradas y aquí no pasa nada.:-D
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