luisgarcialanga (433º) 

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luisgarcialanga
17:52 el 22 julio 2014

Analista financiero

Riesgo de clientes del Banco Espirito Santo

Hola!

Os dejo artículo en el que junto a Pau A. Monserrat (@paulatreides1975 en Unience) analizamos los riesgos que corren los clientes del Banco Espirito Santo distinguiendo dos tipologías, los clientes de depósitos y los de activos desintermediados (acciones, deuda o fondos):

1.-  Pau nos explica cómo afecta a los depositantes, dando cierta tranquilidad ya que no cree que dejen quebrar un banco de este tamaño, además de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos portugés. Si bien es cierto que advierte que es diferente que lo cubra el del páis luso que el nuestro, ya sea por solvencia como por trámites burocráticos.

2.- Aclaro que cualquier cliente de cualquier entidad que tenga títulos de deuda, acciones, fondos de inversión o planes de pensiones no les afecta si como gestora, broker, comercializadora o intermediaria una entidad se liquida: los activos son suyos y los puede traspasar a otra entidad. Sin embargo se puede dar el caso que tenga deuda o acciones del BES (esto le puede pasar haciéndolo vía cualquier entidad) que sí se verían afectados (ya hemos visto caídas fuertes); además indirectamente los fondos tienen riesgo si invierten en estos activos. Pongo el ejemplo de algunos fondos del BES con importante patrimonio en activos del grupo que han caído fuertemente los últimos días (incluso los mal llamados fondos garantizados).

Como siempre, es indispensable valorar en qué invertimos nuestro dinero... aunque sean depósitos, por mucho que los anuncie Cristiano Ronaldo!!

 

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3 comentarios
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Un lujo colaborar en esta clase de artículos con un profesional y amigo como Luis García Langa

Gracais Pau!!! Ni que decir tiene que es mutuo ;-)

No lo tengo tan claro. Ya, dias atrás, escribí a Kaloxa en relación a las cuentas ómnibus o globales que utilizan los bancos o comercializadores para suscribir participaciones de fondos de inversión de gestoras internacionales. Todos hasta ahora coinciden de que no asumimos ningún riesgo, así se me contestó. Sin embargo el FOGAIN cubre hasta 100.000.- euros a los clientes de Empresas de Servicios de Inversión - sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de carteras, en el caso de insolvencia del comercializador español de una IIC extranjera, la inversión en la misma queda cubierta siempre que las acciones o participaciones estuvieran registradas a nombre del inversor en dicho comercializador. La pregunta es ¿se considera un banco una empresa de servicio de inversión?. Me remito a lo que dice el Deutsche Bank en su "contrato tipo de custodia y administración" en relación a los riesgos resultante del depósito en cuentas globales: -La utilización de cuentas globales puede conllevar la restricción temporal en la disponibilidad del efectivo o valores depositados en cuenta, deterioro del valor o incluso pérdida de los instrumentos financieros propiedad del cliente.... -Los activos de los clientes depositados en cuentas globales pueden verse afectados por reclamaciones patrimoniales dirigidas contra la entidad que tiene la cuenta global..... Evidentemente, los bancos tienen información de los titulares de las participaciones....pero en la cuenta ómnibus o global no se reconoce a los clientes. El cliente en este caso es el banco, agencia de valores o entidad de inversión. Sin embargo, en los fondos nacionales no se corre ningún riesgo, ya que el patrimonio del fondo está separado de la sociedad gestora, de la entidad depositaria y del comercializador y la normativa contempla una serie de mecanismos con el objetivo de garantizar que el patrimonio no se vea afectado por una situación de insolvencia. El único riesgo es la pérdida de valor o a cualquier riesgo de crédito inherente a las inversiones de las IIC (por ejemplo, la insolvencia del emisor de los valores). En fín, esperemos que la situación patrimonial del Banco Espirito Santo se normalice, pasos por parte de las autoridades portuguesas se están dando y que podamos seguir con nuestros fondos extranjeros.

Un saludo.

 

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