Carmen Alonso Ayala  

malonso1972 (153º) 

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malonso1972
14:35 el 04 septiembre 2014

Bestinver: preguntas y respuestas

Buenos días!

Finalmente estuve en las oficinas de Bestinver, con la idea de aclarar algunas dudas que me han ido surgiendo en estos meses sobre sus fondos, entre otras cosas, a base de leer vuestras sugerencias, opiniones y consejos .

En este punto tengo que decir que, a pesar de la pereza que me daba ir, estoy muy satisfecha con la visita, ya que se me explicaron todas mis dudas con mucho detalle y, de cara al futuro, todo fueron facilidades. La verdad, un placer tratar con ellos.

Escribo a modo de diálogo las preguntas /respuestas que considero interesantes para todos, ya que el resto (temas fiscales principalmente), no tienen que ver con los fondos de Bestinver específicamente.

Supongo que algunas preguntas parecerán bobadas, y posiblemente alguna respuesta esté mal expresada porque entendí mal lo que se me decía. Me disculpo de antemano. 

Espero que la información os resulte útil.

-Quiero invertir en RV ¿Qué fondo me recomendáis?

-Bestinfond, que representa la cartera modelo de Bestinver y RV Global (Ibérica e Internacional)

- ¿Y no sería lo mismo contratar B. Bolsa y B. Internacional, en el mismo porcentaje que recomendais en Bestinfond?

-Sería en principio parecido, pero si los gestores cambiasen los porcentajes, tendrías que seguir tú los cambios aumentando o disminuyendo la inversión en cada fondoy lo harías más tarde que ellos, porque la información de los cambios te llegaría en diferido. 

-Pero veo que aquí tenéis un fondo que se llama B. Grandes Compañías, que tiene menos comisiones y menos patrimonio... y como en algunos círculos se comenta que el tamaño de un fondo puede dificultar el movimiento de su cartera ¿No sería mejor B.G.C que Bestinfond?

-B.G.C. se creó hace unos años, cuando los gestores pensaron cerrar Bestinfond y B. Internacional. Hoy por hoy no piensan que se vayan a cerrar a medio plazo. Les queda mucho recorrido.

-Sí, si lo prefieres, podrías comprar B.G.C en lugar de Bestinfond. También tiene diversificada la RV en Ibérica e Internacional, y como las comisiones son un poquito más bajas, puede ganarle algo de rentabilidad al Bestinfond. La principal diferencia es en el tamaño de las compañías en cartera. Bestinfond,a demás de G.C. puede tener otras más pequeñas.

-Es que no sabría por qué fondos decidirme...hay tantos..

-En realidad, son bastante "clonicos", puede parecer que se diversifica contratando varios, pero la diversificación es relativa: tamaño de las compañías (como hemos visto ), sector geográfico (Ibérico, Internacional menos ibérico, Global) y quizás cierta cantidad de R. Fija testimonial..

-De renta fija también quería yo hablar, por eso de diversificar la cartera de fondos (no sólo RV) ¿Que tal los Mixtos o el Renta?

-El Renta es un fondo para tener el dinero "seguro" un tiempo, en momentos de inestabilidad bursátil. No puedes esperar grandes rentabilidades (casi como depósitos). 

-Y los Mixtos, si ves los porcentajes de RV/RF, son bastante agresivos.

-Y volviendo al tema del tamaño... he oido que para comprar o vender, puede ser complicado si el tamaño del fondo es muy grande... que le resta agilidad.. ralentiza la estrategia ¿No sería mejor BGC que Bestinfond?

-Si te fijas bien, las principales posiciones en RV de todos los fondos son las mismas. Cambia el porcentaje, pero no la compañía. Si nuestros gestores deciden vender, por ejemplo la compañía "XXXX" es por buenos motivos; decidirán venderla tanto para Bestinfond como para B. G. C, no para uno sí y no para el otro. Digamos que la cartera es única y las compañías que están en ella se distribuyen por porcentajes en los fondos a los que se les asignan. Desde ese punto de vista, lo mismo te da BGC que Bestinfond. En nuestro caso (Bestinver) el tamaño no debería ser lo que te haga decantarte por uno de esos dos fondos.

 

Y yo creo que esto es lo más relevante. El resto de preguntas (comisiones, si la penalización del 3% era para cada aportación, uso de la web para aportaciones, cómo contratar por traspasos en lugar de por ingresos, titularidades etc) creo que son de operativa o están en la web, pero si alguien estuviera interesado, no tengo ningún problema en continuar escribiendo :)

 

MIS CONCLUSIONES:

* Si decido confiar parte de mi patrimonio a Bestinver es porque confío en su gestión a largo plazo y en su estrategia. Aunque si mis participaciones caen o no ganan todo lo que me gustaría, me ponga nerviosa, toca aguantar y  confiar, que hasta una caida del 60%, que han sabido remontar... hay margen.

*A Bestinver vengo buscando RENTABILIDAD (a largo plazo, sí, ya lo sé): paso de B. Mixtos y de B. Renta. Debo elegir entre los fondos de RV. La SEGURIDAD (renta fija), me la debo buscar en otra/s gestoras o con otro tipo de productos (depósitos, seguros).

-->> NOTA para recordar: tengo que buscar gestora especializada en RF.

* A la hora de elegir fondo de RV de Bestinver tengo cuatro opciones: Bestinfond (RV Global), Bolsa (RV Iberica), BGC (RV Global G C) y B. Internacional (RV Internacional). Lo normal es que estén sincronizados en sus movimientos o con ligeros desfases. Depende de la estrategia de cada uno, o de su apuesta personal, o de como se sienta uno más cómodo, el escoger uno o varios pero creo que no se diversifica escogiendo varios, en todo caso, se sobrepondera un tipo de inversión (no se si estoy empleando bien el vocabulario).

Ahora queda escoger el fondo/ o los fondos, el momento de entrar y la cantidad inicial, porque una cosa tengo clara:  prefiero ir poco a poco que jugármela al momento de entrada, máxime cuando, como ya habéis hecho notar... se está en máximos y revoloteando con caídas.. (ese circulito)

 

Un saludo a todos y espero que os sea útil (Compartáis mis conclusiones o no)

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9 comentarios
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Veo que estaba equivocado.  Pensaba que GC no incluía empresas de España y Portugal.  Siempre se aprende algo.  Los que estamos "en provincias" no lo tenemos tan fácil para obtener información, aunque el teléfono y el email pueden suplir parte del problema.  En mi opinión, Bestinver es bastante parca en informaciones, creo que la mas parca de las gestoras que aparecen en Unience.  El resumen que haces creo que es correcto.  Bestinver ha sido hasta ahora (aunque 2014 no parece vaya a ser un año glorioso para ellos) una gestora de RV, especialmente española.  Ni funcionan en RF ni en Mixtos.  Yo cometí hace años un error importante al leer la ficha de Mixto Internacional, donde dicen que tiene una horquilla de entre el 75 y el 30 en RV, y pensé que a comienzos de 2008 se pondrían muy conservadores, cerca de ese 30%.  Craso error, pues salvo catástrofe mundial (invasión rusa de Polonia, asteroide cerca de la tierra, etc.), no bajan del 70% pase lo que pase.  Como bien dicen otros foreros, si su racha cambiara en un par de años (quizás la niebla de Londres ha hecho que García Paramés pierda su olfato...), es cuestión de buscar otra opción y cambiar, que fiscalmente no hay problemas.

@malonso1972: muchas gracias por compartir con nosotros esta información. Me gusta especialmente la parte entrevista, casi es como si estuviera allí. Las conclusiones las saca cada uno según sus circunstancias. Un punto muy importante que tocas al final es el de hacer aportaciones periódicas o al menos repartidas en el tiempo. Saludos cordiales.

El año 2014 no esta siendo bueno para la gestora en la que he venido manteniendo mi patrimonio desde finales de los 90. En años bajistas les sugerí cubrieran la cartera con derivados, pero estos productos no entraban en su filosofía, después se recuperaron y siguieron dando muy buena rentabilidad, pero últimamente y si observamos los rankings no están entre los primeros.

Tendré que empezar a estudiar nuevos fondos y gestoras, la lástima es que invertí algo en alken small y alken european, pero están cerrados a nuevas aportaciones.

-El Renta es un fondo para tener el dinero "seguro" un tiempo, en momentos de inestabilidad bursátil. No puedes esperar grandes rentabilidades (casi como depósitos).

¿A qué se debe entonces que si buscamos refugio en esos momentos, se nos castiga perdiendo la antigüedad de la antigua posición en momentos de estabilidad bursátil?, ¿no es eso una seguridad a cambio de perder un derecho de posterior rescate sin penalización?,……

No le preguntaste eso, y me gustaría un respuesta sin que me trataran como a un saltamontes.

Chanojes:  Este año no es bajista, ójala todos los años fueran como éste, especialmente en días como hoy con el regalo del Sr. Draghi.  El problema, en mi opinión y como indico en el anterior artículo de Carmen Alonso, es que por la razón que sea (mala suerte, despiste por cambiarse a Londres, movida con Acciona....) este año Bestinver está teniendo un porcentaje de fallos alto en su selección de empresas, y bajo en el de aciertos.  Eso poco a poco la va rezagando en los rankings (aparte de que su apuesta por emergentes y USA es muy baja y parece que esos grupos de fondos tiran muy fuerte en los rankings globales).  Esperemos que las empresas que mantienen, incluidas todas las de GB que han crecido e  imagino son la opción de Paramés, muestren su valor oculto y nos den alegrías en el futuro.  Una rentabilidad del 5% con la inflacción en el 0% es una maravilla, pero cuando ves que los vecinos están en el 10 ó 15% es cuando duele.

Moncayo no he escrito que el 2014 este siendo malo, sino que los fondos de Bestinver este ejercicio no están en los puestos que ocupaban años atrás. Reitero aunque este año no sea el caso, que cuando la tendencia en los mercados es bajista no cubren la cartera, porque no entra en su filosofía y confían que recupere en ejercicios posteriores. El grave inconveniente es que entres en los fondos cuando alcancen máximos y posteriormente caigan con una tendencia primaria.

@styluscion, completamente de acuerdo contigo, ya les vale ,nos refugiamos en el renta y nos penalizan con un 3% y encima se lo quedan ellos .no tienen ni la decencia de repercutirlo en el fondo.

@moncayo, en dias como ayer (las bolsas subiendo cerca del 1,5% y bestinfond sube un 0,13% y el internacional un 0,07%), es cuando te se queda la cara de tonto, ya te digo las bolsas recuperando y casi en maximos anuales y Bestinver sin enterarse, y ya veras los vl de mañana hoy las bolsas subiendo cerca de un 2% y Bestinver no lllegara al 0,7/0,8%

@Chanojes, no te había entendido bien.  Yo personalmente no tengo claro si el coste de cubrir con derivados merece la pena, por lo que esa operativa de Bestinver no me parece mal (todo es discutible, y son los expertos los que podrían dar luz sobre el tema).  @rapenfe, lo que dices es lo que yo comento, que por la razón que sea este año no "están finos".  Hoy han tenido una buena subida en BMW y en Exor, pero Wolters sigue sin pena ni gloria, con bajada anoche en Tata, que creo que es la mejor apuesta que han hecho este año.  Entre las 99 empresas que tienen en cartera deben de tener unos cuantos "chicharros" que lastran el resultado final.  Yo espero que entre todos esos "chicharros" haya varias "value" reales, que en un plazo razonable justifiquen su compra.  De momento, como todos coincidimos, este año no figurará entre los años "gloriosos" de Bestinver.

Estoy sorprendido por la dureza de algunos de los comentarios a la gestora Bestinver. Sus fondos no siguen los índices. Mientras la banca siga revalorizándose en nuestro país a este ritmo el Bestinver Bolsa está claro que no batirá al ibex este año, pero quien invierta en fondos value tiene que tener una amplitud de miras más grande. Veremos dentro de 10 años dónde está el ibex y el eurostok50 y dónde están los fondos de Bestinver. Si alguien pretende que la gestora tiene la capacidad de hacerlo siempre -y en todo momento- mejor que los índices de referencia, creo que se equivoca invirtiendo en sus fondos. 

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