mariaisabelsanz (486º) 

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mariaisabelsanz
12:20 el 15 septiembre 2015

la Banca domestica española: hacia el abismo

Estamos presenciando intensas caidas en la banca domestica estos ultimos meses, y, buscando las posibles causas he establecido un decalogo de posibilidades y soluciones.

1.- la banca domestica en estos momentos NO GENERA RENTABILIDAD con su negocio tradicional.

2.- gracias a la "manga ancha" del Gobierno, a la Banca española se le han permitido 2 cosas inimaginables en cualquier otro pais europeo:
   a) refinanciar prestamos dudosos que tenian en sus Balances, por miles de millones de euros, SIN tener que aumentar los ratings de morosidad de tales prestamos.
   b) mantener los ENORMES CARTERAS DE VIVIENDA que tienen en Balance provisionadas por un importe mucho menor al que les correspondería. (si un piso lo tienen valorado en Balance por 100.000 euros, el precio REAL en el mercado de segunda mano de ese piso es de 60.000 por poner un ejemplo).

 

3.- la rentabilidad solamente viene originada en comisiones bancarias, fundamnetalmente de trading y operativas, y ante todo, por el carry trade, que no es mas que pedir prestado dinero del BCE al CERO por cierto (0%) y, con ese dinero, comprar Bonos del Estado (fundamentalmente español), esperando que, con la bajada de las TIRes, ganar dinero. Estrategia que en los ultimos 2-3 años les ha funcionado perfectamente.

4.- pero el carry trade se les ha acabado, o al menos, no van a conseguir tanto beneficio como hasta ahora. De hecho mucha de la Deuda del Estado ya ha sido vendida por la Banca (con enormes plusvalias).

5.- siguen sin REDUCIR los ENORMES COSTES que soportan, principalmente por sueldos altisimos en todos sus niveles y plantillas de personal sobredimensionadas.

 

por ello, entiendo que las soluciones estan claras:

1.- la Banca tiene que reducir costes de una manera intensa: EREs de gran parte de sus plantillas, reduccion aun mayor del numero de oficinas orientandose hacia la banca por internet, reduccion de sueldos en TODOS los niveles, etc.
2.- SACAR A LA VENTA toda su enorme cantidad de pisos que tienen en propiedad, dejando que el mercado de la vivienda se ajuste por la ley de la Oferta y la Demanda (el primer Banco que tome esta decision se verá ampliamente beneficiado por poder vender a mejores precios), y dejando de acumular viviendas en Balance para frenar oligopolicamente la bajada del precio de la vivienda.--> EL GOBIERNO NO DEBERIA PERMITIR ESTA PRACTICA.


3.- reconocer los niveles de mora VERDADEROS, reconociendo que los prestamos refinanciados en 2009-2014 cuentan con un riesgo de impago MAYOR que los no refinanciados o los concedidos ya post-crisis (los prestamos concedidos desde 2014 ya son prestamos "limpios", solventes).

Hasta entonces, y salvo por ampliaciones de capital, la Banca domestica se dirige hacia el abismo.

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30 comentarios
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Voy a ver si subiendo la imagen se puede ver:

Desde hace mas de dos decadas invertir en bancos es una muy mala idea. Y si, ya se que hay bancos que tienen una trayectoria mejor que otros, pero si nos abstraemos al conjunto de todos ellos podemos ver la imagen fiel. Y esto es asi, porque el negocio bancario ha sufrido dos serios problemas en los ultimos 40 años, el principal de ellos la manipulacion grotesca de los tipos de interes especialmente en las ultimas dos decadas.

Los bancos españoles, europeos, americanos o japoneses tras las gigantescas burbuja crediticias padecidas quebraron, unos mas que otros, y el que fueran salvados en la teoria muchos de ellos no significa nada ni cambia el curso de la historia.

Bankia, el ahora banco que procede de muchas antiguas cajas españolas, es un banco que quebro, esto es, su quiebra se oficializo un dia de verano de hace 3 años pero su insolvencia se fraguo durante la ultima decada y media donde fue acometiendo atrocidades en su balance del calibre de valorar unos terreros en la ribera de Valencia por algo mas de 700 millones de euros.

Forzados contra nuestra voluntad los contribuyentes españoles salvamos a Bankia, lo capitalizamos y un buen dia solo esperamos perder unos cuantos miles de millones de euros. Porque el futuro de Bankia es malo, como el del resto de bancos, y es que los bancos, el negocio bancario se lleva muy mal con los tipos de interes en el 0%. Es por ello que cuando un banco se enfrenta a una sociedad cubierta de prestamos y que rechaza mas dinero prestado a los idiotas al mando no se les ocurre otra cosa que aumentar las comisiones. Tiene que ver ese sintoma, el de las altas comisiones como lo que es, una clara indicacion que lo desesperados que andan los banqueros por tratar de salvar la cuenta de resultados.  Sus esfuerzos seran en vano.

PD: Hasta donde yo se de la absurda legislacion laboral española, el despido esta correlacionado con el salario del trabajador, por ello encontrara usted que los pilotos de las aerolineas, los abogados de grandes bufetes, o los futbolistas obtienen una cifra de compensacion por rescicion de sus contratos laborales mas alta que, por ejemplo, los trabajadores de la hosteleria. Pero no se pierda en los numeros, el que haya despidos, es otra muestra mas de lo mal que lo pasa el negocio bancario.

@Petersam, el link funciona, vamos al menos ahora mismo perfectamente. Lleva a la página de ishares.

En cuanto a las difcultades del sector bancario lean este blog de @Martin-Huete , http://martinhuete.com/  , en el pueden ver otro tipo de problemas que con seguridad le está afectando a la banca tradicional.

@Antonio43 entonces no soy tan torpe con el ordenador, gracias por comentarlo, pero como la anterior contertulia habia comentado que no funcionaba he colgado la grafica. El grafico que he colgado esta en la pestaña charts del link de ishares.

@Petersam, de nada. A veces puede ser un problema del antivirus que bloquea demasiado cuando pinchas links, o algún problema de bloqueo de pop-ups, etc. Sin más.

bueno, pues parece ser que mi analisis no iba nada desencaminado... a juzgar por las noticias aparecidas los ultimas dias en prensa (elconfidenciial, expancion) sobre Popular, LaCaixa o Bankia.

dejo los enlaces

http://www.elconfidencial.com/empresas/2015-10-13/el-bce-obliga-a-faine-a-reformular-la-estructura-contable-de-la-caixa_1057165/

http://www.elconfidencial.com/empresas/2015-10-07/popular-creara-un-banco-malo-inmobiliario-a-escindir-con-una-cartera-de-5-000-millones_1049610/

http://www.expansion.com/empresas/banca/2015/10/13/561cd69d46163fca268b45c1.html

a resaltar que en el articulo sobre laCaixa en el texto no se indica nada de la division inmobiliaria, pero como se puede apreciar en uno de los graficos de la misma noticia, es una de las partes que tendrán que incorporar a los calculos de capital [ efectivamente, en Europa no se lo han permitado (lease comentario mio anterior en este mismo articulo)]

 

A ver si la Banca acaba de hacer sus deberes correctamente en los proximos meses (vendiendo todo su inmobiliario cuanto antes, reduciendo costes via EREs o fusiones etc, centrandose en su negocio core que no es otro que el de dar prestamos con correctos estandares de riesgo, depurando Balances, añadiendo valor en los servicios ofrecidos a los clientes etc etc...)... y para cuando empiecen a subir los tipos, zacabumm para arriba como cohetes.

pero como decian en los inmortales o, mejor, en la Biblia, muchos serán los llamados y pocos los elegidos.

aunque estas cosas, aun haciendose bien, llevan su tiempo amigos. Y si no se hacen bien, pues podrian acabar muy mal me temo (quiebras,nuevas crisis...).

@Antonio43 @Petersam

 

parece ser que se avecinan fusiones en el sector segun algunos medios de comunicacion.. verremos.

parece que el tema fusionistico esta mas proximo... chan channnn

 

Con las nulas perspectivas de la subida de tipos en Europa , el negocio de la banca es sacarnos el máximo de dinero en comisiones y operaciones de dudosa reputación.

Buenos días,

en los últimos años cuando he ido a alguna oficina bancaria me he encontrado más trabajadores que clientes. Vivo en una ciudad de 230.000 habitantes y la sucursal del BBVA que está enfrente del ayuntamiento está vacía, se escucha el silencio cuando entras. La Oficina Principal de un banco producto de la fusión de varias cajas, la cual visito porque allí trabaja un amigo, sólo entran jubilados y poco más.

Lo que quiero expresar con estos dos ejemplos es que muchas oficinas bancarias se parecen a los AVEs que circulan sin apenas viajeros y demás infraestructuras vacías que tenemos.

No entro en que quizás esas sucursales puedan tener movimiento en su banca por internet, pero eso es otra historia.

¿De qué viven o de qué van a vivir? Porque yo no estoy dispuesto a que me cobren comisiones por no hacer nada.

Un saludo.

@ mistol  cierto. los bancos "con poca vision estrategica" se limitarán a incrementar comisiones y pasar la tormenta como sea. Los buenos no tirarán tanto de eso sino a aumentar su ROE limitando la mora, dando mas creditos a empresas con negocios solidos, o a particulares (mucho credito al consumo para compra  de coches intuyo)... etc

los que lo hagan bien, en cuanto suban los tipos, zacabumm para arriba. pero para eso faltan aun muchos inviernos.

 

@ Javier20bolsa   cierto lo de las sucursales. pero bueno, las irán cerrando poco a poco (ya han cerrado un 33% desde el inicio de la crisis) auqneu el contacto presencial nunca desaparecerá pero se reducirá.

de que van a vivir los bancos? pues DE SU NEGOCIO! jajaja y ese cual es y ha sido siempre? pues dar creditos responsablemente. Pero ya no pueden ir "a lo facil"... a endosar una hipoteca al españilito de a pie... Tienen que sudar mas la camiseta.

Las M&A entre bancos sin duda es otra solucion. No solucion de por si, sino digamos que podria ser un "acelerador" de las reformas pendientes: sinergias, reduccion de costes, mejora de eficiencia etc

o al menos, es mi opinion.

 

 

este articulo que escribí fue del 15 septiembre 2015...... SOY BUENA O QUE????

jajjajaj

a veces pienso que deberia me contratar jeipimorgan o algun banco de inversion de esos americanos, como poco JAJAJAJJA

 

PD: desde entonces los bancos españoles han bajado entorno a 30-50%. Y esto aun no ha acabado...

los fundamentales amigos, siempre los fundamentales!

 

 

@mariaisabelsanz : La verdad es que te mereces un sueldazo de la jipimorgan, les ahorrarías mucho dinero con tus previsiones , siempre das en el clavo.

A título comparativo el 15 septiembre WFC Wells Fargo estaba en 53,47 y ahora en 47,66 también ha caído pero menos, un 10,9%. Hay que añadir que en octubre mientras  tanto subió hasta poco más de 56 y en Julio estaba en 58, por lo que desde ahí la caída es superior, pero son los tiempos que corren... Fundamentales en los bancos... es difícil disponer de toda la info, por eso sólo tengo WFC en radar y en cartera (desde Octubre 2013)

gracias @mistol por tus palabras!

@AENEAS mi estudio se centró en las entidades bancarias españolas como indica el titulo. Las americanas se me escapan completamente de mi circulo de in-competencia jeje

pero vaya, la Bolsa de EEUU está aun mas cara que la europea entiendo... si bien cuesta mucho más "tirarla" if you know what I mean...

 

 

en cuanto a lo de la salida a Bolsa de Bankia.... en 2 palabras: im-precionante! o mejor muy-bananero!

 

vaya, echando la vista atrás, no estaba tan equivocada con el sector bancario patrio! :)

estos ultimos dias-semanas parece que se vislumbra en medio del desierto bancario un enorme lago de agua cristalina al fondo, en el horizonte....

cuidado cuidado, no vaya a ser que se trate de un ESPEJISMO ;)

PD: la reducción de costes contundente que necesita el sector creo que habria de ir más lejos de quitar los choferes a los directivos.. ejemm (manteniendo el coche bytheway jajajajja). según mis estudios la pruoductividad por empleado en el sector deberia duplicarse al menos... signifique lo que signifique eso :)

 

 

Me quito el sombrero @mariaisabelsanz por su previsión sobre la banca patria .

Para muestra de como está el sector hoy el Popular nos deleita con una buena ampliación de capital , con la consecuenta dilución para los actuales acionistas

Muy mal debe estar el Popular que ni el Sabadell quería fusionarse con ellos , según Expansión.

acabo de leer este artidculo por primera vez y me he quedado im-presionado! 

hay algunos usuarios de esta insigne red social que tienen un nivel que si escribieran un libro les compraría 3! toda mi consideración y agradecimiento por compartir con los demás analisis como este!

tremenda red social!

señora @mariaiisabelsanz que sepa que leeré sus proximos articulos, si los hay, letra a letra. Tremendo insight sobre el sector.

No sabrá usted echar también las cartas? jeje es broma.

 

 

perdone @mariaisabelsanz cree que ya es momento de comprar banca del ibex o aun es pronto?

gracias

 

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