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12:06 el 09 enero 2012

Mementum Pretium Denari - Presentacion

En primer lugar quiero agradecer a Unience la puesta en marcha de la iniciativa de "Incubadora de Gestores". Como le comenté a Andrés al inscribirme, no espero -como en el caso de Bolsacom- ser seleccionado para nada y sin embargo sí que espero que mi participación me permita "disciplinarme" al máximo: poder tener estadísticas de mi propia operativa que me digan algo como comparativa con índices, si opero más en largo o en corto y con qué operaciones obtengo mejores resultados.

La incorporación a esta iniciativa coincide casi en el tiempo con la apertura de una cuenta en Interactive Brokers, todo sea por unificar el acceso a cualquier mercado de manera sencilla.

¿En qué consiste "Memento Pretium Denari" (MPD)?

"La estrategia de inversión consiste en maximizar el retorno apostando por la tendencia en fases de alta volatilidad. Ello tiene como resultado retornos medios o bajos durante las fases laterales compensados con picos de rentabilidad en las rupturas de soportes y resistencias"

La táctica (la realización de la estrategia) será ejecutada sobre 3 activos:

  • Futuros del EuroStoxx50 > 90%
  • Futuros EUR/XXX < 10%

El EuroStoxx50 será el principal caballo de batalla. El EUR/XXX (JPY o USD) puede propiciar interesantes retornos en los momentos adecuados y ofrecer además cobertura frente a la falta de correlación de los últimos tiempos entre el EuroStoxx50 (Europa en general) y los principales índices americanos como DJI, S&P500.

En la primera semana del 2012 y ya bajo el "yugo" (hey ... quiero hacerlo bien y no meter la pata) de la "Incubadora de Gestores" ya se ha incrementado la disciplina y los resultados han sido positivos. La identificación de tendencia en la ruptura de algunas resistencias y la no perforación de otras fue bueno. La tendencia en cada movimiento fue suficientemente aprovechada y se corrigió pronto entradas en el mercado que no estaban respondiendo a lo que el análisis indicaba.

El gráfico del futro del EuroStoxx nos permite avanzar por dónde se intentarán movimientos a continuación:

  • La subida de 2162 a 2387 ha sido catalogada como correctiva de 3 ondas y por lo tanto se espera un retroceso hasta la zona de 2245, aunque la zona de 2225 parece contar con una mayor entidad como área de soporte y no es descartable. De ahí estaremos atentos a una potencial subida con objetivos elevados.
  • Zona 2300: parece la más importante estos días ya que provocó la subida a 2387 tras ser perforada con un triángulo rectángulo.
  • Zona 2385: Con 2 objetivos de precio y al lado de los 2400, debería (en caso de subida) ser siempre un alto en el camino
  • Zona 2280: Coincidiendo con una de las directrices de uno de los triángulos rectángulos
El resultado esta semana no ha sido malo (ATENCIÓN ESTOS RESULTADOS NO ESTÁN VERIFICADOS POR UNIENCE todavía). Dado que el fondo completó su primer mes completo en Diciembre y para autocompararme, dejo los resultados de las 4 semanas completas de Diciembre (INSISTO, RESULTADOS NO VERIFICADOS POR UNIENCE)

De momento la operativa semana ha conseguido estar por encima de los índices y aunque el rendimiento de la semana 51 en Diciembre fue excepcional no se espera que se pueda repetir. Los rendimientos máximos deberían ser los de la semana 52 y la semana 1 del 2012 y posiblemente mucho menores.

A final de Enero, cuando se publiquen los primeros resultados oficiales, podremos si la "disciplina" de mantener estadísticas ayuda a conseguir resultados homogeneos.

Un saludo a todos

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4 comentarios
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Genial! Un placer que te unas a Incubadora de Gestores.
Te seguiremos... A mi particularmente, además de los resultados, me interesa el tema de la disciplina. Saber cómo te ayuda realmente hacer pública tu estrategia y tus datos para pulirla.
Nos vas contando!

Fantástica explicación de tu estrategia mementum.

Ya dijimos al comienzo de esta iniciativa que " incubadora de gestores" también podía ser utilizada, además de para dar un salto cualitativo profesional, para mantener un diario de trading público lo cual fortalece la disciplina.

Seguiremos muy atentamente tus informes mensuales junto a los posts que vayas publicando en el miniblog de Unience.

Muchas gracias por esta completa explicación, te seguiremos de cerca ;)

El simple "miedo escénico" al tener que publicar los resultados (ya sean los míos parciales y/o los verificados a final de mes) aplica un componente de obligación de retorno positivo a "mis clientes". De ahí el nombre del fondo, que asigna valor al "dinero"

Eso ya me ha obligado a automatizar estadísticas para las semanas que llevo operando con la cuenta de Interactive Brokers, lo que ya me permite llevar estadísticas sobre operaciones, largos, cortos, puntos x operación, puntos por contrato, aciertos/fallos, rentabilidades (acumulada, semanal, mensual, year-to-date, ...)

Seguir la rentabilidad semanal ayuda. Incluso aunque pueda ser engañoso como en la gráfica de arriba: la CW50 fue negativa porque había una posición abierta al cerrar la semana. Teniendo en cuenta el apalancamiento propio de los derivados, mi resultado semanal fue mucho mejor que el del mercado y la posición abierta fue la que permitió una excelente CW51.

Pero lo importante es ver que o estoy en línea con el mercado o lo he batido, lo que además puedo ver si comparo con los índices generales.

Sería de ayuda el encontrar un fondo real que opere con una estrategia de riesgo parecida (futuros en algún índice) para poder establecer una comparativa no sólo con los índices sino con un fondo parecido. Lo que no tendría sentido, en mi opinión, sería comparar los resultados con los de aquellos Fondos/SICAVs que operan en renta variable con un horizonte a 3 años y que intentan ofrecer un rendimiento razonable.

E importante para la disciplina es ser flexible y por ejemplo no descartar cambios en la situación del mercado, independientemente de que yo haya publicado mi visión de mercado y encajado los movimientos en un modelo. El modelo es una herramienta y no la verdad absoluta.

La semana que viene podremos ver más (o si el resultado es negativo ... menos)

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