mistol (37º) 

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mistol
11:27 el 08 enero 2011

Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

MI CARTERA A UNO DE ENERO DE 2011

Después de diez días de vacaciones, vuelvo hoy al tajo porque ya os echaba de menos a todos.
No sé porqué, los Reyes sabían de mi estancia en las alpujarras granadinas y hasta allí se desplazaron para dejarme varias cosas, entre ellas, varios libros. Uno de ellos no es exactamente un libro, es La Agenda para Vivir 2011, con una selección de las mejores frases del filósofo José Antonio Marina y en cada día del año hay una. Para empezar y como se trata de invertir, he escogido la siguiente:
"Es estúpido que pensemos tanto en qué vamos a invertir nuestro dinero, y reflexionemos tan escasamente en qué vamos a invertir nuestro tiempo, que es nuestro único y verdadero capital".
Como soy coherente con los comentarios hechos en el artículo de ARTUROP del 7 de Diciembre de 2010 titulado "¿Qué les parece mi cartera?", actualmente, para mí el tiempo es lo más importante. El dinero lo podrás perder o ganar, pero el tiempo nunca lo recuperarás.
Ah!, se me olvidaba. Mi cartera es la siguiente:
Carmignac Investissement.....................50%
Koala Capital Sicav................................15%
DAD-Incubadora de internet....................17,5%
Liquidez...................................................17,5%
En 2010 hice algunas incursiones en bolsa que no me fueron ni mal ni bién, sino todo lo contrario y me ocupaban mucho tiempo aunque aplicaba la regla de Ram Bhavnani que aparece debajo de la foto de MRDV, por eso he decidido reducir considerablemente el número de activos para no tocarlos , si es posible durante todo el año y tener liquidez suficiente para cuando vea en el mercado "una ocasión manifiesta de gol" y meterme de inmediato.
Os recuerdo a todos que 2010 fué mi primer año completo de inversor, fuera del plazo fijo y estoy muy contento con el resultado, he conseguido que en mi casa entre una pensión más. Exito sin precedentes en mi corta historia en éste apasionante mundillo, que me ha dado la oportunidad de conocer a personas excepcionales que no voy a repetir nombres porque sería cansino. Me gusta mucho escribir en éste foro , pero aún me gusta mucho más mirar a los ojos de las personas con quién hablo.
De mi cartera conozco personalmente a dos de los tres presidentes, o sea, a Marc Garrigasait y a Rodolfo Carpintier, espero conocer también a Eduard Carmignac algún día, si hay que ir a París se vá y no pasa ná.
Ya sé que tendré muchas críticas, para eso escribo , para aprender de la discrepancia, os recuerdo que cada uno de nosotros es distinto y hay tantas opiniones como personas, afortunadamente.
Ah! los tres mil kilómetros recorridos con mi Honda han sido un puro placer.
Bienvenidos a todos al nuevo y para mí dificil año 2011 que acaba de empezar.
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17 comentarios
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¡Feliz reincorporación! ¡Se te echaba de menos!
 
En primer lugar decirte que si has salido en positivo de tu primer año de inversor ¡enhorabuenísima!
 
Y en segundo lugar que no seré yo quien juzgue ninguna cartera pero que sí reflexionaría (y seguro que lo has hecho) sobre un par de puntos:
 
- que una sicav con menos de 500 partícipes no te permite hacer traspasos a otros instrumentos por lo que tienes que vender tributando por tus plusvalías antes de poder moverte.
 
- que invertir en una startup siempre es delicado por no decir arriesgado y que su iliquidez puede ser constante durante un largo periodo de tiempo.
 
Te deseo todo lo mejor para tus inversiones y que tu independencia financiera te permita disfrutar de tu tiempo.

Me encanta que hayas disfrutado tus vacaciones en las tierras de mis abuelos Maternos, donde tan buenas vacaciones pase en mi infancia y tierna juventud y luego descubrí en detalle en mi viaje de novios, tierra maravillosa donde se puede parar uno a pensar y hablar con las personas en lo alto de la sierra nevada, sobre temas fundamentales de la vida.

Espero, que este año te vaya tan bien como el 2010 y sigas disfrutando de la vida, tanto como yo lo hago.

Es posible que haya hecho una burrada, he traspasado todo el C.Patrimoine a C. Investissement, los tenía desde principios de 2010 y viendo que el investissement ha ganado el doble, no me lo he pensado dos veces. Creo que cuando  ganas dinero te crees el rey de la selva y sé muy bién que no es cierto, pero al menos me divierto.
No sabía, Esteban, que tus abuelos maternos eran de aquellas tierras, por lo que veo de otros comentarios eres una mezcla de toda España, lo cual genéticamente es perfecto porque Protos alarga la vida.
@MRDV: la iliquidez de la startup es un porcentaje pequeño que de momento lo puedo asumir bién, prefiero eso a las ofertas de los bancos que son un escándalo, al menos, esto lo he elegido yo sin que me presione nadie.

Tuve la oportunidad de colaborar para DaD y una de sus participadas hace unos años cuando en DaD eran tres. Sigo el blog de Rodolfo casi a diario y lo que me admira de él son sus ganas de seguir en los negocios. Un hombre que debe estar forrado de dinero y que todavía se le ocurren ideas como expandir DaD a Asia, Europa del Este, Latinoamérica... Digno de admirar!!!!

Por cierto no sé si la término de Start-up se corresponde correctamente al modelo de negocio de DaD. Yo diría que DaD invierte en Start-up... si estoy equivocado por favor corregidme.

Saludos.

Saludos y Feliz año @mistol, ya se echaban de menos esos primeros comentarios a los artículos que se publican :-)
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Tu cartera es tal y como me la imaginaba, ya comentaste que cerraste C.P para pasarlo todo a C.I, y la entrada en Koala Capital.
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Con la liquidez te sugiero, que te la juegues en "a ver si hay intervención", y si ocurre, entonces entrar, es decir la estrategia que tiene pensada Bestinver, y que nos sopló en el foro @MRDV.
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Yo seré menos prudente e iré acumulando (cuando pueda, porque los mínimos son costosos), en Bestinver Bolsa o Bestinver Mixto (es decir bolsa española + Portugal), para mi el fondo que más valor está acumulando día a día con las caídas que sufre la RV por culpa de al crisis de deuda.
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Salu2.
@noinviertaenbolsa: Exactamente, DAD no es una starup, es una especie de capital riesgo que invierte en startups de todo el mundo, pero con personal suyo y de confianza en cada sitio. Actualmente, tenemos participaciones accionariales en unas 21 empresas relacionadas con internet.
@aoshi7: Ya sé que me conoces bién y has acertado, pero lo que más me ha gustado de éstos días es el inmenso placer de conducir un Honda, con permiso de los alemanes, no lo cambiaría por ningún modelo alemán de su categoría, el leve sonido del motor es tan fino como el de un Formula Uno y además lleva levas para poder cambiar de marcha con el volante, si quieres conducción deportiva en carreteras de curvas o bajadas pronunciadas sin pisar el freno. Con el automático, en autopista te puedes cruzar de piés porque lo hace todo y no sale del carril hasta que pones el intermitente, con el sistema ACC y LKAS.
Como ves, todavía no estoy muy preparado para bestínveres, todo se andará. "Atento a la intervención".
Admirable la simplificación de tu cartera. Eso por un lado. Yo sólo le añadiría algo de Bestinver y si acaso una pizca de Emergentes.
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En cuanto al Honda, ya sabes que compartimos marca, yo con un Civic nuevo que va muy bien y también tiene levas en el volante...
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Comentaste hace algunos meses que compraste acciones de Honda. ¿Todavías las tienes? ¿Cómo te ha ido?
Hola, @xiscom, efectivamente, compré acciones de Honda a 2770 yenes y vendí el apreciarse el yen un mes después, sin oficio ni beneficio, ahora han subido a más de 3.250 yenes, pero salí de bolsa para meterme en Koala  y en DAD. No suelo ser jugador de bolsa, creo se ha de tener mucha experiencia y tiempo, para analizar bién las jugadas. Ya sabía que tenías un Civic, será extraordinario, como todos.
Saludos desde Barcelona.

Aoshi7, yo he entrado en B.Bolsa, pensando en que lo hará bien en 2011 y siguientes, así como en Emergentes con Futuro, que me faltaban.

Xiscom, estoy de acuerdo contigo en la cartera de Mistol.

Efectivamente Mistol, le he comentado a mi padre lo de Protos, dice que no lo había pensado,bebiendo vino de la Cooperativa a diario, a mi lo daban con agua, desde los 6 años, pero que su abuelo, vivio hasta los 97, su padre hasta los 95 y el está como un chaval con 91 y espera pasar de los 100, por supuesto gestionando su cartera de Acciones con el Money y entrando en Internet todos los dias.

Por cierto yo también tengo un coche maravilloso  un Toyota Avensys Executive, lo único que ya tiene seis años, pero va como una rosa con sus 100000 Km.

Hola Mistol.

Te voy a comentar lo que pienso de tu cartera. Si tu estás agusto con ella y te deja dormir por las noches a pesar de los vaivenes de los mercados, entonces es una cartera adecuada para tí. En cuanto a los porcentajes por tipos de activos, obviamente no tengo ninguna bola de cristal, pero sí puedo decirte que tanto el Carmignac Investissement como el Koala Sicav son excelentes instrumentos de inversión. Nada que objetar en ese sentido. Desgraciadamente no puedo comentar nada de DaD. Lo desconozco por completo (en todo caso le echaré un ojo a su blog ya que me parece una idea muy interesante). Quizá lo que más me gusta de tu cartera es el porcentaje que tienes de liquidez. Son moderadamente positivo para este año, pero creo que habrá momentos en los que podrás aprovechar esa liquidez mejor que en la actualidad. Marc Garrigasait lo ha comentado en su post y coincido con él.

@aoshi7, he estado buscando en los posts de MRDV eso que comentas de la estrategia de Bestinver en caso de intervención ¿Podrías explicar un poco más de qué se trata?

Gracias. 

@charleslogan: está todo aquí .

Muchas gracias, Miguel.

Ya veo que eres un tío con contactos. Yo encantado de que baje la bolsa, más teniendo en cuenta que liquidé todo lo que tenía de internacional a final de año.

Parece que el consenso vira hacia una continuidad de las bajadas, cuando a final de año todos los que intervenían en los medios decían que había que entrar por las buenas rentabilidades ex-ante. Veremos.

La única duda que tengo es ¿cómo afectaría el rescate al coste y disponibilidad de financiación de las empresas? Ya sabéis que la mayoría de los analistas valoran utilizando el CAPM y en ese modelo una subida de la prima de riesto del país hace que baje la cotización al aumentar la tasa de descuento de los flujos de caja; a pesar de que muchas compañías del IBEX se están financiando a un coste inferior al de la deuda del Reino de España. Probablemente esa sería la pregunta que le haría a Paramés, si sólo pudiera hacerle una.

@Charleslogan, y yo también :-)
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Si la gran mayoría de cotizadas ya habían restructurado sus deudas a tipos "pagables", y ahora no siendo los grandes bancos (que capitalizan casi el 40% de toda la deuda española), cuyas carteras de RF están cayendo de precio día a día, el resto estará generando un valor enorme con estas caídas, y con las que quedan...
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La liquidez guardada, será "el divino tesoro a su debido tiempo".
Hola Fernando: gracias por tus comentarios, aunque sea con un poco de retraso.
@charleslogan: Gané  un poco con Prisa, un 5% aproximadamente y me supe salir a tiempo, ahora no tengo absolutamente nada invertido en la bolsa española, como ves en la cartera mencionada más arriba. Te digo lo de Prisa por el perfecto análisis que me hicistes, a petición mía.
Al final, tendremos que formar una sociedad de inversión con las personas que comentamos todo esto, Marcos y MRDV saben mucho.
saludos javier.
Hiciste bien en vender, Javier. Como dice mi amigo Jové, hoy día el mejor negocio es el que no se hace. ;)

Hola Javier, se le ha echado de menos, me alegro de que sus vacaciones hayan sido estupendas, y se vuelva a reincorporar.

Felicidades por sus logros de 2010 que siendo como dice el 1º año de inversor haya sido positivo.

Sobre su cartera , viendo como razona en los artículos,  creo que habrá teniedo un buen criterio para crearta tal como la expone, por lo tanto si Ud. está agusto y duerme tranquilo pues  ok ,doy por hecho que los pormenores ya los habrá tenido en cuenta.

Cordiales saludos, me alegra su vuelta

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