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oraculo
18:35 el 31 julio 2011

Dónde invertir en los próximos 10 años

De acuerdo con el MSCI Index Performance, la rentabilidad anual de la bolsa durante los últimos 10 años, incluyendo los dividendos netos, fue la siguiente. Para simplificar, listo solamente los paises más rentables de cada región. 

PAISRENTABILIDAD
Emergentes Latinoamérica14,7%
Colombia33,2%
Perú24,3%
Brasil17,6%
Chile13,2%
México10,6%
Emergentes Europa13,2%
República Checa23,4%
Rusia14,5%
Hungria11,5%
Polonia9,7%
Emergentes Asia10,3%
Indonesia24,3%
Tailandia18,8%
India14,5%
Corea13,9%
China10,0%
Asia Pacífico Desarrollada
 (ex Japón)
7,9%
Australia9,2%
Singapur8,5%
Nueva Zelanda6,6%
Hong Kong4,9%
Europa Desarrollada0,6%
Noruega8,2%
Dinamarca5,9%
Suecia5,3%
Austria4,1%
España3,8%
Norteamérica-2,3%
Canada6,7%
Peores paises desarrollados 
Japón-2,4%
Bélgica-2,6%
USA-2,9%
Italia-3,2%
Finlandia-4,3%
Grecia-7,3%
Irlanda-11,7%

La lista de los peores paises desarrollados muestra el efecto devastador de la deuda sobre la rentabilidad a largo plazo.

La bolsa de los paises emergentes seguramente será penalizada a corto y medio plazo por el aumento de los tipos de interés, como consecuencia de la inflación.

Con vistas al largo plazo, yo apostaría por paises con una economía competitiva, poca deuda y poseedores de materias primas, aunque antes de entrar esperaría a que los precios cayeran un poco: China/Hong Kong, Alemania, Canadá, Australia, Noruega, etc.

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4 comentarios
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Muy buena información. Creo que la inflación de los emergentes se vá moderando y a su vez, está creciendo el consumo interno de dichos países gracias al aumento de renta per cápita causada por la demanda de los países desarrollados, que para eso se endeudan porque no quieren bajar el nivel de vida.
Cito de memoria, pero España ha gastado en el primer semestre 24.000 millones de euros más de lo que ha ingresado, cuatro años después de empezar la crisis y creo que USA ha doblado los gastos en el último mes en relación a sus ingresos. Todo eso vá a parar a  los emergentes de todo el mundo.
Muchas gracias por el listado. Muy interesante.
pues está dificil el donde invertir en los próximos 10 años segun leo yo en la lista

Se me ha olvidado indicar que la rentabilidad de la tabla no es en moneda local, sino en euros.

Los paises muy endeudados crecen poco a largo plazo, porque sus ciudadanos trabajan básicamente para los bancos (pagar intereses de la deuda). Los paises soberanos que intentan mejorar la competitividad devaluando su moneda, benefician a los inversores locales (si consiguen protegerse de la inflación generada) y  penalizan a los inversores extranjeros (si no se cubren por el cambio de divisa).

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