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oraculo
16:32 el 01 mayo 2011

Previsión de Warren Buffett para el sector bancario

En la reunión de accionistas de Berkshire que tuvo lugar el 30 de abril, Warren Buffett advirtió que las ganancias del sector bancario en Estados Unidos serán "considerablemente menores" en el futuro porque la industria está reduciendo su apalancamiento. Esta previsión se podría extender a los bancos europeos, especialmente a los españoles.

Para contrarrestar la fuerte inyección de liquidez de los bancos centrales, se deberían aumentar progresivamente los requisitos de capital de los bancos, tal como está haciendo China. De esta forma se evitaría que los bancos volviesen a prestar demasiado en un futuro próximo, lo que dispararía la inflación y generaría una nueva crisis financiera.

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Hola, a todos creo que el oraculo tiene razon los beneficios de los bancos van a disminuir, de todas formas los bancos son los grandes beneficiarios de la crisis financiera.

No me parecen muy claras las intenciones de Warren sobre el futuro del sector bancario, y más con su posición en Wells Fargo, un banco mediano que ha crecido considerablemente tras la crisis.

Del "Too Big To Fail" hemos pasado con la concentración y el aumento de tamaño al más todavía del "Too Few To Fail". La gran banca y la banca mediana de USA y de buena parte del mundo estaría quebradas sin las ayudas estatales que han recibido y aún hoy siguen recibiendo. El desapalancamiento por lógica traerá consigo menores beneficios, pero estas declaraciones podrían muy bien perseguir el efecto de seguir presionando a las autoridades para que sigan extendiendo la ventana de liquidez infinita un poco más tiempo. 

@oraculo
Perdoname pero esto (el despalancamiento de la banca) no es noticias y Buffett deberia saberlo - ha sido evidente desde hace un año, desde cuando anunciaron las autoridades regulatorias su intencion de aumentar los colchones de capital/reservas para las entidades reguladas , cuya primera consecuencia directa es la reduccion de beneficios y la reduccion de créditos a los clientes de las entidades (factor clave en la falta de expansión de actividades crediticias de esas mismas entidades, tan criticada por los mismo gobiernos que apoyan los colchones de capital).
Lo que debe preocupar a inversores (incluido Sr Buffett) son las consecuencias de esos aumentos de capital requerido -
1) la fuga de actividades con mas riesgo a entidades juridicas NO reguladas (como pasa frecuentemente en este sector)
2) la reestructuración/trasformación de actividades reguladas (que ya ha empezado) para recuperar un retorno aceptable, siendo algunas entidades mas capaces y ágiles de efectuar esa reestructuracion de costes, riesgos y precios que otras
3) el impacto de 2) sobre precios de productos financieros sobre todo a particulares e empresas pequeñas, con menos poder negociadora
4) el aumento de inversión por las entidades reguladas en activos de "bajo" riesgo como son las obligaciones de estados y otros bancos frente la posible "reestructuración" de esas deudas (los inversores, entre los cuales se encuentran esas entidades reguladas) perderían importes de capital e intereses de esas obligaciones reestructuradas
5) el aumento de la influencia política (es decir, no económica) sobre las valoraciones de las entidades, haciendo muy complejas e impredecibles esas valoraciones.
Yo evitaría (y evito) las inversiones en las entidades reguladas de momento, excepto en momentos de gran descuento a su valor en libros.

Muy interesante, Andrew.

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