jose carril herrero  

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patrimonioyfinanzas
17:54 el 11 noviembre 2009

Nuestras recomendaciones a 29 de octubre 09

Parece existir un consenso entre los analistas en el sentido que la crisis global se está superando y que estamos entrando, o nos encontramos ya en un Súper Ciclo alcista para el que se prevé un horizonte temporal de 7 o 10 años. A lo largo de este Súper Ciclo también tendremos ciclos bajistas, pero dentro de la tendencia alcista a largo plazo.

Según nuestra estrategia de inversión es el momento de estar en fondos de renta variable realizando aportaciones periódicas y manteniendo la tranquilidad mientras no cambie de signo dicho Súper Ciclo.

 

Cartera de Fondos

Recomendamos fondos diversificados en geografías y sectores, tanto para la renta fija como la variable. De esta forma se minimiza el riesgo.

Según el perfil de cada inversor la cartera de fondos debería contar con:

Fondo monetario para dinero para imprevistos con un capital aproximado a 3 veces los ingresos mensuales.

Fondos de renta fija, preferiblemente corporativa, en el que estaríamos invertidos con un porcentaje X% adecuado al umbral de sueño del ahorrador/inversor

Fondos de renta variable en una proporción Y = 100-X. Si el horizonte ahorro es mayor a 10 años se puede considerar mantener el 100% del ahorro en renta variable.

 

Planes de Pensiones

Para aquellos que tienen derechos consolidados en Planes de Pensiones nuestra recomendación general es no seguir realizando aportaciones en este tipo de productos, aunque cada caso en particular debe ser estudiado. Por otro lado se deben aplicar los mismos criterios de diversificación de carteras de fondos a los Planes de Pensiones. Es decir, los Planes de Pensiones que ya se poseen se deberían mover a PP de renta variable si el horizonte temporal es mayor a 10 años, y si es inferior realizar una asignación balanceando entre PP de renta fija y renta variable

 

Inversión inmobiliaria

Dado que pasaremos por un periodo inflacionista más o menos pronto debemos estar en productos cuyo rendimiento acompañe a dicha inflación, es decir, renta variable, y por otro lado quizá sea el momento de empezar a invertir de nuevo en ladrillo, de forma selectiva y en aquellos  inmuebles que como buenas oportunidades.

 

Sobre España

En lo que a España se refiere, como decíamos en septiembre, podemos considerar que seguimos en el vagón de cola de la UE, por lo que tardaremos algo más en salir de túnel arrastrados por las locomotoras económicas europeas. Quizás para finales 2010 o primeros de 2011 España pueda considerar que ha salvado la crisis. Preferimos invertir en mercados más globales.

 

Inversión en Fondos en Dólares

Dado que se prevé que el dólar seguirá depreciándose debemos ser cuidados con la inversión en fondos en dólares. ¿El buen rendimiento de las bolsas americanas compensaría una posible depreciación del dólar frente al euro? Deberíamos invertir en fondos en dólares si el rendimiento esperado del fondo compensa de forma sobrada la posible depreciación del dólar.

 

Fondos de renta variable en emergentes

Todos los analistas coinciden en que los mercados emergentes van a evolucionar muy positivamente. Del abanico de posibilidades os comentamos:

1.- nos gustan Asia sin Japón, y China.

2.- Rusia nos parece que tiene un riesgo intrínseco país que nos hace no recomendarlo

3.- Brasil está muy ligado a la evolución de las materias primas. Dado que nuestra filosofía es invertir en fondos globales en geografías y sectores con Brasil estaríamos asumiendo mucho riego asociado a la evolución de las materias primas.

4.- India no nos atrevemos a recomendarlo dado que no entendemos muy bien donde se está produciendo su crecimiento.


A modo de ejemplo estos son los Fondos de Inversión que nos gustan.

Fondo de renta fija corporativo: Schroder Euro Corporate Bond, Bankinter Bonos Largo Plazo Fi o Bankinter Corporativo Fi Fondos de renta variable: BGF Euro Markets  
Fondos de renta variable para vigilar dado su mayor riesgo: JPM China Fund A (Distr)   Fondo de emergencia: BK Dinero fondo monetario para emergencias y liquidez en cualquier momento (recomendamos tener 3 mensualidades ahorradas en este concepto)

A modo de ejemplo estos son los Planes de Pensiones que nos gustan.

BK Renta Fija Largo Plazo 
BK Renta Fija Corto Plazo

BK Variable España. Es una excepción a la recomendación general.

BK Variable Asia FP. Tiene más riesgo y hay que vigilarlo, pero está en la tendencia comentada.

 

 

 

OPORTUNIDADES A TENER EN CUENTA:

 

Además ahora Bankinter prima con hasta 1.000 euros el traspaso de fondos. Puedes leer las condiciones en www.bankinter.es

 

Además ahora Bankinter prima con hasta UN 3%  el traspaso de Planes de Pensiones. Puedes leer las condiciones en www.bankinter.es

 

Tenemos muy buenas condiciones para hipotecas. Consúltanos.

 

 

 

 

Nota Legal. El presente documento no constituye una oferta de inversión, no es un documento informativo oficial de los fondos de inversión a los que en él se hace referencia ni ha sido objeto de verificación ni aprobación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. En particular, el anterior apartado en que se describen los principales fondos recomendados se ofrece a efectos meramente orientativos y en ningún caso sustituye la documentación correspondiente a cada fondo depositada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Toda decisión de inversión deberá adoptarse teniendo en cuenta la información pública existente de cada fondo de inversión concreto y atendiendo al contenido de los folletos informativos y de la restante documentación

Saludos

 

Pepe Carril

Nº de Asociado EFPA España 6580

Whitewings Spain, S.L.

Agente Bankinter 5328

Asociado a Patrimonio y Finanzas Personales, S.L.

Gran Vía, 78 - 6D

28013 Madrid

917585440

915428912

629427927

josecarril@whitewingsspain.com

josecarril@patrimonioyfinanzas.com

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4 comentarios
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me ha parecido muy interesante... pero una pregunta... que quieres decir con " al umbral de sueño del ahorrador/inversor"

Aprovechando las recomendaciones que comentas me he permido el lujo de hacer una simple hoja de calculo que nos permita calcular como distribuir adecuadamente nuestra cartera en base a la nómina, a los ahorros y el umbral de sueño del inversor...

Si os parece podemos irla mejorando poco a poco, para que sea mas completa cada vez. Hoja de Calculo

http://spreadsheets.google.com/ccc?key=0AnhZGT_icBQjdGl4bktlak01ZEt0UHc4aGR0cFMtdkE&hl=es

El umbral del sueño tiene que ver lo lo "intranquilo" que te sientes cuando inviertes si no estas muy convencido. El metodo cientifico para este tipo de situaciones consiste en ir retirando poco a poco capital de aquellas inversiones sobre las que no estas muy seguro, hasta que llega un momento en que la cantidad invertida en ese producto o tipo de tipo de productos deja que quitarte el sueño.

El calculo que sugieres podria ser correcto en una fase inicial. Tienes que tener en cuenta que cuando se habla de renta variable hay muchos tipos de renta variable, sobre todo en fondos, con una mayor exposición a la volatilidad (cosa distinta del concepto riesgo), por lo que en función de lo arriesgado del producto los porcentajes pueden variar para la composición de la cartera. Piensa que el resultado lo tienes que medir relacionado esperanza de ganacia vs probabilidad de perdida. 

Además están las preferencias personales y de tu pareja, horizonte temporal, edad de los inversores, situacion personal y familiar, patrimonio, etc.

Pero a modo de inicio y con las premisas comentadas podría valer.

Muchas gracias,

seria muy interesante llevar ese  método de calculo del umbral de sueño a algo mas numérico, no se si es posible, ya que intuyo que depende de muchos factores humanos, y esos son bastantes dificiles de evaluar y de dar una valoración numérica...

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