quixote1 (66º) 

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quixote1
16:19 el 21 octubre 2014

CACC .La subprime de los coches.

Aquí tenemos al Sr. Roberts  dirigiendo una compañía que se dedica a financiar coches a los que nadie les da el crédito.

Y no parece que le vaya mal.Crece por encima del 20% en los últimos 10 años.

Gran admirador de Buffett, sus cartas són divertidas de leer.

A un PER 12 las hay más  caras.

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A sacado números del último trimestre Q4 2014.

Casi todo crece por encima del 20%....ventas (top line)  ,beneficios por acción y cash flow  libre (si ,el dinero real).

El número de acciones bajo un 11% en 1 año....la jibarización es importante.

Y ha superado espectativas.

Parece que la idea de incentivar la participación de los concesionarios con comisiones tiene un gran exito.

Se puede pedir más?.....la verdad es que poco más .Con un PER de 13,4 ...pocas cosas podemos pedir a estos multiplos y de esta calidad.

Y claro la acción subiendo alrededor del 20% al año...sin dividendos,ni ampliaciones ni splits ni gaitas.

Un 69% más arriba desde que la mencionamos,la historia sigue intacta.

Un 30 % de la subida debida a expansión de múltiplos (para ponerse en 17 veces) ,el resto debido al negocio que va viento en popa.

No obstante,,no se nos olvide que se dedican a financiar coches a los que no financia nadie (y genera mala reputación)  ....pero de alguna manera controlan el riesgo y sacan muy buenas cifras.

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