quixote1 (66º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
quixote1
13:06 el 10 mayo 2015

Comprar y no vender una sola acción en 45 años .

Esta mañana, mientras hojeaba el seekingalpha.com ,que recomiendo ,de paso ...... me encuentro un señor que lleva muchos años comprando y sin vender .Buyandhold2012 .

45 años són muchos .

Y como le va hasta ahora .... yo diría que muy bien ,batiendo al SPY rentabilidad total,cosa que muchos sesudos gestores no són capaces ,aún haciendo trading .

http://seekingalpha.com/article/3104806-learning-from-the-masters-q-and-a-session-with-buyandhold-2012

.
 
Otro Sr. Chowder en (casi) tiempo real , contribuyendo 500 dólares mensuales ,gran coach a tu lado que te explica COMO LO HACEN ?
 
Gestiona una cartera para su hijo que se llama proyecto  3 millones .... tampoco tiene desperdicio 
 
De momento lleva 142 mil y parece que va adelantado un 30% sobre su objetivo .... claro espera una rentabilidad (prudente ) del 8,25% anual .
A disfrutar .
 
http://project3million.blogspot.com.es/
 
 
Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
215 comentarios
5 veces compartido

@DonFernando y @msantill , veo que están en forma ... su debate es muy interesante y de los valores que mencionan me gustan casi todos. Hablando de uno en particular , supongo que ya se habrán fijado que QSR está rozando los mínimos de 52 semanas ... a este precio no parece caro , ¿qué opinan ? , ¿alguno de ustedes lo lleva en cartera ? 

Yo estoy mirando para comprar. Lo que pasa es que no es fácil de valorar: tiene mucha deuda y un PER muy alto pero efectivamente está en mínimos de 52 semanas, así que está barato al menos de forma relativa. 

Encima lo de que Buffet y Bill Ackman estén me genera una confianza adicional (los "paquetes" como yo que necesitamos ese tipo de sesgos confirmatorios). 

Precisamente tengo un dinerillo a meter y muchas dudas. Por culpa de tener todavía un círculo de confianza muy pequeño, mis opciones son ampliar en BRK, IBM  ó APPL o abrir posición nueva en QSR y/o KHC.

Yo tambien soy un "paquete" que parasita lo mejor . Lo bueno de QSR es que es pequeña ..... es raro a esos de 3 G meterse en cosas tan pequeñas ..... normalmente quieren que pese 70 o 100 B .para que genere buenas comisiones .

Por otra parte, sus accionistas no tienen  mucha queja  . BUD lleva haciendo más que 1  doblete en 5 años,más dividendos ,más la limpieza de balance que han hecho,preparados para atacar de nuevo  ..... no se donde leí que andan acechando a KO (ahí si que hay donde recortar ...solo en bonus y stock options:un pico) ... vi cosas más descabelladas .

@msantill , veo que le gusta concentrar ( o repetir ) , ya que con BRK ya va sevido de IBM , KHC y un poquito de  QSR . ¿ Ha pensado en meter algo de vicio como RAI o PM ?

 

A QSR soy incapaz de ponerle precio. Me gustan sus negocios y como yo también soy un "paquete" jejeje saber quien anda detrás tambien me reconforta. A pesar de todo; de momento no me atrevo.

En esto de comida de "calidad dudosa" cada vez me gusta más MDLZ : otra difícil de valorar con un PER que en mi opinión, debido a los movimientos corporativos, no refleja la realidad (por desgracia la veo más en las 20 veces que en las 8).Eso sí, un posicionamiento de marcas espectacular. En otro plano Nestlé no pinta nada mal.

Estoy mirando al igual que @msantill BRK e IBM: creo que no voy a complicarme y compraré BRK (que también lleva IBM). Pero antes va PSX (que no tiene mucho que ver con lo que estamos hablando pero es una tentación demasiado grande). 

Lo de repetir es por falta de conocimiento, jeje. Sólo me atrevo con lo que [creo] que [medio] comprendo, y soy lento conociendo empresas.  

Respecto a exposición IBM vía BRK, en la práctica el impacto es cuasi-despreciable, no? ("doesn't move the needle"): supone el 3.5% de la capitalización de BRK (11B / 325 B). Por ejemplo, si tienes un 10% de la cartera en BRK, IBM vía BRK supone un 0.35%. 

Lo del vicio, me llama mucho, tengo que estudiarlo antes de entrar.

Cierto lo de IBM-BRK: el problema que tengo es que me gusta todo lo que tiene BRK dentro(excepto AXP por ser un poco puntilloso jejeje) y al final voy a terminar comprándolo todo por mi cuenta (mucho más caro en términos de costes y fiscales). Casi mejor comprar BRK y no complicarme. Además me llevo los negocios no cotizados (probablemente lo que más me gusta), la gestión del capital y el no dividendo.

El vicio es un "must". Aunque a mi juicio ahora está carillo para compras grandes.

Comprar Berkshire a 1.33 valor de libros (y falta este trimestre por meter) es jugar con las cartas marcadas .

Tienes al mejor trabajando para tí cobrando cien mil míseros dólares al año (si, los guardaspaldas y el avión para asuntos personales los paga él) .

Osea, si fuera un fondito tendría TER como 0, un montón de ceros 1 %

Ah, y en dólares apalancados (a coste negativo ) ... el dólar me dá que va a sobrevivir al Euro (por mucho que se empeñe el Sr .Draghi) .

La verdad es que BRK está muy barata, lo que pasa es que ha sido lo que más he comprado últimamente. Por cierto que Monish Pabrai ha salido de BRK, igual que algún otro gestor value. Lo que no sé muy bien es por qué. ¿Salud de Warren?

Pero es que APPL también está muy barata, e IBM también. QSR y KHC me gustan mucho (aunque no sé valorarlas bien todavía)... en fin que  seguramente acabe comprando un poco de varias de ellas. 

Sí , creo que lo mas fácil es comprar todo el conglomerado , es decir BRK . El día que Warren tenga problemas de salud , lo mas probable es que la cotización se resienta a corto plazo .

En mi lista de la compra tengo a BRK , APPL y RAI ... pero me gustaría comprar en rebajas , habrá que armarse de paciencia.

Bill Ackman lo tiene claro con QSR:

Ventas comparables crecen al 6% y todavia no están en la media del sector .

Los gastos generales de Tim Horton´s han bajado un 40% (eso es tijera) ,solo en el último trimestre .

Crecimiento en ventas + control férreo de gastos siempre a sido una buena receta . Un crecimiento del 33% en beneficio por acción (aún con el USD fuerte) .

Són cifras que marean un poco en una industria madura pero muy resistente a recesiones (la comida basura) .

http://www.gurufocus.com/news/377983/bill-ackman-comments-on-restaurant-brands-international

 

Mondelez tambien está sintiendo el aliento de Ackman en el hombro .

Mejorando margenes via precio (fácil con esas marcas) . Crecimiento orgánico del 3,7% en el trimestre .

Es la mayor posición de Pershing ... o se ponen las pilas o cambian a los ejecutivos .

Historia con cuerda para rato y defensiva .

http://www.gurufocus.com/news/377974/bill-ackmans-pershing-square-3rd-quarter-letter-to-shareholders

 

Gracias @quixote1 , muy interesante . No debe ser fácil para un gigante como Ackman cerrar 2015 con peores resultados que en 2008 ... me gusta la fuerte convicción que tiene en su portfolio , en especial su primera posición : Mondelez

¡Buenas tardes!

Según Philip Arthur Fisher (1.907-2.004), que gestionó sus inversiones hasta su jubilación a la edad de 91 años y practicó la inversión a largo plazo... “El mejor momento para vender una empresa excelente es nunca”. 

De hecho, su inversión más famosa fue la compra de la empresa Motorola, que mantuvo en cartera 49 años, hasta su muerte.

¡Saludos!

@incitatus12  

Es cierto y también decía que, salvo situaciones de euforía, el mejor momento para comprar una buena empresa que has detectado, es ahora.

Saludos

Al parecer lucho muchos años contra una gran demencia que no influyeron en la marcha de Motorola ...a pesar de que su hijo decia que tenia que haber vendido....su track record no parece acercarse al de su padre (por cierto)

Gran gran articulo y aportaciones.

Es el unico concepto que se necesita para alcanzar cualquier objetivo imaginable BUY AND HOLD.

Con lo facil que parece, y lo dificil que es de entender mas dificil aun interiorizar y lo que ya es la ostia es ponerlo en marcha.

Saludos

La ventaja de tener este artículo elaborado por @quixote1 siempre a mano es inmensa. Creo que es de oportuna relectura cada cierto tiempo. Ahora, mantenerse abstraido de la información que todos los días surge en medios de comunciación invitándonos a comprar esto ahora y vender aquello es lo complicado de verdad. Hace falta armarse de buenas dosis de paciencia e ir creándose un criterio propio. ¿Como puede ser tan efectivo algo tan sencillo?

Añade a tu lista a los suecos INVESTOR, llevan 100 años invirtiendo y componiendo a 2 cifras.

Añade botellas de vidrio : VIDRALA

Añade envases de carton : MAYR-MELNHOF KARTON

Añade una ciclica : POTASH CORP

 Comentar

Últimos artículos del blog de quixote1

El largo plazo : La estrategia del pobre .
66 Comentarios
Otra vez : El S&P 500 .
30 Comentarios
Lou Simpson: Otro de los grandes .
15 Comentarios
Ya llega la navidad : ASCMA . Ascent Capital Group .
27 Comentarios
Consumo básico : Una auténtica mina de oro en el largo plazo.
46 Comentarios
Constellation Software:De lo mejorcito.
21 Comentarios
Viscofan: Creando valor a golpe de manivela .
10 Comentarios
Brookfield Asset Management
29 Comentarios
NET 1 UEPS :La VISA de los pobres
6 Comentarios
Comprar y no vender una sola acción en 45 años .
215 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5