quixote1 (66º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
quixote1
11:57 el 21 septiembre 2015

Consumo básico : Una auténtica mina de oro en el largo plazo.

Jugando con Google finance estos días ,lo que venía intuyendo se plasmó delante de mis ojos .

A largo plazo ,las empresas que venden productos básicos són una gran apuesta .

La prueba más directa la tenemos en este ETF que destroza a largo plazo al eesandpee y a Berkshire (en los últimos 10 años) .

https://www.google.com/finance?chdnp=1&chdd=1&chds=1&chdv=1&chvs=Logarithmic&chdeh=0&chfdeh=0&chdet=1442828041414&chddm=874667&chls=IntervalBasedLine&cmpto=NYSEARCA:SPY;NYSE:BRK.A;NYSEARCA:XLP&cmptdms=0;0;0&q=NYSEARCA:RHS&ntsp=0&ei=4qP_VcjYLpSXUN-yjNAD

En que invierte esta joya .

Cigarrillos:RAI,MO,PM. La gráfica a largo plazo es escandalosa .Encima pagan un 3-5% al año (que crece un 10% anual de media) en dividendos por esperar .

Comida: Los seres humanos tienen la costumbre de comer unas cuantas veces al día .Eso no va a cambiar.ConAgra,Hormel,Kellogs .Marcas reconocidas .

Bebida ,refrescos.KO,PEP,Monster. Cuesta unos céntimos fabricarlo y són bastante adictivas .

Alcohol: Contellation Brands .BUD. La gente con la edad le da más a la priva.Cerveza (no deja de ser cereales fermentados),un gran negocio .Whiskey,Vodka .

Detergentes:Clorox .

Una cartera de estos comprada oportunisticamente a lo largo de los años, es todo lo que se necesita para tener un buen colchón .

Baja menos que el mercado (pues es lo último que la gente recorta en una recesión) y los beneficios són estables a largo plazo (que es el que importa )

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
46 comentarios
5 veces compartido

Si claro, una correción del 33 %  tiene que ser por algo .

Yo creo que al ser más ..... se necesitará más leche ,vamos eso  seguro .

Solo este año van a nacer como 120 millones y algunos tomaran fórmula de Mead Johnson . 

La verdad es que me llama la atención que en España ,en mi farmacia ,mi hija tira más de Blemil  (Ordesa) y de Nestlé ...... en el hospital, los primeros biberones nos los regaló Nidina (Nestlé) .

Parece que tiene campo para ganar cuota de mercado por lo menos en España .

Es una idea para seguir estudiando ,pero me llama la atención que una así caiga un 33% de máximos y se aproxime a PER 20 ,sin deuda ..... vamos que no me parece la próxima Abengoa .

Puede ser que los fondos USA están cerrando ejercicio fiscal (Septiembre) y hacen bastante window dressing .

Pero es pequeña, con gran cultura empresarial detrás ,defensiva y no está cara .... me gusta para tenerla en el watch list .

Hagan sus cálculos y  ..........  que cada uno aguante su vela,jeje.

Encima, tengo la sensación que suele estar mucho más diversificado geográficamente, en cuanto a ventas y generación de beneficios, que la mayoría de carteras de fondos que venden diversificación.

Tal vez lo único que hay que considerar cuando se pondera mucho un determinado sector es que nada te asegura que lo seguirá haciendo mejor que otros sectores. Pero nada hace pensar que a largo plazo no seguirá teniendo excelentes rendimientos.

Nestlé, Nestlé... estos chicos se meten en todos los negocios rentables. Recientemente ha declarado un aumento importante en las ventas de este tipo de de productos, de forma online, en Asia; y este tipo de distribución podría favorecer a las grandes o por el contrario crear nuevas oportunidades. Habrá que estar atento.

El principal problema que veo es que el sector alimentación infantil en general me parece un sector muy rentable tal y como señala @quixote1 : " ir a la farmacia y soltar 20 € o más por lata de fórmula" y esto, irremediablemente, atrae competencia.
En cada país hay que competir contra empresas locales, en muchos casos propiedad de grandes multinacionales, que tienen cuotas de mercado importantes. Por ejemplo en España Ordesa (Blemil), Alter (Nutribén), Sandoz , Hero Baby , Lactalis (Puleva), Danone Nutricia... Todas con buena imagen de marca y bastante asentadas. Sobre China recuerdo este articulo del WSJ.

Indudablemente parece que la posición de MJN no es mala pero me pregunto... ¿podría actualmente estar perdiendo cuota en favor de otras?  

Biostime ,aparece en el screener de Reuter´s y no sabia de que iba ..... casualidades ,parece que esta en el ajo .

Me gusta la historia.

Además ,mercado fragmentado .... suelo favorable a M&A .

 

 

Cotiza En Hong Kong (esto no me entusiasma)tal vez en Alemania también.... Ahora mismo no lo sé.

El problema es de confianza. ¿Creerse las cuentas de empresas Chinas?

El PER muy atractivo; en absoluto y respecto al sector.

 Personalmente prefiero permanecer al margen.

En lo que coincido con @quixote1 es que, a la hora de comprar productos para bebes, no miramos tanto el precio. Obvio es, en la medida de las posibilidades de cada familia, pero me parecen ese tipo de gastos en los que pagamos más alegremente por el producto si detrás vemos una elevada calidad.

Antonio43 Yo también estoy de acuerdo en ello. La duda que me surge es que un buen negocio atrae nuevo capital (esto es lo más importante que a mi juicio aprendí en las conferencias de Paramés). De lo que ya no estoy seguro es de si ante la entrada de nuevos jugadores las ventajas competitivas de M&A serán lo suficientemente solidas. La verdad es que cuando más miro la compañía más me gusta pero mi tendencia natural a buscar compañías de calidad que se dediquen a negocios no muy buenos me frena.

 .....   buscar compañías de calidad que se dediquen a negocios no muy buenos me frena .......

Suelte,suelte ...... soy todo oídos .

@Antonio43 .... al final no pasó nada .... y Grifols ahí sigue .

@quixote1, cierto, ajustando un poco como todos los demás valores. De momento todo dentro de la esperado, supongo. Me sorprendió el incremento de posiciones que BlackRock realizó hace unos días, más que nada por la cantidad claro.

También es cierto que es una empresa con alto grado de exposición a USA, así que no depende tanto del mercado doméstico.

Es una empresa para estar comprado,tener   un buen sofá y a sentarse años y años .... igual la Republica Catalana en unos años nos somete a doble retención los dividendos (como USA) ..... pero poco más (es broma) .

Bueno, ahí tengo yo mis dudas sobre lo que pasará cuando finalmente se independice, cosa que no dudo. No hay más que darse una vuelta, empezar a hablar con gente por debajo de los 40 y uno pronto percibe lo que hay.

Quiero decir que no se que empresas se llegarán a quedar y cuales marcharán, algunas ya han marchado otras están en camino y claro que en un futuro alguna puede llegar nueva o regresar. Pero eso ya es complicado saber. Las que salen es lo único cierto, el año pasado unas 1000 aproximadamente.

Pero los hospitales algo de plasma necesitaran .... eso seguro .

Ahí estamos de acuerdo, sin duda alguna. Y en eso debemos de centrar nuestros esfuerzos.

Veo que los que acudieron a la OPV multiplican por 6 (o un poco más) ... en menos de 10 años .... vi cosas peores .

Y al sector salud le estan dando de lo lindo en Wall Street  .... ya llevamos 2 meses de caidas 

La verdad es que no tengo ni idea de si Cataluña se independizará mañana, dentro de 200 años o de si no lo hará nunca. Ni siquiera sé si eso a largo plazo sería bueno o malo para la propia Cataluña. Intuyo que a corto plazo habría un shock pero poco más. Lo que si tengo claro es que si GRF se desplomara por ello... vendo hasta la camisa para comprar jeje.

 

@quixote1 malos negocios buenas empresas.

Imagine un negocio malo, malo, malo... Aerolíneas!! Dependen de los fabricantes, del combustible, de los aeropuertos, costes de mantenimiento elevados, empleados muy sindicalizados con saliros altos y mucha capacidad de presión, clientes siempre descontentos...

Imagine que llega un chico nuevo. Llamémoslo Mr. O´Leary (por decir un nombre jejeje) y gestiona todo su negocio en torno al ahorro de costes, creando una estructura, especialmente dispuesta para ello, imposible de replicar para el resto de aerolíneas ( sin quebrar y reabrir). El resultado parece ser un negocio con unas ventajas competitivas importantes. La  evolución de la capitalización de Ryanir no ha sido mala.  Recuerdo que la miré hace tiempo y me dije: "Déjalo, una aerolínea no puede ser un buen negocio" Parece que una vez más me equivoqué.

Otros ejemplos:

Jazztel

Acerinox: sector peor no podría imaginar. Cíclica, comodity, capex altos... vamos que lo tiene todo para ser un buen "pufo"; pero si uno es el productor más eficiente del mundo puede que no lo haga del todo mal (En esta no entro ni loco).

Barón: un negocio de lo más mundano pero con algunas cosillas interesantes de las que ya hemos hablado.

BMW: autos en general no es demasiado bueno pero si tienes la marca, la gestión, la tecnología, el fondo de maniobra de un supermercado...

Las propias tabaqueras si me apura.

Entiendo lo que dice @DonFernando pero habiendo Heineken Holding, Mondelez, Unilevers y las ya mencionadas, muchas veces queremos rizar el rizo en nuestras apuestas y dejamos de lado el camino mas sencillo y aburrido.

@Petersam está claro que las empresas que ha citado son de gran calidad (Heineken me cuesta admitirlo; lo siento pero no puedo con esa cerveza jejeje) y si las adquiere a buen precio seguro que van a ser una buena inversión. El problema que les veo es que suele ser difícil encontrarlas a precios razonables. Por ejemplo Heineken comprada en 2008 ha debido multiplicar como por 3, sin embargo a 15 años la rentabilidad total debe rondar un 75% que no está nada mal pero personalmente me gusta intentar arañar un poco más (fracasando un gran numero de veces). La propia KO (posiblemente mi favorita y la de muchísima gente) no ha hecho nada en los últimos 20 años. Son muy buenas en sectores buenos y lamentablemente todo el mundo lo sabe. Prefiero por ejemplo un sector como el del tabaco que todo el mundo lleva dando por muerto desde que tengo uso de razón. 

FXG,otro ETF de consumo para sacar ideas .

Keurig ,uno de los patitos feos del sector ..... a tenido una oferta como un 80% por encima del cierre del Viernes ........ en este sector o te pones las pilas o te las ponemos ,jeje .

KO, que tiene una participación , plana  (como casi siempre)

 Comentar

Últimos artículos del blog de quixote1

El largo plazo : La estrategia del pobre .
64 Comentarios
Otra vez : El S&P 500 .
30 Comentarios
Lou Simpson: Otro de los grandes .
15 Comentarios
Ya llega la navidad : ASCMA . Ascent Capital Group .
27 Comentarios
Consumo básico : Una auténtica mina de oro en el largo plazo.
46 Comentarios
Constellation Software:De lo mejorcito.
21 Comentarios
Viscofan: Creando valor a golpe de manivela .
10 Comentarios
Brookfield Asset Management
29 Comentarios
NET 1 UEPS :La VISA de los pobres
6 Comentarios
Comprar y no vender una sola acción en 45 años .
211 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5