quixote1 (66º) 

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quixote1
20:10 el 09 mayo 2014

Telefónica:Trampa valor?

Alguien me puede justificar el tener este elefante (artrítico) en cartera estos últimos años (como el que escribe) para cobrar un dividendo que hasta hace poco estaba suspendido.

Yo solo veo los 40 y tantos mil millones de deuda ,un estrechamiento de márgenes que parece no tiene fin y mercados estancados (ultimamente hasta Brasil).

Mi única esperanza fué ver  la entrada de Bestinver en el valor.

Que valor le veis a TEF?

 

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Increible:

Habia escrito estas líneas antes de leer la nota de prensa de El Economista..............y sorprendentemente ,es más de lo mismo.

La lectura que hace la compañía es.........que si tipos de cambio (balones fuera)...........que si la calidad de las lineas en Brasil (cuando hasta Brasil se está despeñando).

Esto sí que me preocupa..........cuando la propia compañia trata de endulzar la realidad cuando los números són tan evidentes.

En los últimos años no sólo Bestinver, sino otros tantos gestores la han metido en cartera. Lo que ellos comentan es una apuesta por la reestructuración del sector, que deberían verse beneficiados por un cambio de aires en la regulación en Europa.

En los últimos años se ha venido 'penalizando' a los ex monopolios y éstos han dejado de invertir en nuevas redes, con lo que se han quedado retrasados respecto a sus competidores mundiales.

Mientras vamos hacia esa reestructuración, lo cierto es que los resultados siguen siendo pobres en el resultado de Telefónica. Yo la tengo en cartera, pero siempre con la tentación de darles boleto.

A mi no me gusta para el largo plazo, creo que las Nuevas Tecnologícas , van a superar a los grandes Elefantes de las Telecomunicaciones con sus grandes Deudas.

Pero cada uno , tiene sus ideas y decide en lo que invertir.

Para mi Telefonica vale entre 8.5 y 9 euros. Evidentemente no la compraría a ese precio, porque puedo estar muy equivocado. Intentaría buscar un descuento de al menos el 30%, sin tener en cuenta el factor Alierta que me haría pedir más, claro.

El qué le ve la gente a invertir a Telefonica es algo que se me escapa, pero bueno es lo bonito que tiene el mercado que hay gustos para todos.

Pues,si..........parece una patata en toda regla.

Lo que más rabia me da es que despues de 3-4 años y con todo lo que recuperó el IBEX,en TEF llevo perdido un 30-32%.Entré por la "protección " del dividendo,pero voy a salir escaldado.......bien escaldado.

Amigo @quixote1, conociéndole lo que le conozco, "you should have known better"

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