rsanjose (468º) 

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rsanjose
13:25 el 18 abril 2010

¿En qué invertir de cara al futuro?

Estoy observando que existe un cierto clima de pesimismo con lo que nos depara el futuro.

La eurozona está tocada con el tema de Grecia (y seguramente con más países entre ellos España). El déficit en USA es bastante elevado.

Con unos tipos de interés tan bajos, los bonos no ofrecen rentabilidad, y el largo plazo no parece atractivo porque los tipos están demasiado bajos y lo normal es que próximamente los tipos suban y éstos se van perjudicados.

La banca está en el punto de mira... No hay confianza en sus balances.

¿Donde creéis que se puede invertir de cara a los próximos años?

Siempre he tenido la confianza de que lo más seguro es invertir en países industrializados, pero en vista de como se encuentra la eurozona y USA, tal vez haya que mirar hacia otro lado.

¿Cómo veis la situación?

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18 comentarios
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Mi estrategia en este momento se decanta por:

 30 % fondos emergentes de tres zonas, China,Latin America(Brasil,Chile,Mexico) y Sudeste Asiatico.

20% USA medium y Small Cap Found.

10% Carmignac Patrimonie (F. Mixto dinámico)

20% Bestinver(Bestinfond y B.Internacional)

20% entre depósitos al 4% y Efectivo

Yo creo que a 5 años o más, hemos de invertir en emergentes directamente o en compañias cuyos ingresos procedan de esos paises. No hay otra....ellos serán el motor del crecimiento mundial durante los próximos años y por ello, nuestras inversiones deberían estar allí.
Otro tema es que las volatilidades que tengamos que soportar sean muy elevadas, pero creo que es el precio que hay que pagar por obtener unas mejores rentabilidades.
Y por cierto, que no se nos olvide a ninguno de nosotros Africa y la zona EMEA. Ese será el futuro después de los emergentes de hoy en día (China, Brasil, Rusia e India).

Yo pienso que la cartera debe tener la proporción de RF/RV según el perfil de riesgo del inversor. Mi caso sería 40/60%, pero eso depende de muchos factores, entre ellos la edad. 

Dentro de la renta variable parece "obligado" tener inversión en emergentes, aunque ésta debería ser minoritaria. Los fondos que menciona Esteban vale la pena tenerlos en cuenta.

En renta fija, si se quiere asumir más riesgo con un retorno mayor, parte de la inversión se podría canalizar a través de renta fija corporativa y algo de RF emergentes, así como también high yield.

Saludos.

..en pastillas contras los nervios, barbituricos, alcohol a raudales (para olvidar) y en Viagras pa quien los pudiera necesitar, yo todavía no... que quede claro! ;-)... en resumidas cuentas, en farmaceuticas vaya! ;-)
Una pregunta RsanJosé, ¿hubieras posteado un post bajo este titulo hace tan solo 2 meses...? en pleno subidon de todo (y sin necesidad de Viagras) ;-)
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Saludos.
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Luis.
Pues en mi opinión en sectores que en ese plazo de tiempo sigan creciendo,en compañías que como apuntan los compañeros inviertan en paises emergentes,en materias primas,sobre todo en las agricolas,...en definitiva en el futuro.
El problema es cuando entrar,es detectar empresas o sectores infravalorados, y encima que sean buenas empresas.
Una solución es esperar a que el mercado corrija un 20% y no precipitarse,siempre existen oportunidades.

Esteban: En cierto modo, creo que la situación en países del primer mundo es mala (incluída, aunque en menor nivel USA). Así que lo que nos queda es creer que la nueva locomotora tienen que ser los países emergentes.

Jorge1982: Efectivamente, en el primer mundo existen muchas empresas maduras cuya experiencia puede ser muy útil y que desde hace tiempo están invertidas en países emergentes (unas con más suerte y otras con menos)... Buen enfoque.

Xiscom: No te olvides de la liquidez... Hoy por hoy está mejor remunerada que gran parte de la RF. Por otro lado, no sólo hay que definir la proporción entre RF/RV sino también su distribución geográfica... ¿Cómo lo ves?

Lovolive: Sobreponderar las farmacéuticas lo he pensado, ya que en nuestro la población está envejeciendo y necesitaremos más fármacos... Habrá que tener en cuenta el tema de los genéricos y qué ocurre en USA... Lo hubiera posteado hace 2 meses y hace 10 años, sólo que ahora es más evidente. Fíjate en la categoría RV Grande USA Valor, pincha en rentabilidad y ordena por rentabilidad a 10 años, mira también a 5 años... No ha ido tan bién ¿no? Si pensamos en el endeudamiento actual, no soy optimista.

Lizpiz: Efectivamente es muy posible que el mercado esté sobrevalorado pero... ¿Cuando corregirá ese 20% que dices? ¿Cuando ya haya subido un 50% más?... Coincido contigo en que es cuestión de tiempo que esto corrija. El problema es cuanto y cuando.

Gracias a todos por vuestros comentarios.

Hola rsanjose tienes razón. La liquidez la tendría para un imprevisto o para aprovechar oportunidades de inversión, más que como una fuente de rentabilidad. Distribución geográfica: es verdad, pero es difícil; yo combino fondos centrados en Europa (Bestinver) con otros emergentes (R4 Europa del Este, R4 Latam y Mutuafondo Bolsas Emergentes) con otros más globales, pero centrados en el primer mundo (como Capital at Work Contrarian Equities at Work o Fortis L Obam Equity World). Todo esto para la Renta Variable. 

En Renta Fija: seguros de Vida, high yield y emergentes. 

Es curioso que lo nombres... Yo siempre he sentido interés por el CapitalAtWork Contrarian Equities pero es un fondo que nunca ha destacado.
Xiscom , yo la liquidez la tengo en una cuenta remunerada a la espera de oportunidades de inversión. En cuanto a los fondos que comentas de R4 son buenos, pero no me gusta que cobren un 9% de exito sobre resultados (si no es así hazmelo saber).
Rsanjose:
Lo de las farmaceuticas no era una recomendación analizada, ni fundamentada por mi de ningun manera, era un comentario que pretendía ser eufemistico por mi parte, pero esta claro que ni en la radio ni aquí, los eufemismos funcionan...
Por otra parte y analizando un poco el desarrollo de este post: Es curioso observar como se habre este pidiendo a la parroquia ideas de inversión entre el universo financiero mundial, cada uno dispara para un lado, salen las ideas de siempre, los comentarios agoreros de toda la vida y cerramos el post tod@s más tranquilos, convencidos de que "algo nuevo hemos aprendido" y sin embargo y en realidad, me da que se quedan con las mismas dudas que al principio....
Nada nuevo bajo el sol, vaya!
Luis.
Pues sí... Al final te das cuenta de que has hecho un giro de 360º
Para los de letras... Que te has quedado donde estabas ;-)

Para todos y para "kaloxa" en particular.

En Mayo (27 en madrid) hay una jornada sobre fondos de inversión, que promueve entre otros, la eafi "Profim", sobre el futuro de las inversiones "2010- 2020".

¿Tal vez podría ser interesante traer lo más destacado de dicha jornada a algún miniblog del estilo de este? O no.

Saludos a todos y gracias por vuestro tiempo. Paciente.

rsanjose: yo tengo un poco de dinero en el Capital at Work Contarian Equities at Work "E". A 3 años: -23,13%. Son gestores "value" aunque menos acertados que Bestinver, según sus resultados.

Jorge 1982: es cierto lo de la comisión de éxito del 9%, que encarece el producto.
Me vais a perdonar pero R4 perdió mucho para mí con el Eurocash (¿o era Eurocrash? No me acuerdo).
Paciente, a mi me suelen invitar a todas sus jordanas y suelo ir, ya os comentaré, pues suelen ser muy interesantes
Mi apuesta desde hace 6 meses (bueno la posicion en RV desde hace solo 3 meses).
40% en oro fisico "allocated"
5% en RV europea (no Spanish).
15% en RV USA
40% en depositos a corto plazo para cambiar la estrategia cuando convenga.
puedes leer PON TU TALENTO A TRABAJAR  BLOG DE COTIZALIA:
www. cotizalia.com/pon-tu-talento-a-trabajar/  DE ENRIQUE ROCA, normalmente hace comentarios con los pies en la tierra, es un broker-comentarista que se entiende a pie de calle, que es coherente, que en estos términos-mercados ya es mucho. Saludos
Es importante para la recomendación de que manera piensas invertir.
Me refiero a conocer si tienes un capital ya establecido al que darle rendimiento por lo que te recomiendo invertir en mercados emergentes.
Por otro lado, si puedes decidir la moneda te recomiendo el franco suizo o la libra esterlina.
Ahora bien, si lo que deseas es realizar aportes anuales a una inversión, te recomiendo un producto que su capital en el tiempo está garantizado a un interés técnico del 2.75% como mínimo.
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