secuoya23 (171º) 

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secuoya23
12:56 el 03 febrero 2013

Estilo value o crecimiento

 

Según la firma de inversión independiente Ibbotson Associates, la inversión en valor ha superado a la inversión basada en crecimiento, en un 5 por ciento desde 1932.
Eso implica en números para entenderlo mejor. Si inviertes 10000euros al 10% durante 15 años , se convierte en 41000€. Pero si la rentabilidad fuera un 5% mayor es decir del 15% se habría convertido en 81000€.
 
Por otro lado mientras siete de cada diez gestores de fondos profesionales han tenido rentabilidades inferiores a los índices representativos de bolsa, los de la escuela de valor ha tenido de forma consistente mejores resultados que los índices. 
 
Algunos ejemplos:
Bestinver(España) rentabilidad media del 17% en 20 años.
Skagenfunds(Noruega) rent 17% en 11 años.
Orbe (Brasil), rent del 35% en 11 años.
Sabino Capital (México ), rent del 40% en 12 años. http://www.sabino.biz/Sabino%20Performance%201999-2012.pdf
En USA cuna del value, tenemos muchas gestoras más.
 
Toda inversión inteligente es value investing es decir, adquirir algo por debajo de Lo que cuesta. Esto nos protegerá siempre de las burbujas, si tenemos en cuenta una de las mayores burbujas que ha existido en el mundo la de la bolsa de Japón, su índice Nikei llegó a cotizar por encima de los 40000 a un Per medio de 100. Hoy en día más de dos décadas después de haber pinchado esa burbuja, cotiza sobre los 11200 puntos y muy probablemente nuestra generación no volverá a ver ese índice superar sus máximos de más de 40000 puntos. Pues bien, incluso en estas dos décadas un inversor de valor podría haber obtenido un jugoso beneficio invirtiendo en empresas japonesas por debajo de su valor ya que no todas las empresas niponas han estado sobrevaloradas en este tiempo.
Lo mismo hemos visto en la bolsa española en 2012 el ibex35 cerró en negativo y empresas como inditex subió más de un 60%.
Saludos
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3 comentarios
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Yo después de 15 años siguiendo la inversión en valor estoy  totalmente convencido, pero por encima de los gestores están mis tomas de decisión a muy largo plazo, quiero decir que las grandes caidas por cambio de ciclo, sobre todo las de más del 30% de caida, no me gusta sufrirlas y por eso utilizo mis Sistemas expertos, que me avisan de los cambios de ciclo primarios, para salirme y pasar la cartera a zona pprotegida. Volviendo a los gestores de valor cuando empieza el nuevo ciclo..

Es facil a mirar el pasado pero que ha pasado en la ultima decada nunca va a pasar en el futuro. Cada hora, dia, año es diferente con respecto a los variables y circonstancias y como el mundo evolua tambien con la tecnologia.

Mi padre me comentó que en los años 70 las divisas eran fijos por una semana !! Al dia de hoy cambia en cada milla-segundo.

Soy inversor hace 25 años y es facil a cotizar a quien hizo cuanto rentabilidad en cualquier epoca,. Que es importante es este momento,. Que yo gané el año pasado es nada que ver que puedo ganar, perder o igualar este año. Veo cada año como una nueva pagina y siempre creo si puedes batir los mercados o el promedio de fondos que encaja tu perfil de riesgo pues estupendo.

El gigante fondo de pensiones CALPERS tiene como objectivo a ganar un mimimo de 8 % cada año. Si no alcanzas a este nivel por algunos años, empiezas a coger mas riesgo - mas riesgo significa mas probabilidad a perder o possible ganar, El riesgo es tus manos ..pero los variables están fuera tus manos.

@secuoya23: estamos de acuerdo.

Un par de comentarios. Creo que fue Charlie Munger quien dijo -o al menos se le atribuye- la frase de que toda inversión inteligente es value.

Sobre Japón y la inversión en ese país, me parece muy interesante este artículo en Unience: Invertir como las cucarachas

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