sionos (475º) 

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sionos
03:01 el 13 noviembre 2010

Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

caixa catalunya propiedad

Entré en este fondo de inversión inmobiliaria en 2008 (menuda ocurrencia). No puedes reembolsar hasta pasados 4 años, si lo haces te penalizan; y solo dispone de 2 ventanas de liquidez al año, cada una de 15 días.

Actualmente estoy con minusvalías. Las pérdidas no se pueden considerar impresionantes, por ahora.

Me pregunto, ¿como estará en Octubre 2012?

Alguien que lo tenga o lo tuvo, ha salido de él; pagando la penalización, ha esperado hasta cumplir el mínimo de 4 años o prefiere seguir con la esperanza de recuperar lo invertido?

Gracias

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8 comentarios
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@sionos: Ponte como regla de oro, no invertir en nada que no tenga liquidez inmediata. Yo lo pagué muy caro con los planes de pensiones que me ofreció mi banco, dejé de pagar varios años antes de cumplir los 65 años porque me lo veía venir y efectivamente, cuando llegó la hora, cobré menos de la mitad de lo invertido. Perfecto negocio para el banco, como siempre.
¿De cuanto es la penalización (bueno, imagino que comisión de reembolso)?

El asunto es que un fondo inmobiliario tiene inmuebles dentro. No conozco a casi nadie que piense que los inmuebles en España vayan a subir de aquí a octubre de 2012... 

Yo, si la comisión de reembolso no es muy alta, la pagaría, cogería mi dinero y adiós muy buenas. Y más si la pérdida "todavía" no es muy gorda..

Totalmente deacuerdo con Mistol; sal cuando puedas del fondo e invierte en productos líquidos.

Le he estado echando un vistazo al último informe periódico del fondo en la CNMV.

Lo "positivo" es... que el fondo tiene casi una tercera parte de la cartera en liquidez. Esto probablemente evita lo más peligroso: que haya una suspensión de las retiradas de efectivo si se da una espantada de inversores del tipo del que sucedió en Banif Inmobiliario o BBVA Propiedad.

Lo negativo es 

- Primero, la otra cara de lo anterior: si tienes un tercio de la cartera en liquidez es una tercera parte de la cartera que no te genera rentabilidad (bueno, casi nada)

- Segundo, que la cartera de inmuebles que tiene está con unos niveles de ocupación muy bajos, con lo cual pocos ingresos

- Tercero, que en los fondos inmobiliarios la valoración de los edificios se va actualizando con cada cierto tiempo y entonces se recoge en el valor del fondo... y en los dos mayores edificios que tiene, uno en Valdemoro (Madrid) y otro en Valencia, la próxima tasación es este diciembre y enero, respectivamente. Lo lógico es que sea a la baja. 

Por lo tanto, en la siguiente valoración sí se debería acusar esto en el valor liquidativo. 

Tampoco sé cuando caerá, pero vamos, lo lógico es que un poquito. Un edificio que hace dos años valía 18 millones de euros en valdemoro ya te digo yo que ahora no sigue valiendo esos 18...  Y lo mismo con uno de 13,5 millones en Valencia.

Por cierto, esto dice la gestora en sus previsiones para el año que viene:

"Las perspectivas del mercado residencial para el último trimestre del año, pasan por ver cuál será el comportamiento de las ventas al acercarse el fin de las desgravaciones en el IRPF por compra de vivienda, para una parte muy importante de los contribuyentes. 

En cuanto a la evolución de los precios, son muchas y diversas las opiniones publicadas. Por nuestra parte, consideramos que los ajustes acumulados hasta la fecha podrán ser suficientes de forma más generalizada en las zonas con mayor demanda, y cuando se trate de inmuebles ajustados a los tamaños más solicitados. 

La recuperación en estas áreas en las que se concentra el mayor interés, podrá conducir a una reducción de los stocks acumulados, y favorecer su paulatina recuperación"

Justo cuando te vence, a mi me parece buen momento para ir comenzando a entrar en este tipo de fondos, y siempre con un porcentaje pequeño de una cartera.
.
No quiero ser reiterativo, puesto que estoy completamente de acuerdo con las intervenciones anteriores de @Kaloxa y @mistol, pero la liquidez es algo fundamental.
.
A mi me gusta mucho por ejemplo un título del mercado contínuo como es Miquel y Costas, y me ha dado grandes alegrías, pero soy consciente de que no puedo tener el mismo número de acciones en este título que en uno con una liquidez como Gas Natural, o cualquiera de los Blue-chips. El tema es sencillo, te puedes llevar la sorpresa de querer vender un importe ridículo, y que no te sea fácil desprenderte de los títulos.
Estoy con mis compañeros ciberespaciales.
En argot decimos que estas "pillao" porque estás en pérdidas y no te puedes salir gratis de un error de inversión.
Desde mi punto de vista, cuando cometes un error debes sacar la pierna a la máxima velocidad posible.
La razón es volver cuanto antes al punto de partida y para esto suele hacer falta tiempo.
En este caso particular la cuestión tiene dos pasos: aprovechar una ventana de liquidez para desahacer la posición y traspasar hacia una cartera de fondos que te proporcione una rentabilidad razonable hasta que vuelvas al punto de partida.
También puedes contratar depósitos al 4% TAE o así hasta recuperar la inversión. Pero esto sugiero usarlo para la liquidez que tengas disponible. Ten en cuenta que debes valorar no sólo la situación de este fondo en particular sino toda la cartera.
Después replantéate cómo quieres actuar como inversor.
Mientras pásate por aquí y charlamos cuando quieras.
Saludos
Considera  también el tema fiscal. Si tienes ganacias patrimoniales realizadas o a realizar en los próximos cuatro años, vendiendo el fondo puedes compensarlas y descontarte el 19%-21% de de las pérdidas del fondo que igual superan a  la comisión de salida.  También si lo traspasas a otro fondo de alguna forma estas pasando esa ventaja a la venta en el  futuro aunque eso es menos tangible.

Muchas gracias por vuestros comentarios.

He salido del fondo pagando un 2% de penalización. Las minusvalías no han sido muy exageradas.

Me alegro de haberlo dejado, siguiendo vuestro consejo, ya que he estado siguiendo su cotización desde fuera y cada mes ha ido bajando.

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