xarema (1469º) 

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xarema
00:07 el 24 enero 2015

¿Intuición o anticipación?

Los mercados siempre nos sorprenden pero luego muchos pensamos en porqué no hemos sabido anticiparnos para aprovechar estas tendencias. Personalmente creo que además de conocimientos se necesita un alto grado de iluminación y paciencia. Voy a poner unos ejemplos pasados sencillos:

Sector salud: ningún gestor me lo ha recomendado siendo un perfecto durmiente hasta que despertó como refugio en tiempos de crisis.

Subida del Franco Suizo: ante la depreciación del euro con la puntilla QE de Dragui en cierto modo era previsible pués resultaba imposible mantener la paridad que a su vez lo depreciaba en relación al dolar. Era fácil!.

Subida del dolar: hace años que estaba cantado, BCE lo forzaria en algún momento, la cuestión es que no tenemos paciencia y ahora a correr.

Tipos cero, subida de bonos. Era necesario para abaratar la financiación de la deuda. Evidente no?. 

En todos los casos eran apuestas seguras pero era cuestión de tener paciencia. ¿Y ahora en que apostamos?: En un año lo veremos clarísimo pero ya será tarde. ¿Comunicaciones, energia, mas salud?  ¿Quién nos ilumina?. 

En mi opinión, Dragui ya ha conseguido blindar el 2015 de sustos pués estamos en rodaje del QE y debemos darle tiempo. ¿El mapa político será la clave o mandará el BCE sobre sus postulados rupturistas?

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El problema suele ser el tener paciencia, lo del Dolar yo lo vi en 2012 pero en el 2013, me canse de esperar y me volvi a Europa donde me fue mucho mejor que en EEUU, pero en 2014 fue al revés.

Los mercados a veces no reflejan de immediato lo que parece evidente sinó que son capaces de mantenerse suficientemente en la tendencia contraria para hacer dudar incluso al más clarividente.
Recuerdo haber leído algunos casos que ya se dieron cuenta de la burbuja de las punto com hace 15 años y pretendieron ponerse cortos. Unos meses después tuvieron que deshacer posiciones con importantes pérdidas porque seguía la tendencia de burbuja.
 

Soy científico de formación y me gustan los juegos numéricos. Si algo cuesta 10 pero en realidad tendría que valer 8 uno está tentado de pensar que el comportamiento lógico sería que bajara un 20%, pero hay muchos caminos para terminar llegando al mismo sitio, y con horizontes temporales de toda clase. Por ejemplo puede subir un 20% hasta 12 y luego bajar un 33% hasta 8. Incluso podría subir un 60% hasta 16 para luego bajar el 50% hasta 8. Incluso podría seguir el camino contrario bajar muy por debajo de los 8 para luego volver a ellos. Por ejemplo si està a 10, bajar un 40% hasta 6 para luego subir un 33% hasta 8.

Por lo tanto incluso aunque uno tenga razón, las formas de llegar al mismo resultado final pueden ser muchísimas.

@xarema:  Yo no vi ni adiviné nada de todo eso que comentas y que parece obvio. Es más, no trato siquiera de adivinarlo porque me faltan tanto la intuición como la preparación.  Admiro a esos gestores macro que sí son capaces de anticiparse al mercado.

@Luis1 creo que se gana mucho en tiempo libre (y probablmente en dinero también) evitando tratar de hacer adivinaciones, corríjame si me equivoco.

@TMac:  Es usted una persona sabia. Pero no olvide que hay quien sí es capaz de adivinar el devenir del futuro. Para quien no está preparado para ello mejor salir a pasear al campo y escuchar a los pajaritos.

Hará dos años y pico asistí a una conferéncia del circulo financiero de La Caixa muy interesante sobre el tema energético. Uno de los puntos era la estrategia de EEUU que, a través del fracking, conseguiría en poco tiempo la autosuficiencia y que ello representaría un motor para su economia. Acertó, sin olvidar la política del banco central. Pero ni el experto conferenciante ni creo que nadie de la sala intuyó ni que fuera remotamente que los precios del petróleo bajarian un 50%. Es ahora cuando parece lógico que el fracking sea una de las causas además de la crisis económica que ciertamente todos conocemos. Mi duda es si nos contentamos con estas explicaciones o bién hay otras razones mas ocultas, especulativas o aleatórias. Pero, ¿no nos decían que nos quedaba petróleo para unos pocos años?. Un saludo.

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