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16:35 el 16 marzo 2016

Arcelor, ampliación? o no ampliación?

Buenas! 

Entra en debate la opción de ir a la ampliación de capital de Arcelor o de vender sus derechos. 

Ya que mi capacidad financiera es a nivel usuario, intento reducir los números de forma comprensible y más fácil de entender (es mi punto de vista), igual como cuando se valora el beneficio por acción. 

La pregunta del "millón" es: ¿Qué me aporta tener 10 acciones de Arcelor? 

Os pondré un ejemplo con el precio de compra realizado por mi a 3,89€/acción 

10 acciones = 38,90€ 

Con estas 10 acciones tendré 10 derechos a un precio actual de 1€ (cotiza) = 7 acciones

1.- VENDO MIS DERECHOS

VENDO LOS DERECHOS Y CONSIGO 10 € QUE EQUIVALE A UNA RENTABILIDAD DE UN 25,70% DE LO QUE ME COSTÓ COMPRAR LAS ACCIONES EN MENOS DE UN AÑO (LIQUIDEZ)

A FECHA DE HOY LAS ACCIONES COTIZAN A 3,66 € X 10 ACCIONES = 36,66€. En el supuesto que también vendiera todas las acciones.(COSA QUE NO CREO QUE PASE POR EL MOMENTO). Mi rentabilidad sería: 

38,90PRECIO COMPRA - 36,66 PRECIO VENTA = 2,24€

Los 10€ (venta de derechos) - 2,24€ = 7.76€ BENEFICIO

Equivale a un 19,95% de beneficio BRUTO en menos de un año. 

2.- ENTRO EN LA AMPLIACIÓN 

PAGO 15,4€ PARA TENER 7 ACCIONES NUEVAS.

UN TOTAL DEL 39,59% SOBRE EL PRECIO QUE PAGUE POR 10 ACCIONES 3,89. 

INVERSION TOTAL DE 54,30€ PARA TENER 17 ACCIONES, QUE A PRECIO DE MERCADO SON 62,22€

Equivalente a un 12,73% de beneficio BRUTO en un año

Claramente no iré a la ampliación, pero también es por la volatilidad de la empresa y por simple diversificación de mi cartera. 

Considero que a 3,89 tengo un buen margen "la avaricia rompe el saco"

Un saludo. 

 

 

 

 

 

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3 comentarios
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Arcelor Mittal es una compañía cíclica que está en un importante proceso de reestructuración debido a la importante caída del mineral de hierro que ha pasado de más de 100 USD por tonelada métrica a unos 50 / 60 USD por tonelada métrica. Las importaciones de acero chino subvalorado y la sobre capacidad de China han hundido los márgenes en una empresa muy endeudada. Con la ampliación MTS quiere recuperar la solvencia mientras implementa un plan de eficiencia que le permitirá recuperar un flujo de caja libre positivo en un plazo de cinco años aunque los precios del mineral de hierro se mantengan en los niveles actuales. Por lo tanto acudir a la ampliación implica esperar a que la empresa implemente su plan estratégico. 

@VariationMargin Gracias por el comentario. 

Ahora a esperar... 

@zvalue 1, en mi caso he acudido a la ampliación. Esperaremos acontecimientos, me gusta la pinta de este valor, creo que está justo en el punto má bajo de ciclo. Estoy dentro y por un buen tiempo.

Suerte y mucho "valor" en vuestras decisiones de inversión.

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