Nunca fue tan fácil y tan barato tener una cartera de inversión diversificada y qué más o menos se adapte al perfil de riesgo de cada inversor. Cada vez hay más servicios disponibles, entre los que elegir y con una competencia creciente en comisiones, gracias a la gestión indexada

Lógicamente, hablamos de carteras genéricas. Si alguien quiere una cartera totalmente personalizada, hecha a medida, o se la intenta construir él mismo o se busca un asesor financiero que lo haga por él. Pero este post no va para estos últimos, sino para quienes buscan una solución sencilla, fácil y barata para invertir el dinero que están ahorrando. 

En España, como decíamos, la oferta cada vez es mayor. Abrieron el melón entidades Indexa o Finizens, con sus servicios de gestión automatizada de carteras (lo que en el mundo anglosajón se conoce como roboadvisor, aunque en España no suene tan bien) y poco a poco han ido naciendo nuevas iniciativas e incluso la banca ha ido lanzando sus propias versiones, algunas muy competitivas. 

Vamos a repasar la oferta en este post. Y lo vamos a hacer suponiendo que somos un inversor que tiene ahora mismo disponibles 10.000 euros para invertir y está pensando cuál elegir entre las distintas opciones del mercado. 

Para los que ya se lo sepan, voy al grano y muestro directamente este cuadro con la comparativa entre los distintos servicios de gestión de carteras indexada. Y debajo de la tabla ya paso a explicar cada una de estas opciones. 
 


Como el objeto de este post es el coste de cada uno de estos servicios, iré de menor a mayor comisión total en el servicio.
 

Popcoin Fondos Indexados 

Popcoin es el servicio de gestión discrecional de carteras que lanzó Bankinter.  Primero, arrancó ofreciendo carteras de gestión activa, pero durante el año pasado lanzó una gama de carteras de fondos indexados, con una estructura de costes muy baja.

En concreto, el servicio cobra una comisión de gestión del 0,4%, sobre el que hay que aplicar un 21% de IVA adicional, al que hay que sumar un 0,25% del coste de gestión de los fondos pasivos en cartera. El total, por lo tanto, se sitúa en el 0,73%, lo que para una inversión de 10.000 euros se traduce en un coste anual de 73 euros.

Las carteras indexadas de Popcoin ofrecen cinco perfiles: defensiva, conservadora, moderada, dinámica y agresiva. El equipo de análisis de Bankinter es quien decide, con revisión trimestral, el peso en renta variable y renta fija, así como la ponderación geográfica. Tanto en el grupo de Popcoin en Finect como en su web podéis encontrar más información. 

Los fondos que Popcoin incluye en este servicio de indexados son de iShares (la marca de gestión indexada de Blackrock) y Vanguard.

Como decía al principio, Popcoin también tiene un servicio de fondos gestionados. En este caso, el coste es de 0,6% + IVA por el servicio de gestión más un coste medio del 0,7% de los fondos en cartera. 
 

Indexa Capital

Uno de los primeros servicios de gestión indexada en España. Ofrece un conjunto de 10 carteras modelo, en función de distintos niveles de riesgo, que compone siguiendo las teorías de eficiencia en la asignación de activos más reconocidas. Tiene un Comité Asesor a través del que inspecciona "regularmente todos los fondos indexados disponibles registrados en España y traspasables", para elegir los más competitivos en costes, que según explica la propia firma suelen ser los de fondos de Vanguard.

El coste del servicio de gestión de carteras para una cartera de 10.000 euros es del 0,45%, IVA incluido, al que hay que añadir un 0,37% por el coste de los fondos en cartera y la depositaría. De tal forma, que para la inversión comentada acabaríamos pagando 82 euros al año en gastos, aproximadamente. Este coste sería algo menor para los usuarios de Finect que hagan clic en este enlace, ya que durante el primer año no les cobrarán el 0,45% de gestión.

También ofrecen planes de pensiones con la misma filosofia de gestión y con costes ligeramente inferiores a las carteras de fondos (0,64% anual todo incluido). Podéis encontrar más info en el grupo de Indexa en Finect.
 

Finizens

"Compra el mundo y olvídate" ha sido uno de las lemas popularizados por Martín Huete, uno de los impulsores de Finizens (Conoce más en su grupo en Finect). Reflejaba con esta idea el concepto de invertir en carteras globales de bajo coste y quedar así expuesto de una manera sencilla al crecimiento mundial. 

Ofrece 5 carteras de inversión, que se elaboran en base a la teoría moderna de carteras, en las que se mezclan con distintos pesos toda las clases de activos principales. Desde acciones europeas a bonos globales agregados, pasando por bienes raíces o bonos de gobiernos europeos, como se puede ver aquí.

Se componen básicamente también de fondos de Vanguard, por la enorme variedad que ofrecen y el bajo coste que suponen, aunque también podemos encontrar algún producto de ishares y de Amundi. 

Para una cartera de 10.000 euros, el coste de gestión es del 0,42%, IVA incluido, al que hay que sumar un 0,4% entre el coste de los fondos y la depositaría.

También ofrecen servicios premium para clientes a partir de 100.000 euros, planes para niños y planes de pensiones. 


Finanbest 

"Invierte como un experto gracias a la Inteligencia Artificial" es el lema de Finanbest.

Como puedes ver en su grupo en Finect, ofrecen 6 carteras por perfiles de riesgo, también con una amplia variedad de activos y estilos, según sea tu perfil de inversión. Por ejemplo, la más conservadora, la Cartera 10, tiene un 94% en renta fija y un 6% en renta variable, mientras que la más atrevida, Cartera 60, está totalmente invertida en renta variable y no tiene nada en renta fija. Los pesos y composiciones se reajustan si cambia la tendencia en los mercados.

En gestión indexada, las gestoras que tienen dentro de estas carteras son Vanguard, Blackrock y Amundi.

El coste del servicio de gestión es del 0,39%, IVA incluido, al que hay que añadir la suma del coste de gestión de los fondos y depositaría, que de media se eleva hasta el 0,48% (la depositaría es BNP Paribas). Con lo cual, el coste total se sitúa en 0,87%, lo que se traduce en 87 euros en gastos para una inversión de 10.000 euros.

También ofrecen planes de pensiones que combinan gestión pasiva y activa.

 

Inbestme

Comisiones muy similares cobra en su servicio más básico otro de los roboadvisors que han llegado al mercado español los últimos años: Inbestme. El coste se eleva hasta el 0,45% por la gestión de la cartera, IVA incluido, al que hay que sumar otro 0,42% en comisiones de los ETFs en los que invierte y depositaría. 

Una de las cosas que me ha llamado la atención es que ofrece un servicio a un coste aún menor... Para los inversores que empiezan, que se mueven entre 3.000 y 5.000 euros y tienen entre 18 y 26 años, a través de la tarifa inbestme Go, donde no se cobra la comisión de gestión de la cartera. 


Imdi Funds: fondos de fondos de bajo coste

Se trata de un servicio bastante distinto respecto al resto que estamos comentando por el vehículo a través del que se canalizan las inversiones. En este caso, no se trata de carteras de fondos, sino de fondos de fondos. Por lo tanto, no hay una comisión por la gestión de la cartera a la que se le aplica el IVA, sino una comisión por la gestión del fondo y unos gastos por los fondos en cartera. Sumando todo, la cifra se queda en unos gastos totales de entre el 0,89% y el 0,93% en función del perfil. 

Ofrecen cuatro perfiles de riesgo, que denominan en colores, Imdi Azul, Imdi Verde, Imdi Ocre e Imdi Rojo. Y, al ser fondos de fondos, se puede visitar la ficha de cada uno de ellos en Finect y ver, al final de la página, los activos en los que están invertidos al cierre del trimestre. 

En sus carteras podemos encontrar fondos y ETFs de Amundi, iShares, Deutsche Bank o Lyxor, por ejemplo.
 

Smart Money Caixabank

Los grandes bancos españoles también han lanzado sus servicios de carteras discrecionales baratos. O, mejor dicho, más baratos que sus carteras tradicionales. Por ejemplo, Caixabank lanzó su servicio Smart Money, con el que ofrece una diversidad de carteras por perfiles de riesgo, tanto a través de la app de la entidad como la web.

Después de una serie de preguntas para conocer tu perfil, te sugiere una cartera de fondos que invierte en fondos de la propia firma, que a su vez tienen la mayor parte de su cartera en fondos pasivos o ETFs de firmas como Amundi, Vanguard, iShares o Lyxor. 

El servicio de gestión de carteras cuesta un 0,6% anual para una cartera de 10.000 euros, al que hay que añadir un 21% de IVA, y sumar un 0,35% de media entre costes de los fondos y depositarías. Al final, el coste se eleva hasta 109 euros al año para una cantidad de esas características. 

 

Openbank Robo Advisor - Carteras de Inversión

Santander también tiene su propio servicio de inversión automatizada, a través de Openbank. Se trata de un servicio accesible desde 500 euros, que se contrata después de hacer un rápido perfil del inversor. La composición de las carteras modelo se adapta mensualmente con las decisiones de un Comité de Inversiones de la firma, asesorado por expertos de Blackrock, que analiza el mercado y ajusta las carteras si lo cree conveniente. 

Ofrece carteras para cinco perfiles de riesgo distintas, Conservador, Moderado, Equilibrado, Dinámico y Agresivo. Y para cada una de ellas selecciona los pesos y los activos correspondientes.

El coste del servicio de gestión de carteras se eleva al 0,85% de la cartera, al que hay que añadir un coste medio de los fondos en los que invierte del 0,16% en función del perfil (varía entre el 0,12% y el 0,19% anual). Por lo tanto, el coste final se sitúa en el entorno del 1,19%, lo que supone pagar 119 euros anuales para una persona que invierta 10.000 euros en este servicio.

Grupo de Openbank en Finect


MyInvestor 

No lo he metido en la tabla superior, porque me falta por solventar un par de datos de los costes con MyInvestor. Pero el neobanco de Andbank también ofrece un servicio de carteras gestionadas de bajo coste. En concreto, ofrece una tarifa plana de gestión del 0,65% (para una cartera de 10.000 euros) por el acceso a distintos perfiles de inversión que invierten a su vez en fondos, mezclando de gestión activa y pasiva. 

Pero haciendo el post me ha asaltado la duda de si esa es toda la comisión que pagas o además hay una comisión adicional de gestión y depositaría. Cuando lo resuelva amplío la información
 

En fin, hasta aquí los datos que he ido recabando de las distintas opciones. Es muy importante tener en cuenta que para hacer este análisis me he centrado en los costes, pero no en las rentabilidades. Tampoco es tan fácil, porque salvo en los fondos de fondos no hay datos disponibles, actualizados a diario, de la rentabilidad de las distintas carteras de fondos. Además, muchas de ellas han sido lanzadas hace relativamente poco y no hay datos históricos suficientes para ver datos de largo plazo. Y las que he visto que sí ofrecen datos, en realidad se trata de simulaciones realizadas a pasado y no datos reales de los inversores.

Tampoco he entrado a analizar la usabilidad, la facilidad de la información y la calidad del reporting que utilizan unos y otros, que podría influir también en el precio. Quizá alguien prefiera pagar unos euros más por una mejor usabilidad. 

Pero aquí lo dejo. 

Cuento ahora con vuestras opiniones y comentarios. Y si tenéis preguntas os animo a hacerlas también en nuestra sección de preguntas, que seguro que las tiene más gente y así les resulta de ayuda. 

¿Utilizas alguno de estos servicios? ¿Estás contento? ¿Cuál recomendarías?