Tenemos actualización del reloj de la inversión de Fidelity, con el que Trevor Greetham, el director de asignación de activos de la gestora estadounidense apunta a la mejor distribución táctica de una cartera, en función del ciclo ecconómico.

Según la gestora, el reloj apunta ahora mismo a infraponderar acciones y sobreponderar inmuebles y materias primas

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Aquí el reloj, con el punto rojo, que marca dónde se ve en la actualidad la situación, según los estrategas de Fidelity.

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Así lo justifica Greetham en el informe:

 

"Aunque estamos infraponderados en acciones, sobreponderamos  materias primas y fondos inmobiliarios cotizados, lo que nos deja con una posición neutral en activos de riesgo. Esta postura enmascara un conflicto entre unos factores técnicos y unas políticas monetarias muy favorables por un lado, y una tendencia persistentemente débil en los datos macroeconómicos por otro"
 
"O bien las subidas bursátiles del verano prefiguran un movimiento alcista del ciclo empresarial o los niveles actuales del mercado están en peligro, sobre todo a medida que las dudas sobre la eficacia de la 
relajación cuantitativa de la Fed vayan tomando cuerpo"
 
¿Qué os parecen las conclusiones?