Los supermercados despiertan el interés de los fondos: cómo invertir
El sector de la distribución alimentaria ha entrado en ebullición. Los inversores han puesto sus ojos sobre las cadenas de supermercados y se han producido muchos movimientos corporativos en los últimos meses.
Numerosas fusiones, adquisiciones y ventas de cadenas se han producido recientemente. Carrefour compró Supersol, la cadena suiza Coop se hizo con GM Food, El Corte Inglés adquirió Sánchez Romero y el fondo británico de capital riesgo OpCapita vendió la cadena especializada en alimentos congelados La Sirena a José Elías. Los expertos creen que los movimientos seguirán hasta 2022.
Los movimientos no se han limitado a España, sino que el interés por los inversores se ha dado también en otros países. Los fondos de capital riesgo Clayton Dubilier & Rice (CD&R) y Fortress Investment Group han batallado este verano por hacerse con los supermercados británicos Morrisons, la cuarta cadena de distribución en Reino Unido. En febrero, Walmart vendió Asda, el tercer grupo del país, a los hermanos Issa y a TDR Capital.
Algunas razones que explican estos movimientos son las buenas perspectivas de futuro y su capacidad de resiliencia. A diferencia de lo que ocurrió con otros sectores productivos, las cadenas de supermercado se beneficiaron de la pandemia de coronavirus. Ante el miedo al contagio, las limitaciones de movimientos y las restricciones en la hostelería, muchos ciudadanos llenaron los carros de la compra, incluso con productos que antes parecían limitados a la restauración como las cervezas y los vinos. Gracias a esto, la distribución batió récords de ventas en 2020 y continúa al alza.
Ante este escenario, muchos ahorradores se preguntan cómo invertir en las cadenas de supermercados. Los ahorradores pueden entrar en este sector a través de acciones, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF).
Acciones para invertir en cadenas de supermercados
Si un ahorrador quiere invertir en cadenas de supermercado, lo primero que tiene que saber es que muchas empresas del sector de la distribución no cotizan en Bolsa. Por ejemplo, Mercadona pertenece a la familia Roig y nunca se ha visto en la necesidad de acudir a los mercados financieros. Tampoco cotizan compañías como El Corte Inglés —su posible salida a Bolsa se ha convertido en un rumor recurrente—, Eroski y Consum —estas dos últimas son cooperativas—.
La cadena Supermercados Dia sí está presente en los mercados financieros, aunque el millonario ruso Mikhail Fridman controla el 77,7% de la compañía a través de su vehículo de inversión LetterOne.
A nivel internacional, encontramos otros ejemplos de empresas del sector de la distribución alimentaria presentes en los mercados financieros. Estos son los casos de la cadena francesa Carrefour, la sueca Axfood, la rusa X5 Retail Group, la holandesa Ahold Delhaize y las británicas Tesco, Sainsbury’s y Morrisons.
Una opción para apostar financieramente en estas cadenas de supermercado puede ser la inversión directa en sus acciones. Esta posibilidad resulta recomendable para aquellas personas que solo quieran comprar acciones de una empresa en concreto, ya que los expertos siempre recomiendan tener una cartera diversificada.
Si se quieren comprar acciones de algunas de estas compañías, la forma más sencilla es utilizar un bróker online. Finect cuenta con una comparativa de los mejores bróker online para ayudar a los inversores en su decisión sobre cuál elegir.
Fondos de inversión que invierten en supermercados
Una forma diferente de invertir en cadenas de supermercados es hacerlo a través de fondos de inversión. Estos productos financieros tienen una importante ventaja frente a las acciones, ya que permiten una diversificación de las inversiones. La cartera del fondo está compuesta por valores de compañías distintas. Así, si una empresa tiene un tropiezo en Bolsa, otra puede compensarlo.
Hemos selecciones algunos fondos de inversión que invierten en cadenas de supermercado:
Fidelity Global Consumer Industries
El fondo de inversión Fidelity Global Consumer Industries apuesta por valores de renta variable de sociedades de todo el mundo que fabrican y comercializan bienes de consumo. Las principales posiciones de su cartera están ocupadas por empresas muy conocidas como Amazon (9,3%), LVMH (5,1%) y Nestlé (5%). En octava posición, se encuentra la cadena de supermercados Walmart, con un peso del 2,7%.
Este fondo de Fidelity ha logrado una rentabilidad del 11,71% en lo que va de 2021. En los últimos tres años, ha obtenido una ganancia media del 15,66%.
Así ha evolucionado la rentabilidad de este fondo en los últimos tres años:
NN (L) Food & Beverages
El fondo de inversión NN (L) Food & Beverages invierte un mínimo de dos tercios en una cartera diversificada de acciones y otros valores emitidos por empresas del sector de los bienes de consumo básico. Una de sus principales apuestas es la cadena de supermercados estadounidense Costco Wholesale, con un peso del 8,48%, solo por detrás de PepsiCo (9,27%) y Nestlé (8,60%).
Este fondo de inversión ha conseguido una rentabilidad del 7,01% en 2021. Más a largo plazo, ha alcanzado una rentabilidad media del 6,83% anual en los últimos 3 años y del 9,41% anual en la última década.
Además de estos fondos temáticos, existen otros fondos de inversión que tienen posiciones en empresas de cadenas de supermercados.
Iberian Value
Un fondo de inversión que apuesta por las empresas de distribución es Iberian Value. Este fondo de Dux Inversores invierte como mínimo el 75% de su capital en renta variable, mientras que el resto lo dedica a activos de renta fija. Además, al menos un 60% de la exposición se dedica a empresas radicadas en España y Portugal.
Una de las principales apuestas de este fondo es la cadena de supermercados Dia. Esta compañía ocupa la cuarta posición entre las inversiones, con un peso del 7,04%, según los datos de Morningstar.
Este fondo ha conseguido una rentabilidad del 1,38% en lo que va de año. Más a largo plazo ha tenido un comportamiento peor en los mercados, ya que ha perdido una media de 9,59% anual en los últimos tres años.
Magallanes European Equity
El fondo de inversión Magallanes European Equity invierte como mínimo un 75% de su patrimonio en renta variable. Además, el 75% de la exposición en renta variable proviene de emisores europeos.
Este producto invierte en compañías con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. Sus principales posiciones están ocupadas por Arcelor Mittal (5,7%), OCI (5,4%) y Porsche (4%). La cadena de supermercados francesa Carrefour se encuentra entre sus inversiones, con un peso del 2,78% en la cartera, según el último informe trimestral elaborado por la gestora.
Este fondo de inversión ha conseguido una rentabilidad del 19,22% en 2021. Más a largo plazo, el fondo ha logrado una ganancia media del 5,91% anual en los últimos tres años.
Nordic Equity Small Cap
El fondo Nordic Equity Small Cap de Nordea invierte principalmente en títulos de renta variable de pequeña capitalización de empresas nórdicas. Entre sus inversiones se encuentra la cadena sueca Axfood, con un peso en la cartera del 1,02%, según el informe anual del fondo elaborado por la gestora.
Este producto financiero de Nordea ha logrado una rentabilidad del 22,79% a lo largo de 2021, alcanzando una rentabilidad anualizada del 17,82% en los últimos 10 años.
Fondos cotizados que invierten en empresas de cadenas de supermercados
Otra posibilidad para invertir en cadenas de supermercados es a través de los fondos cotizados (ETF). Estos productos replican la composición y el comportamiento de un índice que tomen de referencia con el objetivo de obtener una rentabilidad similar.
SPDR MSCI Europe Consumer Staples UCITS ETF
Este fondo cotizado busca replicar la rentabilidad de medianas y grandes empresas europeas del sector de consumo básico. En concreto, trata de replicar la rentabilidad del MSCI Europe Consumer Staples Index.
Entre las principales posiciones de su cartera se encuentra la empresa holandesa de distribución Koninklijke Ahold Delhaize, más conocida como Ahold Delhaize, con un peso del 2,31% en la cartera.
Este fondo ha logrado una rentabilidad del 10,67% en lo que va de año. Asimismo, ha obtenido una ganancia media anual del 7,54% en los últimos tres años.
Xtrackers MSCI USA Consumer Staples UCITS ETF 1D
El fondo cotizado Xtrackers MSCI USA Consumer Staples tiene como objetivo que su inversión refleje la rentabilidad del índice MSCI USA Consumer Staples. Este fondo ha logrado una ganancia del 9,50% en lo que va de 2021. En los últimos tres años, ha conseguido una rentabilidad anualizada del 8,83%.
Se trata de un fondo muy expuesto a empresas de Estados Unidos. Entre sus principales apuestas se encuentran dos cadenas de supermercados: Walmart y Costco, con un peso del 9,77% y del 8,38%, respectivamente.
Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITS ETF
El fondo cotizado Xtrackers MSCI World Consumer Staples trata de que su inversión refleje la rentabilidad del índice MSCI World Consumer Staples Total Return Net. A lo largo del año, ha conseguido una rentabilidad del 11,18%. Más a largo plazo, ha ganado un 9,14% de media en los últimos tres años.
Las acciones son emitidas por empresas del sector de consumo básico. El sector de bienes de consumo básico abarca productos alimenticios, venta minorista de alimentos y productos para el hogar y cuidado personal. Al igual que en el caso anterior, las cadenas de supermercados estadounidenses Walmart y Costco se sitúan entre las principales posiciones, con un peso del 5,35% y del 4,59% en la cartera, respectivamente.
Finect cuenta con un escaparate de fondos indexados para aquellos inversores que estén interesados en los fondos cotizados y otras formas de gestión pasiva. Allí las personas interesadas pueden encontrar información, analizar y comparar los distintos productos.
