Ayer @FernandoLuque publicó un artículo muy interesante sobre la diferencia que supondrá invertir en fondos de inversión o ETFs con la llegada de Mifid II. Y es que tal y como comentaba, con esta normativa la correcta selección del vehículo adquirirá una mayor relevancia.

 

Es por eso que he querido analizar las entradas por parte de las Sicavs españolas en ETFs entre octubre y marzo.

 

ETF Categoría Rentabilidad Año Rentabilidad 1 año Rentabilidad a 3 años Rentabilidad a 5 años Rentabilidad a 10 años
iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) | IUSE  RV USA - Moneda Cubierta 9,59 14,19 8,26 13,58                                            -
iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE) | EXX1  RV Sector Finanzas 19,89 59,32 0,67 15,04 -7,92
Lyxor Stoxx Europe 600 Banks UCITS ETF | BNK  RV Sector Finanzas 15,09 48,08 2,21 11,94 -6,19

 

 

En la tabla se muestran los ETFs que más entradas de dinero han tenido por parte de las Sicavs españolas entre el último trimestre de 2016 y el primero de 2017.

 

Como podéis observar, dos de ellos siguen el comportamiento de los bancos europeos, mientras que el otro la evolución de las mayores empresas del mercado americano. Como era de esperar las comisiones de gestión son muy bajas del 0,2% para el iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) | IUSE y del 0,5% para los otros dos. 

 

A 10 años la rentabilidad obtenida por los ETFs ligados a los bancos europeos es muy mala, es algo lógico debido a la situación que han atravesado los bancos con la crisis de 2008.

 

A 5 años el escenario cambia bastante y tanto el ETF ligado a las compañías americanas como los que siguen la evolución de los bancos europeos obtienen rentabilidades de doble dígito que superan a las alcanzadas por muchos fondos. Aquí volvemos a entrar en el debate entre gestión pasiva y gestión activa, incluso sobre la fiscalidad de los ETFs y los fondos de inversión.

 

Hilando un poco más y centrándonos en la cuestión, desde septiembre de 2016 las SICAVs españolas han invertido cerca de 47 millones de euros en iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) | IUSE, más de 50 millones de euros en iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE) | EXX1 y alrededor de 11 millones en el ETF de Lyxor. Así, a cierre del primer trimestre el importe invertido por estos vehículos era de 50, 56 y 23 millones de euros respectivamente.

 

A continuación os dejo el top 5 por inversión de Sicavs españolas para cada uno de estos activos:

 

iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) | IUSE

 

 

 

iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE) | EXX1

 

 

Lyxor Stoxx Europe 600 Banks UCITS ETF | BNK

 

 

 

Recordad que podéis consultar los flujos de entradas y salidas de dinero mensuales así como el top holdings y los fondos y SICAVs que invierten en un vehículo en nuestras nuevas fichas.