Bestinfond FI, Análisis de movimientos en cartera Q1 2016
Estos son los últimos holdings reportados de Bestinfond FI, correspondientes al primer trimestre de 2016.
1. Composición actual de la cartera
| Acciones | EUR | (%) | % Acumulado |
| WOLTERS KLUWER | 43.638.748 € | 3,23% | 3,23% |
| DEUTSCHE BOERSE | 40.929.992 € | 3,03% | 6,26% |
| BMW | 40.726.631 € | 3,01% | 9,27% |
| CIR | 37.135.556 € | 2,75% | 12,02% |
| THALES SA | 34.854.204 € | 2,58% | 14,60% |
| LENTA LTD | 34.630.834 € | 2,56% | 17,16% |
| INFORMA PLC | 33.515.523 € | 2,48% | 19,64% |
| THYSSENKRUPP AG | 32.436.918 € | 2,40% | 22,04% |
| R.D. SHELL PLC | 30.784.060 € | 2,28% | 24,32% |
| Metallwaren Hldg | 30.266.423 € | 2,24% | 26,56% |
| UBM PLC | 28.662.599 € | 2,12% | 28,68% |
| HYUNDAI MOTOR CO | 28.433.547 € | 2,10% | 30,78% |
| SCHINDLER HOLDING AG | 28.414.209 € | 2,10% | 32,88% |
| SCHINDLER HOLDING AG | 27.388.187 € | 2,03% | 34,91% |
| CASINO GUICHARD | 27.152.754 € | 2,01% | 36,92% |
| IMPERIAL TOBACCO | 22.956.209 € | 1,70% | 38,62% |
| Engineering | 21.817.985 € | 1,61% | 40,23% |
| RollsRoyce Holdings PLC | 21.071.874 € | 1,56% | 41,79% |
| REXEL SA | 20.241.585 € | 1,50% | 43,29% |
| SAMSUNG | 20.051.779 € | 1,48% | 44,77% |
| BP PLC | 19.978.103 € | 1,48% | 46,25% |
| CARREFOUR SA | 19.428.001 € | 1,44% | 47,69% |
| KONINKLIJKE PHILIPS NV | 18.636.655 € | 1,38% | 49,07% |
| PETROFAC LTD | 17.999.667 € | 1,33% | 50,40% |
| Dassault Aviat | 17.667.931 € | 1,31% | 51,71% |
| APERAM | 17.413.680 € | 1,29% | 53,00% |
| TELECOM ITALIA SPA | 17.213.879 € | 1,27% | 54,27% |
| VOLKSWAGEN AG | 17.008.918 € | 1,26% | 55,53% |
| SEMAPA | 16.738.591 € | 1,24% | 56,77% |
| ALSO HOLDING | 16.087.626 € | 1,19% | 57,96% |
| Koenig & Bauer | 14.656.408 € | 1,08% | 59,04% |
| PANDORA A/S | 14.622.771 € | 1,08% | 60,12% |
| GALP ENERGIA SGPS SA | 13.422.479 € | 0,99% | 61,11% |
| RIO TINTO PLC | 12.971.556 € | 0,96% | 62,07% |
| RANDSTAD HOLDING NV | 12.822.372 € | 0,95% | 63,02% |
| Esprinet | 12.692.058 € | 0,94% | 63,96% |
| SWEDISH MATCH AB | 12.506.879 € | 0,93% | 64,89% |
| INDRA SISTEMAS SA | 12.464.060 € | 0,92% | 65,81% |
| Cofide | 12.380.639 € | 0,92% | 66,73% |
| BRASILEIRA DE DISTR | 11.785.254 € | 0,87% | 67,60% |
| M6 Metropole TV | 11.613.910 € | 0,86% | 68,46% |
| SOUTH32 LTD | 11.258.888 € | 0,83% | 69,29% |
| HYPERMARCAS SA | 10.813.124 € | 0,80% | 70,09% |
| Lambert dur Chan | 10.172.401 € | 0,75% | 70,84% |
| TECHNIP S.A. | 9.825.781 € | 0,73% | 71,57% |
| CAF | 9.131.117 € | 0,68% | 72,25% |
| YUNGTAY ENGINEERING CO | 8.687.551 € | 0,64% | 72,89% |
| ACERINOX SA | 8.481.681 € | 0,63% | 73,52% |
| CORP FINANCIERA ALBA SA | 8.304.874 € | 0,61% | 74,13% |
| TELEFONICA SA | 8.265.079 € | 0,61% | 74,74% |
| AMEC FOSTER WHEELER PLC | 8.086.360 € | 0,60% | 75,34% |
| ELECNOR | 8.131.600 € | 0,60% | 75,94% |
| TGS Nopec Geo | 7.952.447 € | 0,59% | 76,53% |
| MERLIN PROP | 8.031.775 € | 0,59% | 77,12% |
| GATEGROUP | 7.611.183 € | 0,56% | 77,68% |
| Roularta | 7.603.820 € | 0,56% | 78,24% |
| SONAE | 7.557.784 € | 0,56% | 78,80% |
| BOVIS HOMES GROUP PLC | 7.341.217 € | 0,54% | 79,34% |
| FERROVIAL SA | 7.117.417 € | 0,53% | 79,87% |
| IBERSOL SGPS SA | 7.030.343 € | 0,52% | 80,39% |
| Ipsos | 7.044.726 € | 0,52% | 80,91% |
| MIQUEL Y COSTA | 5.906.978 € | 0,44% | 81,35% |
| EDP | 5.609.019 € | 0,42% | 81,77% |
| ABERDEEN AM | 5.590.731 € | 0,41% | 82,18% |
| LAR ESPANA | 5.516.876 € | 0,41% | 82,59% |
| IBERDROLA | 5.484.653 € | 0,41% | 83,00% |
| STAGECOACH | 5.358.513 € | 0,40% | 83,40% |
| BARON DE LEY | 4.928.625 € | 0,36% | 83,76% |
| GRUBHUB INC | 4.895.343 € | 0,36% | 84,12% |
| BRAMMER PLC | 4.849.936 € | 0,36% | 84,48% |
| MICHAEL KORS | 4.736.503 € | 0,35% | 84,83% |
| CIE AUTOMOTIVE SA | 4.692.123 € | 0,35% | 85,18% |
| EUSKALTEL SA | 4.667.856 € | 0,35% | 85,53% |
| ZOOPLUS AG | 4.519.835 € | 0,33% | 85,86% |
| EXOR SPA | 4.271.400 € | 0,32% | 86,18% |
| OUTOKUMPU | 4.226.998 € | 0,31% | 86,49% |
| SUBSEA 7 SA | 4.003.686 € | 0,30% | 86,79% |
| ALTRI SGPS SA | 3.827.510 € | 0,28% | 87,07% |
| D Ieteren SA | 2.894.769 € | 0,21% | 87,28% |
| REDES ENERGETICAS N | 2.865.967 € | 0,21% | 87,49% |
| COLONIAL SA | 2.550.391 € | 0,19% | 87,68% |
| ALMIRALL SA | 2.509.615 € | 0,19% | 87,87% |
| AZCOYEN | 2.484.034 € | 0,18% | 88,05% |
| REPSOL SA | 2.473.988 € | 0,18% | 88,23% |
| IBERPAPEL GESTION SA | 2.265.219 € | 0,17% | 88,40% |
| JUPITER FUND PLC | 2.159.641 € | 0,16% | 88,56% |
| ABERTIS | 2.035.962 € | 0,15% | 88,71% |
| Rallye SA | 1.964.069 € | 0,15% | 88,86% |
| AENA SA | 1.478.821 € | 0,11% | 88,97% |
| TECNICAS REUNIDAS SA | 1.318.658 € | 0,10% | 89,07% |
| VOCENTO SA | 918.232 € | 0,07% | 89,14% |
| PANALPINA | 784.752 € | 0,06% | 89,20% |
| SHENGUAN | 579.776 € | 0,04% | 89,24% |
| MCCLATCHY | 511.216 € | 0,04% | 89,28% |
| BERKSHIRE HATHAWAY | 12.467 € | 0,00% | 89,28% |
Los porcentajes tanto individuales como acumulados son sobre el total de la cartera del fondo. En ocasiones anteriores este porcentaje estaba calculado sobre únicamente sobre las posiciones de renta variable.
2. Posiciones que salen de cartera
| Nombre | Valoración posiciones vendidas (31,12,2015) |
| PUBLICIS GROUPE SA | 27.648.805 € |
| AON PLC | 9.316.240 € |
| SWATCH GROUP AG/THE | 7.884.197 € |
| SKF AB | 7.556.956 € |
| KONINKLIJKE KPN NV | 7.033.918 € |
| NATIONAL EXPRESS GROUP PLC | 5.899.615 € |
| ARCELORMITTAL | 4.949.626 € |
| NU SKIN ENTERPRISES INC - A | 4.912.537 € |
| ROYAL UNIBREW | 1.734.313 € |
| MITIE GROUP PLC | 1.515.845 € |
| ROLLS ROYCE PLC | 438.121 € |
La distribución de las nuevas incorporaciones en términos relativos sería la siguiente,
3. Posiciones que entran en cartera
| Nombre | Valoración posiciones compradas (31,03,2016) |
| THYSSENKRUPP AG | 32.436.918 € |
| BP PLC | 19.978.103 € |
| RIO TINTO PLC | 12.971.556 € |
| SOUTH32 LTD | 11.258.888 € |
| AMEC FOSTER WHEELER PLC | 8.086.360 € |
| GATEGROUP HOLDING AG | 7.611.183 € |
| GRUBHUB INC | 4.895.343 € |
| MICHAEL KORS HOLDINGS LTD | 4.736.503 € |
| OUTOKUMPU | 4.226.998 € |
| ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA | 2.035.962 € |
4. Posiciones que se han reducido en cartera
Teniendo en cuenta importes por acción y el precio medio de los dos trimestres, estas son las diez principales acciones que se han visto reducidas en cartera valoradas en euros:
| Nombre | Valoración acciones vendidas |
| SHENGUAN | - 5.447.472,17 € |
| VOLKSWAGEN AG | - 5.949.103,88 € |
| DEUTSCHE BOERSE AG | - 6.494.003,90 € |
| RollsRoyce | - 6.607.594,87 € |
| PETROFAC LTD | - 7.233.133,70 € |
| PANALPINA | - 10.226.241,89 € |
| WOLTERS KLUWER | - 12.340.697,08 € |
| SCHINDLER | - 12.581.951,35 € |
| THALES | - 13.592.633,78 € |
| INFORMA | - 34.780.076,00 € |
5. Posiciones que se han aumentado en cartera
Teniendo en cuenta importes por acción y el precio medio de los dos trimestres, estas son las diez principales acciones que se han visto incremenentadas en cartera valoradas en euros:
| Nombre | Valoración acciones compradas |
| ROYAL DUTCH SHELL PLC | 17.301.911 € |
| Dassault Aviat | 11.900.890 € |
| KONINKLIJKE PHILIPS NV | 7.510.437 € |
| CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO | 6.693.343 € |
| CIR COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNI | 5.596.813 € |
| Ipsos | 4.666.955 € |
| APERAM | 3.527.242 € |
| EUSKALTEL SA | 3.501.368 € |
| LENTA LTD | 3.342.386 € |
| Cofide | 3.015.455 € |
6. Resúmen
-. Reducción de la concentración en cartera. La concentración de cartera se encuentra en mínimos de los últimos trimestres. Por ejemplo, mientras en el último trimestre las veinticuatro primeras posiciones acumulaban el equivalente al 50.4% de la cartera, en el trimestre anterior las mismas posiciones llegaban hasta el 55.5%, o el 60% de hace un año. Una imagen vale más que mil palabras.
-. Aumento de la liquidez. A cierre del año pasado, el fondo estaba invertido en 92,46% de su patrimonio. Este importe se vió reducido hasta el 89.28% de la cartera a cierre del primer trimestre.
-. Estabilización del patrimonio. Teniendo en cuenta los importes de patrimonio y liquidativo a cierre de 2015, y cierre del primer trimestre se estiman unas salidas netas de diecisiete mil euros, representantes del 1.28% del patrimonio del fondo a cierre del primer trimestre.
-. Liquidación de Publicis Grope. La posición en la agencia creativa era superior a 27 millones de euros, representando más del 2% de la cartera a cierre de 2015.
-. Fuerte venta de acciones en Informa. Se han liquidado aproximadamente el 50% de las acciones que se mantenían en cartera. Actualmente las acciones en cartera son aproximadamente 50.000 cuando a cierre de 2015 superaban las 100.000 acciones. El importe de las acciones vendidas, calculándolas a precio promedio entre los dos periodos, es superior a 33 millones de euros.
-. Fuerte apuesta por petroleras. La incorporación de BP a cartera, junto con las compras de Royal Dutch Sell y BP implican unas inversiones conjuntas de 36 millones de euros, siendo la mayor apuesta sectorial del fondo en el trimestre.
-. Incorporación de Thyssenkrupp. Con un nivel de inversion superior a los 32 millones de EUR, la compra de la histórica compañía industrial alemana supone la mayor apuesta en el trimestre.
Fuente de datos: www.jucaspe.com
