Nuevo cara a cara. @cookiemonster86 proponía una  comparativa entre diferentes fondos de renta variable europea. Entre ellos se encontraban el   JPMorgan Funds - Europe Equity Plus y el UBS Equity - European Opportunity Unconstrained.

Las clases que hemos seleccionado se corresponden a las retail. En el caso de JPM se trata de el   JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR y en el caso de UBS de el  UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc

Ambos fondos pertenecen a la categoría de  RV Europa Cap. Grande Blend   

El JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR fue lanzado al mercado en junio de 2007. Está gestionado por Nicholas Horne desde enero de 2013.  El patrimonio a finales de enero de 2016 era de 5.100 millones de EUR.

El UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc fue lanzado al mercado en  junio de 2012. Está gestionado por Maximilian Anderl  desde abril de 2011. El patrimonio a finales de enero era de 4.800 millones de EUR.

Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 22 de enero, aunque los datos de las carteras están a cierre de noviembre de 2015 en el caso del fondo gestionado por JPM, y a cierre de septiembre de 2015 en cuanto a los datos del fondo de UBS. 

Dos cosas a tener en cuenta. En primer lugar el fondo gestionado por UBS cuenta con un 25% de sus activos en fondos de inversión del sector salud

De los últimos tres trimestres ha obtenido mejor resultado que el fondo de JPM en tres de ellos. En segundo lugar esto ha hecho que  se encuentre en muy buen momento de forma. Por lo tanto es posible que  las rentabilidades recientes sesgen al alza rentabilidades compuestas a largo plazo.

Tenerlo en cuenta a la hora de analizar los resultados del cara a cara.

Es cierto que @beagle había solicitado con anterioridad la comparativa entre el True Value FI y el Robeco Global Consumer Trends Equities Class D EUR Acc. A partir de ahora mi compañero @carlos.alosete va a colaborar en el desarrollo de estos cara a cara. Como el fondo de True Value aún no cuenta con tres años de historia no era posible analizar determinadas variables. Por ello decidimos comparar estos dos fondos. Sin su ayuda  este análisis no habría sido posible. 

1. Rentabilidad discreta

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 24 trimestres cada uno de ellos ha mejorado la rentabilidad de su contrincante en 12 de ellos. Por tanto, tablas.

Vencedor: Empate

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

 

Vencedor:  UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc 

3. Drawdown y Volatilidad

Datos a 3 años

Datos a 5 años

Calmar ratio: (Rentabilidad anual compuesta en el periodo/ máxima perdida en el periodo)

Vencedor:  UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc 

4. Múltiplos de valoración

Vencedor:  JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR 

5. Distribución Sectorial

Considera suscribir  JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR  si quieres ganar exposición a:

-. Consumo cíclico, Industria, y Servicios Financieros

Considera suscribir    UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc  si quieres ganar exposición a:

-. Salud , Tecnología  , Consumo defensivo.

6. Distribución Geográfica 

Considera suscribir    UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc si quieres ganar exposición a:

-. Reino Unido 

Considera suscribir    JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR si quieres ganar exposición a:

-. Zona Euro y Europa Ex-Euro.

 

7. Concentración de Activos

Vencedor para quienes busquen una cartera más concentrada:    UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc

Vencedor para quienes busquen una cartera más diversificada:   JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR

NOTA: Ninguno de los fondos se puede decir que tenga una cartera concentrada. Con más de cien valores en el caso de ambos fondos se encuentran probablmente entre los vehículos de renta variable más diversificados que hemos analizado con anterioridad.

8.  Sesgo por capitalización

  Empate. Ambos fondos tienen una exposición similar en cuanto a sesgo por capitalización.

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos

Vencedor para quien busque una cartera  más correlacionada con el benchmark:    JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund D (acc) (perf) - EUR 

 

Vencedor para quien busque una cartera descorrelacionada con el benchmark:    UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc 

10.  Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión

Vencedor: El fondo  UBS (Lux) Equity SICAV - European Opportunity Unconstrained (EUR) P-acc  tiene menores costes netos en todos los intervalos de inversión.