Continuamos con los "Cara a Cara" para 2016. En esta ocasión @marquint proponía una comparativa entre dos fondos de Nordea, el Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR y el Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR. El primero de ellos está categorizado como Alt - Long/Short RV Global mientras que el segundo pertenece a la categoría Mixtos Moderados EUR - Global.

La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR fue lanzado al mercado en octubre de 2012. El patrimonio a 04/04/2016 era de 1432,68 millones de EUR.

Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR fue lanzado al mercado en  noviembre de 2005. El patrimonio a 04/04/2016 era de 11088,79 millones de EUR.

Ambos fondos están gestionados por Claus Vorm desde sus inicios.

Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 31 de marzo , aunque los datos de las carteras están a cierre de junio de 2015 en el caso del Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR, y a cierre de diciembre de  2015 en cuanto a los datos del Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR. 

 

1. Rentabilidad discreta

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 12 trimestres cada uno de ellos mejora las rentabilidades del otro en 6 trimestres. Comentar que el horizonte temporal es tan corto debido a que Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR fue lanzado en 2012.

Vencedor: Empate técnico

 

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

Vencedor:  Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR

 

3. Drawdown y Volatilidad

A 3 años

 

Vencedor:  Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR

 

4. Múltiplos de valoración

Vencedor:  Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR

 

5. Distribución Sectorial

Considera suscribir Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR  si quieres ganar exposición a:

-. Industria, Tecnología, Consumo Cíclico y Salud

Considera suscribir Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR  si quieres ganar exposición a:

-. Servicios de Comunicación, Servicios Financieros, Inmobiliario y Servicios Públicos.  

 

6. Distribución Geográfica 

Considera suscribir Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR si quieres ganar exposición a:

-. Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Zona Euro y Europe- ex Euro.

Considera suscribir  Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR  si quieres ganar exposición a:

-. Iberoamérica, Japón, Australasia, Asia-Desarrollada, Asia- Emergente, África y Europe emergente.

 

7. Concentración de Activos

 

Vencedor para quienes busquen una cartera más concentrada: Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR

Vencedor para quienes busquen una cartera más diversificada: Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR 

 

8.  Sesgo por capitalización

 

Ambos fondos tienen carteras con sesgo hacia gigantes y grandes capitalizaciones.

 

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos

La ausencia de datos para el Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR nos impide realizar este apartado.

10.  Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión

No disponemos de los datos sufiecientes para realizar este apartado. Aunque si comparamos los costes el Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund H-EUR BP EUR saldría vencedor ya que dispone de una comisión de gestión y unos gastos corrientes inferiores.

Asimismo en este  post los expertos en fondos de inversión de Andbank apostaban por el Nordea I Stable Return Fund.